Nabil El-Asmar Delgado : « Vontobel contribue à créer de nouvelles opportunités pour les investisseurs »

Après une décennie de croissance robuste, le monde se trouve dans un environnement économique vulnérable à l’inflation et aux risques géopolitiques, comme on l’a vu pendant et après la pandémie de covid-19, la guerre en Ukraine et le récent conflit au Moyen-Orient. On pourrait dire que ce qui fonctionne le mieux, c’est bien sûr la diversification et la conscience des opportunités et des risques que comporte chaque investissement. Un portefeuille diversifié offre les meilleures alternatives et, compte tenu de l’incertitude actuelle, nous pensons, d’autant plus, que l’âge d’or de l’investissement de qualité ne fait que commencer. Une démarche qualité peut s’appliquer aussi bien aux revenus fixes qu’aux revenus variables.

Les revenus variables ont-ils été la grande surprise de cette année 2023 ?

Les investisseurs cherchant à évaluer l’état de l’économie américaine ont été confrontés à des signaux mitigés. Il n’est donc peut-être pas surprenant que de nombreux investisseurs se soient tournés vers la liquidité, ou vers les actifs qui la remplacent, notamment les bons du Trésor, pour protéger leur capital. Par exemple, beaucoup nous ont déclaré avoir accumulé 40 % de leurs portefeuilles clients dans des placements de type cash avec des échéances de trois à six mois. Si cette opération de préservation du capital a du sens, il est temps de se demander si elle reste valable alors que nous semblons atteindre les taux définitifs. Dans ces moments-là, le coût d’opportunité de ne pas investir peut être élevé et compromettre le portefeuille à long terme.

En pensant à 2024, dans quels actifs, dans quelles régions et dans quelles thématiques pouvons-nous trouver des opportunités ?

Chaque investisseur a son propre profil de risque, ses besoins et ses horizons d’investissement, pour certains le court terme est plus important que le long terme. Il est important que chaque investisseur soit clair sur ses objectifs d’investissement et soit bien conscient des risques et des opportunités. Les titres à revenu fixe et les titres à revenu variable offrent des opportunités intéressantes, précisément en raison de leur potentiel de diversification.

Pour un investisseur conservateur, qui cherche à préserver son capital et à ajuster le risque, que proposez-vous ?

Les titres à revenu fixe de haute qualité ainsi que le crédit de qualité investissement sont des alternatives intéressantes. Une autre proposition intéressante concerne les titres à revenu fixe multisectoriels, qui sont des investissements capables de s’ajuster rapidement pour rechercher de nouvelles opportunités et atténuer les risques générés par l’évolution des conditions de marché. Ces stratégies recherchent une valeur relative selon les zones géographiques, les secteurs, les émetteurs et les types d’obligations, dans le but de générer de l’alpha à partir d’une approche ascendante et descendante. Bien évidemment, l’investisseur doit être conscient des risques et s’assurer qu’il est capable de les prendre.

Et pour cet épargnant qui souhaite se lancer en bourse, pourriez-vous me donner deux idées d’investissement ?

Les actions américaines et mondiales offrent des opportunités intéressantes. L’orientation des taux d’intérêt reste un facteur d’inquiétude pour les investisseurs. Par conséquent, une stratégie de croissance basée sur la qualité, dans laquelle vous investissez dans des entreprises résilientes en période de récession et qui réussissent à long terme, est très importante.

L’investissement d’impact est également attractif. Investir pour atténuer les effets du changement climatique est non seulement nécessaire pour prévenir ses effets catastrophiques – stress hydrique ou perte de biodiversité – pour n’en citer que quelques-uns, mais il est également logique sur le plan économique à long terme. Par exemple, l’Autorité du canal de Panama a récemment annoncé de nouvelles réductions du trafic maritime en raison de la sécheresse provoquée par El Niño, considérée comme la pire de l’histoire récente.

Le timing et la diversification sont importants pour constituer des portefeuilles de placement solides, tout comme le fait d’avoir un bon conseiller financier.

Le conseiller financier peut guider les investisseurs dans la prise de décisions en tenant compte de la situation financière de chacun. Expliquez les risques et les opportunités.

Quel est l’avantage d’intégrer dans un portefeuille des fonds de placement d’un gestionnaire international comme Vontobel ?

spécialisation En tant que gestionnaire actif et multi-boutique, nous sommes en mesure de proposer des solutions d’investissement à revenu fixe, à revenu variable et multi-actifs. Nous sommes organisés en six boutiques indépendantes, chacune avec sa propre philosophie d’investissement.

En tant que gestionnaire, intégrez-vous des critères de durabilité dans la sélection d’actifs ?

Oui. En tant que société d’investissement mondiale, Vontobel joue un rôle responsable et actif dans la transformation durable de notre société et de notre économie. Cela se reflète dans notre gouvernance, notre philosophie d’investissement et nos processus opérationnels. Bon nombre de nos solutions d’investissement se concentrent sur des entreprises et des secteurs qui contribuent à une transformation durable et gèrent les risques associés. Vontobel contribue ainsi à créer de nouvelles opportunités pour les investisseurs.

Chez Vontobel, que faites-vous pour promouvoir l’éducation financière auprès de vos clients ?

L’éducation financière de la société est essentielle pour garantir un niveau de prospérité adéquat. En tant que manager engagé, chez Vontobel, nous avons participé au niveau local à diverses activités, parmi lesquelles je soulignerais les trois suivantes :

En collaboration avec l’association sectorielle dont nous faisons partie et en collaboration avec une ONG, nous participons à un programme qui dispense une éducation financière de base aux étudiants de l’EFP afin de les doter d’outils leur permettant de prendre des décisions appropriées.

De même, et avec l’aide d’une fondation, nous avons collaboré à la préparation, à la publication et à la diffusion du livre Cuidemos de nuestro Planeta, qui vise à rapprocher les critères ESG et l’investissement durable du public des enfants.

Enfin, sur une base mensuelle, nous collaborons à la diffusion d’une émission de radio axée sur l’éducation financière dans laquelle nous divulguons des concepts qui peuvent être utiles aux investisseurs privés qui maintiennent des investissements dans des produits financiers.