Un aperçu de la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan
La volatilité refait surface alors qu’une semaine turbulente pour les marchés mondiaux et la politique a été confrontée vendredi à une panne technologique mondiale qui a aggravé le recul des actions à très forte capitalisation, déjà touchées par les craintes de nouvelles restrictions imposées par les fabricants de puces électroniques et par des prévisions de bénéfices décevantes.
Les principales compagnies aériennes américaines ont ordonné vendredi des escales au sol en raison de problèmes de communication, tandis que d’autres transporteurs, sociétés de médias, banques et sociétés de télécommunications du monde entier ont également signalé que des pannes de système perturbaient leurs opérations.
Le gouvernement australien a déclaré que le problème semble être lié à un problème au sein de la société mondiale de cybersécurité Crowdstrike (CRWD.O), opens new tab, dont l’action a chuté de plus de 10 % en dehors des heures ouvrables.
Cette interruption a ajouté à la nervosité du secteur technologique, où la première vague de mises à jour des bénéfices de la saison actuelle de publication des résultats n’a pas réussi à franchir la barre de plus en plus élevée du marché.
Le géant du streaming Netflix a enregistré jeudi soir un bond en avant avec plus de 8 millions d’abonnés, dépassant les 5 millions attendus. Mais son action a chuté dans la nuit en raison de prévisions prudentes et après avoir déclaré que son activité publicitaire ne deviendrait pas un moteur principal de croissance des revenus avant au moins 2026. La réaction a été similaire pour le fabricant de puces taïwanais TSMC, dont les actions cotées à Taipei ont terminé en baisse de 3,5% vendredi malgré ses bons résultats et ses prévisions – tirées vers le bas par les inquiétudes commerciales sino-américaines et l’évanouissement du marché américain. Les contrats à terme de Wall Street sont restés dans le rouge avant l’ouverture de vendredi, l’indice de volatilité VIX atteignant son plus haut niveau depuis avril. La chute du Nasdaq (.IXIC) jeudi a représenté la pire performance sur deux jours de l’indice depuis octobre dernier et même les petites capitalisations (.RUT), qui avaient bénéficié de la rotation du début de semaine loin des Big Tech, ont reculé de plus de 1%.
Les turbulences des grandes entreprises technologiques mises à part, le contexte de plus en plus incertain de la course électorale américaine a mis les nerfs à vif.
Alors que son adversaire républicain Donald Trump – désormais favori des marchés de paris pour un retour à la Maison Blanche – est monté sur scène pendant la nuit lors de la convention de son parti, la pression sur le président Joe Biden pour qu’il se retire a atteint un crescendo et des rapports de presse suggèrent qu’il pourrait annoncer un retrait au cours du week-end.
Peut-être en pariant sur qui pourrait remplacer Biden, les bookmakers ont réduit les chances d’une victoire de Trump à environ 60% contre plus de 70% lundi après la tentative d’assassinat du week-end dernier contre l’ancien président.
Les marchés des taux d’intérêt ont également été plus nerveux, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ayant augmenté malgré l’annonce d’une forte hausse des demandes hebdomadaires d’allocations chômage jeudi. Alors que les contrats à terme sont toujours en train de mijoter la première baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour septembre, le dollar (.DXY), opens new tab, a rebondi après ses plus bas de la semaine. L’euro a reculé après la décision attendue jeudi de la Banque centrale européenne de laisser ses taux directeurs inchangés – les marchés s’attendant désormais à une deuxième baisse de l’année en septembre mais ayant des doutes sur la trajectoire qui suivra.
La livre sterling est retombée à 1,29 dollar après de mauvais chiffres des ventes au détail au Royaume-Uni pour le mois de juin.
Le yen japonais et le yuan chinois ont également chuté, le premier étant pénalisé par des chiffres d’inflation inférieurs aux prévisions japonaises qui jettent un doute sur le resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon. Le gouvernement japonais a également réduit vendredi ses prévisions de croissance pour cette année, la consommation étant affectée par la hausse des coûts d’importation due à la faiblesse du yen.
Le peso mexicain a subi de fortes pertes par rapport à la séance précédente.
Les actions de la partie continentale de la Chine (.CSI300), opens new tab ont de nouveau tenu le coup et ont terminé la semaine en hausse avec une séquence de sept séances positives après la fin de la réunion de quatre jours des dirigeants du gouvernement jeudi. Les actions de Hong Kong (.HSI), opens new tab, étaient toutefois plus proches de l’humeur mondiale et ont perdu 2% vendredi. En raison de son manque de détails, les responsables chinois ont reconnu vendredi que la longue liste d’objectifs économiques réaffirmés à la fin de la réunion clé du Parti communiste contenait « de nombreuses contradictions complexes », indiquant une route cahoteuse à venir pour la politique.
Des mesures plus concrètes pourraient émerger la semaine prochaine.
De retour à Wall Street, une fin de semaine angoissante s’annonce avec une journée de négociation irrégulière en raison de divers problèmes techniques liés à la panne mondiale et avec un agenda des événements mince et un œil attentif sur la politique du week-end.
Principaux développements qui devraient donner plus de direction aux marchés américains plus tard vendredi :
* Résultats des entreprises américaines : American Express, Fifth Third, Regions Financial, Huntington Bancshares, Travelers, Halliburton, Schlumberger
* Prix à la production au Canada en juin, ventes au détail en mai * Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, et le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, prennent la parole
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2024-07-19 13:08:00
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