– Mettre à jour les rapports publiés –
Les rapports de Nvidia viennent d’être publiés, avec une augmentation de 22 % par rapport au trimestre précédent et un bond de 2,6 fois par rapport au trimestre correspondant de l’année dernière.
Les revenus des centres de données ont atteint 18,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 27 % par rapport au trimestre précédent et une multiplication par 4 par rapport au trimestre correspondant de l’année dernière.
Le chiffre d’affaires total de l’entreprise pour 2023 a atteint 61 milliards de dollars. Croissance de 126% par rapport à l’année précédente.
Le chiffre d’affaires de la société a dépassé de 10% les attentes des analystes (qui étaient auparavant certes optimistes). Le bénéfice déclaré pour l’État, qui s’est élevé à 5,16 dollars, a également dépassé les prévisions des analystes d’environ 12 %.
Nvidia estime les revenus du prochain trimestre à 24 milliards de dollars, au-dessus des prévisions des analystes qui s’avancent vers l’estimation à 22 milliards de dollars.
Comme mentionné, de bons résultats pour l’entreprise, et apparemment au prochain trimestre également, l’entreprise saura tenir le coup et surprendre. La croissance impressionnante de l’entreprise constitue un bond en avant, mais après la publication des résultats des deux prochains trimestres, il sera très difficile pour l’entreprise de croître et de croître au-dessus des résultats actuels, et nous devrons ensuite attendre et voir comment les choses évoluent.
Quelques éléments avant les rapports de Nvidia. Les marchés sont globalement en bon état. Les mouvements haussiers de la fin de l’année dernière et du début de l’année sont un peu inquiétants pour les investisseurs, et je pense aussi que les marchés ont besoin d’une correction, ou peut-être d’un mouvement latéral. La prochaine augmentation devrait intervenir sur la base de la certitude au moment du début de la réduction des taux d’intérêt par la Banque centrale fédérale des États-Unis.
Les rapports de Nvidia d’aujourd’hui devraient peut-être déclencher des hausses continues demain, mais peuvent également fournir une excellente raison aux investisseurs d’exercer certaines actions et de prendre de l’argent, comme on dit à Wall Street – Get Some Chips off the Table. Dans ce cas, l’image concerne des jetons provenant du casino et décrit une simple réalisation de profit. Dans le cas de l’état actuel des marchés, ce sont les sociétés de composants de puces qui font avancer les marchés, de sorte que les rapports de Nvidia peuvent produire un mouvement dans les deux sens.
Cette partie a été rédigée avant la publication des rapports :
L’année de référence de Nvidia est inhabituelle
Nous sommes à la fin de la saison des reportings, et il convient de rappeler que les entreprises américaines sont libres de choisir la saison des reportings comme elles le souhaitent. Nvidia rapporte une année non standard et l’année de déclaration de la société s’étend du 1er février au 31 janvier. C’est pourquoi Nvidia publie son rapport à un moment légèrement différent de celui des grandes entreprises technologiques.
Deux trimestres que l’entreprise a bondi
Nvidia des derniers trimestres n’est pas la même entreprise. Quand on regarde les résultats des derniers trimestres, on constate un bond en avant significatif dans l’activité de l’entreprise. Les revenus, relativement gelés autour de 6 à 8 milliards de dollars, sont passés à environ 13 à 18 milliards de dollars. Les bénéfices ont également bondi de manière significative, passant de plusieurs centaines de millions de dollars à 6 à 9 milliards de dollars. Un saut de près de 10 fois.
Trimestre terminé | 29/10/2023 | 30/07/2023 | 30/04/2023 | 29/01/2023 | 30/10/2022 | 31/07/2022 | 01/05/2022 | 30/01/2022 |
Revenu | 18 120 | 13 507 | 7 192 | 6 051 | 5 931 | 6 704 | 8 288 | 7 643 |
Croissance des revenus (sur un an) | 205,51% | 101,48% | -13,22% | -20,83% | -16,50% | 3,03% | 46,41% | 52,77% |
Revenu net | 9 243 | 6 188 | 2 043 | 1 414 | 680 | 656 | 1 618 | 3 003 |
Croissance du revenu net | 1259,26% | 843,29% | 26,27% | -52,91% | -72,40% | -72,37% | -15,38% | 106,11% |
EPS (de base) | 3,75 | 2.5 | 0,83 | 0,58 | 0,27 | 0,26 | 0,65 | 1.2 |
Croissance du BPA | 1274,07% | 853,85% | 28,13% | -51,69% | -72,16% | -72,34% | -15,79% | 103,45% |
Le parcours de Nvidia est tout simplement incroyable, la société a doublé sa valeur près de 4,5 fois, et avant les baisses d’hier soir, elle occupait déjà la troisième place en termes de valeur marchande, après Microsoft et Apple.
Ce qui est probable, c’est que l’entreprise restera à ce niveau d’activité, elle devrait également présenter des données très solides ce trimestre par rapport au trimestre correspondant de l’année dernière. Nvidia des derniers trimestres, avec la folie de l’IA, pas pareil.
Faites attention au cycle
Nvidia parvient à se réinventer à chaque fois. Lorsque l’engouement pour la cryptographie a frappé, la dégradation de la puissance de calcul importante a fait monter en flèche les ventes et les bénéfices du titre. Après cela, il y a eu un refroidissement des stocks, dû à la fois au refroidissement du secteur de la cryptographie et aux stocks qui ont commencé à s’accumuler chez les clients et les fournisseurs.
On estime que nous verrons également une situation similaire avec l’IA. Nvidia devrait avoir du mal dans la période actuelle à satisfaire la demande de composants qu’elle produit, mais au fil des trimestres, la demande devrait être satisfaite, il faut donc prêter une attention particulière à l’accumulation de stocks tant au niveau de l’entreprise et chez les fournisseurs de l’entreprise. C’est l’un des chiffres auxquels les investisseurs prêteront attention.
En quête de perfection et attentes excessives
Cela dit, il ne faut pas oublier qu’il est difficile de répondre aux attentes de Wall Street sur la durée. Le marché des capitaux américain est connu pour son optimisme qui peut conduire à un enthousiasme excessif. Nvidia se trouve dans une situation où les attentes à son égard sont très élevées, mais jusqu’à présent, il y a répondu. Le problème est que Wall Street développe toujours des lunettes de vue différentes. Lorsque les rapports sont aussi bons, les investisseurs sont toujours à la recherche de signes de faiblesse ou de problèmes qui pourraient survenir.
Nvidia n’en est pas là pour le moment, mais l’activité de l’entreprise pourrait l’y amener d’ici quelques trimestres.