Nasdaq, Palantir, spread et autres graphiques clés de 2024

Il 2024 des marchés financiers se termine essentiellement demain même si la bourse en Italie et en Allemagne sera fermée et avec des horaires réduits en France et au Royaume-Uni. Il est donc temps de faire le point sur les 365 derniers jours, caractérisés avant tout par premières baisses de taux d’intérêt de la Fed et de la BCE et de La victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines. Voici quelques-uns des actifs les plus intéressants de cette année avec leurs graphiques respectifs.

Une année 2024 brillante pour le Nasdaq 100

Concernant les indices boursiers, une année 2024 positive s’apprête à se clôturer pour les principaux indices européens : Dax (+18% YTD), Ibex (+14%), Ftse Mib (+12%) et Euro Stoxx 50 (+7%) ; seul le Cac 40 est négatif (-3%). Performances encore brillantes à Wall Street où le S&P 500 a progressé de 23% depuis le début de l’année et le Nasdaq 100 de 25%, grâce à l’apport des valeurs « Magnificent 7 » qui ont animé la liste technologique américaine.

En particulier, depuis le 23 décembre, j’entre trois nouvelles sociétés dans le Nasdaq 100 qui a atteint le 16 décembre son dernier sommet historique au-dessus de 22 mille points. Trois valeurs qui seront des acteurs majeurs en 2024 rejoignent l’indice des 100 plus grandes entreprises du secteur non financier de l’indice Nasdaq Composite : MicroStrategy, Palantir et Axon Enterprise. Ils remplaceront Illumina, Super Micro Computer (qui risque d’être radié faute de présentation de ses comptes) et Moderna (qui avait pourtant été l’une des stars de Wall Street pendant la pandémie).

La frénésie de l’IA récompense Palantir

Palatir Technologies a gagné près de 360 % depuis le début de l’année et récemment (24 décembre), il a atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 84 $.

Palantir est récemment entré au Nasdaq 100 et est l’une des valeurs symboliques de l’intelligence artificielle. L’entreprise cofondée par le milliardaire Peter Thiel, déjà entrée dans le S&P500 en septembre, fabrique des outils d’analyse de données pour les entreprises et les gouvernements et a capitalisé ces deux dernières années sur la demande croissante pour ses logiciels d’intelligence artificielle, largement utilisés par les armées américaines et forces alliées en Ukraine et en Israël.

Les analystes se disent toujours optimistes pour l’avenir, parlant d’un prix autour de 100 dollars, mais l’analyse technique du graphique offre également quelques informations clés.

Le spread Btp-Bund s’est resserré à son plus bas niveau depuis plus de 3 ans

Sur le front obligataire, parmi les obligations d’État de la zone euro, les BTP se sont démarqués positivement, tandis que les obligations d’État de la France et de l’Allemagne ont connu des difficultés. En particulier, le rendement du Bund à 10 ans a augmenté de 13% depuis le début de l’année et se situe dans la zone des 2,3%. En revanche, le BTP à 10 ans recule de 5% depuis le début de l’année à 3,5%, favorisant le contexte corsé. rétrécissement du spread BTP-Bund à 117 points de base, soit environ 36% en dessous des niveaux auxquels il avait débuté l’année. Début décembre, le spread était tombé à 106 points de base, un plus bas depuis trois ans.

Cette tendance à réduire l’écart entre l’Italie et l’Allemagne, qui dure depuis environ deux ans maintenant, se poursuivra-t-elle également en 2025 ? La descente en dessous de 100 bps semble désormais à portée de main même si une certaine prudence demeure chez les opérateurs. Althea Spinozzi, responsable de la stratégie obligataire chez BG Saxo, estime qu’il est approprié de se concentrer davantage sur l’évolution de la dynamique entre les Bunds allemands et les BTP italiens. Berlin et Rome vivent des situations diamétralement opposées et commencer à parler de parité entre BTP et Bund, en perspective, ne semble plus être une hérésie. «Le ralentissement économique allemand et les incertitudes politiques croissantes vont probablement pousser les rendements du Bund à la hausse – explique Spinozzi –. Dans le même temps, l’environnement politique relativement stable de l’Italie, la base d’investisseurs solide et la demande soutenue par le paysage macroéconomique actuel pourraient ouvrir la voie à un potentiel alignement des rendements sur le Bund à long terme, un scénario autrefois jugé impensable ».

Des creux importants pour le yen japonais

Parmi les monnaies, le protagoniste de 2024 est sans aucun doute le yen japonais qui, en juillet de cette année, a atteint un le plus bas depuis 1990 par rapport au dollar américain. Depuis le début de l’année, le taux de change USD/Yen a augmenté de 11 %, principalement en raison du différentiel de taux d’intérêt entre les deux économies. En particulier. depuis le début du mois en cours, le dollar a regagné beaucoup de terrain par rapport à la monnaie japonaise, ramenant le cross autour de 157.

Lors de la dernière réunion en décembre, La Banque du Japon (BoJ) a laissé ses taux d’intérêt inchangés à 0,25 %confirmant la prudence avec laquelle les banquiers centraux du monde entier envisagent le retour de Donald Trump à la Maison Blanche. La décision était attendue et a été prise à la quasi-unanimité avec un seul des neuf membres du conseil d’administration qui aurait plutôt préféré une augmentation à 0,5% pour tenter de réduire les pressions inflationnistes dans un pays largement dépendant des importations énergétiques et alimentaires. En décembre, la Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux de 0,25 %, mais a dans le même temps indiqué son intention de ralentir sa politique expansionniste pour 2025.

Bitcoin franchit la barre des 100 000 $

Enfin, l’élection de Trump a bouleversé le monde des cryptomonnaies, poussant le Bitcoin (BTC) vers de nouveaux sommets historiques. Le BTC a franchi le seuil psychologique des 100 000 $ au début du mois (le 5 décembre) grâce à une série de facteurs et à partir de là, il a continué à établir de nouveaux records historiques jusqu’à atteindre 108 364 $ le 17 décembre avec un pic intrajournalier. Depuis le début de l’année, la monnaie numérique a gagné environ 117 % et pour le moment, il dépasse les 91 mille dollars.

Lors de la campagne électorale, le futur président a souligné un net changement de cap vers les cryptomonnaies, durement critiquées ces dernières années. Le magnat a promis la création d’une réserve stratégique nationale en Bitcoin, ainsi qu’un cadre réglementaire visant à développer et non à réprimer le secteur. L’annonce de la démission du président de la SEC de Gary Gensler, considéré comme un « ennemi des cryptomonnaies », a également facilité le rallye des actifs numériques.