Netflix : les revenus et les abonnés ont augmenté au 4ème trimestre. L’aperçu et l’analyse technique

Alors que les principales listes de Wall Street met à jour ses records historiquesles investisseurs s’apprêtent à suivre et analyser les comptes trimestriels de nombreuses valeurs technologiques, à commencer par Netflix qui vient d’en fermer un semaine pleine de volatilité.

Demain après la fermeture des marchés, Netflix publiera son comptes du quatrième trimestre 2023 et selon les attentes, le géant du streaming est vu clôturer un solide quatrième trimestreavec une croissance des revenus et des abonnés susceptible de parvenir à un consensus.

En attendant, en attendant les comptes, le titre affiche actuellement une timide hausse de 0,7% à 486 dollars par action. Nous voyons quelles sont les attentes des analystes sur Netflix et les niveaux à surveiller sur le titre pour les prochaines semaines de négociation.

Netflix : l’aperçu des comptes

En regardant le consensus recueilli par Bloomberg, nous voyons comment en moyenne les analystes qui suivent le titre attendent le géant du streaming clôturer le quatrième trimestre de 2023 avec un bénéfice par action (EPS) de 2,24 $ par action. Ce résultat serait inférieur à celui réalisé au trimestre précédent (T3 2023, BPA à 3,7$), mais une augmentation marquée par rapport aux 12 cents gagnés il y a un an (T4 de 2022).

En ce qui concerne la revenus trimestrielsselon la moyenne des analystes, ils devraient se situer à 8,71 milliards de dollarsen hausse par rapport aux 7,85 milliards atteints au quatrième trimestre 2022.

En prenant toujours comme référence le quatrième trimestre 2023, les analystes estiment que l’entreprise clôturera le dernier trimestre de l’année avec une marge brute d’exploitation. (Ebitda) de plus d’un milliard de dollars (1,4 milliard de dollars), également une augmentation marquée par rapport aux 797 milliards de dollars réalisés au quatrième trimestre 2022.

Selon l’analyste de Bank of America Jessica Reif Ehrlich, Netflix est sur le point de surperformer car “Il devient de plus en plus clair que Netflix a remporté le “guerres en streaming». Le stratège de BoA pour le quatrième trimestre s’attend à un chiffre d’affaires de 8,79 milliards de dollars (en hausse par rapport à la moyenne du consensus Bloomberg) et à un bénéfice d’exploitation de 1,22 milliard de dollars (en hausse par rapport à 1,16 milliard de dollars de l’année dernière).

Dans ses prévisions, l’analyste cite le un flux de trésorerie disponible solide (ce qui devrait favoriser une augmentation des rendements pour les actionnaires), mais aussi le pposition dominante à l’échelle mondialedeux facteurs qui seront des catalyseurs pour Netflix pour 2024. Pour ces raisons, l’analyste a maintenu Netflix lui a attribué une note « d’achat », mais a augmenté son prix cible de 525 $ à 585 $.

Aperçu pour toute l’année 2023

Concernant les estimations pour l’ensemble de l’exercice 2023, les analystes estiment en moyenne que Netflix clôture 2023 avec un bénéfice par action (BPA) de 12,24 $ par action, ce qui serait un chiffre croissant par rapport aux 9,95 $ par action atteints en 2022.

Pour toute l’année 2023estiment les analystes des revenus égaux à 33,60 milliards de dollars, un chiffre qui est également en augmentation significative contre 31,61 milliards atteint tout au long de l’année 2022.

Les abonnés augmentent

L’une des données les plus surveillées par les analystes et les investisseurs sur Netflix concerne le nombre d’abonnés et en ce sens, l’objectif de Netflix a toujours été de continuer à préserver la forte croissance du nombre d’abonnés. Rappelons en effet que l’action Netflix a fortement augmenté après que l’entreprise a annoncé une croissance supérieure aux attentes des analystes tant en termes de bénéfices mais surtout en termes de nombre d’abonnés qui, au troisième trimestre 2023, ont augmenté de 8,76 millions d’abonnés (beaucoup plus que les estimations se sont arrêtées à 5,49 millions de nouveaux utilisateurs)

Concernant les abonnés, Netflix a récemment annoncé compter 23 millions d’utilisateurs actifs sur sa plateforme et selon les estimations de Bloomberg Intelligence (BI) Netflix pourrait terminer 2023 avec environ 24 millions d’abonnésavec une augmentation du nombre d’abonnés au 4ème trimestre qui serait sensiblement en ligne (8,8 millions d’abonnés ajoutés au quatrième trimestre) avec ce qui a été réalisé au 3ème trimestre déjà excellent.

Quoi qu’il en soit, selon les estimations de BI, en 2024, Netflix pourrait réduire la tendance à la croissance que nous avons constatée jusqu’à présent du nombre d’abonnés et cela parce que “la société essaie de trouver un meilleur équilibre entre les augmentations d’abonnement et de prix, ce qui implique que le revenu moyen par membre (ARM) pourrait augmenter d’environ 5 à 6 % au cours de l’année en cas d’augmentation potentielle des prix sur les marchés étrangers.

Les défis de la publicité

Selon de nombreux analystes, «Un gros avantage dont bénéficie Netflix par rapport à ses concurrents traditionnels est une activité publicitaire qui ne peut que croître. ». Disney, Warner et Paramount proposent également des forfaits basés sur la publicité, mais ces derniers sont loin de compenser la forte baisse des publicités qu’ils connaissent à la télévision traditionnelle.

Mais pour Netflix, la concurrence s’intensifie également dans le domaine de la publicité, Amazon étant par exemple susceptible de lancer à la fin du mois un abonnement basé sur la publicité pour son service Prime Video et, contrairement à Netflix, la nouvelle offre Prime soutenue par la publicité deviendra la par défaut pour ses téléspectateurs, tandis que ceux qui souhaitent rester sans publicité devront opter pour un nouveau forfait qui coûte 3 $ de plus par mois.

Les analystes optimistes quant au titre

Même si Netflix a gagné plus de 60% en 2023, et même si la société est à la veille de publier ses comptes, les analystes qui suivent le titre relèvent son cours. Dans ce sens, UBS a relevé son objectif de cours de 500 $ à 560 $, tout en confirmant sa note d’achat.

Recherche portuaire dans sa révision du prix indicatif, il mentionne «la progression continue des inscriptions publicitaires”La raison pour laquelle a augmenté son objectif de 482 $ à 541 $la note restant également “acheter” dans ce cas

Mais tous les analystes n’ont pas augmenté leur objectif de cours sur le titre ces dernières semaines, par exemple l’analyste de Citigroup Jason Bazinet le 9 janvier. Netflix a dégradé sa note à neutre.

Quoi qu’il en soit, les analystes sont globalement optimistes quant au titre, en fait environ 65% des analystes qui suivent le titre ont une vision haussière sur le titre (chez 38 analystes). 17 déclarent qu’ils garderont le titre dans leur portefeuille (« hold »), tandis que seuls 4 analystes ont une vision baissière sur Netflix.

Pour quelle préoccupation prix indicatifen moyenne les analystes l’ont positionné à 506 $ par actionce qui implique un rendement potentiel de seulement 4 % par rapport au prix actuel à Wall Street.

Netflix : les niveaux à surveiller

Comme le montre le graphique hebdomadaire ci-dessous, le prix de Netflix a augmenté d’environ 40 % depuis la publication de ses solides résultats du troisième trimestre.

D’un point de vue technique, la reprise de Netflix se poursuit et en cas de poursuite des achats le cassure à la hausse de la résistance à court terme observée à 500 $ par action, pourrait pousser les cours des actions vers la prochaine résistance statique dans la zone des 520 $.

A l’inverse, en cas de prise de bénéfices, il faudra surveiller la stabilité de l’investissement. zone de support principale identifiée à 455 $ à l’action.