MSCI World et Amazon en dépôt ? Pourquoi cela peut être un risque

D’un point de vue régional, le portefeuille présente déjà un certain degré de diversification. «La plus grande part est investie dans le MSCI World, qui couvre le marché boursier mondial, mais uniquement sur les marchés développés», explique Lechner.

Les marchés américains et européens sont couverts par plusieurs ETF et actions individuelles. « D’un point de vue régional, les marchés émergents pourraient bénéficier d’un plus grand poids afin de parvenir à une diversification supplémentaire », ajoute-t-il. Cette région est peu prise en compte dans le portefeuille actuel, mais offre des opportunités.

Forte pondération des valeurs de croissance

«Le portefeuille a une forte pondération dans les actions de croissance», note Lechner. “Les investissements sont effectués dans deux ETF différents qui suivent le Nasdaq 100, ainsi que dans les thèmes particuliers des semi-conducteurs et de l’intelligence artificielle.”

L’industrie technologique et ces deux sujets se retrouvent également dans certaines valeurs individuelles (Microsoft, Amazon), ce qui conduit à une forte concentration sur les valeurs de croissance. “Afin d’accroître la diversification, il serait conseillé de réduire quelque peu la surpondération technologique et d’investir également dans d’autres secteurs et actions de valeur”, dit-il.

Qu’est-ce qui distingue les actions de croissance et de valeur ? Par exemple, les actions de croissance se caractérisent par une croissance élevée, de faibles dividendes ou de faibles bénéfices, tandis que les actions de valeur ont tendance à avoir une faible croissance, des dividendes élevés et des flux de trésorerie élevés.

Amazon crée un risque de cluster dans le dépôt

«Comme nous l’avons déjà indiqué, le portefeuille repose exclusivement sur des actions et principalement sur des valeurs de croissance», explique Lechner. “Dans les phases de bonne activité économique, cela peut s’avérer avantageux car il existe un potentiel de rendement élevé.”

Il prévient cependant : « Le portefeuille investit parfois sur plusieurs positions dans un seul et même sujet : la technologie. En général, les investissements sont effectués uniquement dans des actions, ce qui peut être un avantage dans certaines phases du marché, mais un inconvénient dans d’autres. La forte exposition à Amazon en particulier représente un risque groupé car l’accent est trop mis sur la performance d’une seule. entreprise.

«La forte concentration sur les actions peut présenter un risque important», souligne Lechner. Une diversification plus large entre différentes classes d’actifs pourrait contribuer à atténuer ce risque.

Tant que la mentalité de l’investisseur est davantage orientée vers les opportunités, le portefeuille, avec sa forte volatilité, correspond à ses objectifs. Toutefois, les investisseurs plus prudents feraient bien de minimiser les risques. Il ajoute : « Plus la stratégie d’investissement est diversifiée entre différents secteurs, pays, devises et marchés, plus l’investisseur répartit largement le risque. »

Le lecteur pourrait ajouter ces investissements

Selon Lechner, il pourrait être judicieux d’ajouter des obligations et des investissements alternatifs tels que l’or ou les matières premières pour se diversifier sur plusieurs classes d’actifs. « La pondération doit être déterminée en fonction de l’appétit pour le risque et de l’horizon d’investissement de l’investisseur. Étant donné que le portefeuille indique un appétit pour le risque élevé et un horizon d’investissement à long terme, une allocation de 70 pour cent aux actions et de 30 pour cent aux obligations et alternatives serait envisageable.»

Une plus grande diversification entre les régions et les secteurs serait également logique. “Les investissements sur les marchés émergents en particulier seraient possibles ici, car ils peuvent également être couverts par des fonds avec une diversification plus large. En fonction de ses préférences et de son profil d’investissement, l’investisseur pourrait également choisir des actions plus défensives qui se propagent et minimisent plus largement le risque.” . «Si cela vous intéresse, vous pouvez également approfondir le sujet de la durabilité si vous souhaitez investir de manière rentable à long terme et créer un impact», explique Lechner.

L’expert a ces 3 conseils pour votre portefeuille

• « Soyez conscient de la croissance excessive et envisagez une diversification plus large. »
• “Envisagez d’autres classes d’actifs pour préparer le portefeuille aux différentes phases du marché.”
• “Différentes positions du portefeuille qui couvrent le même sujet, réduites et combinées en une seule position.”