Hong Kong/Londres
CNN
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Les actions japonaises ont grimpé en flèche mardi, récupérant une partie de leurs pertes record de la veille et soutenant une reprise inégale sur les marchés mondiaux.
L’indice de référence Nikkei 225 a terminé en hausse de 10 % et le Topix a clôturé en hausse d’environ 9 %. Ailleurs en Asie, le Kospi de Corée du Sud a rebondi de 3,3 %, tandis que les actions taïwanaises ont gagné 3,4 %. Cependant, l’indice Hang Seng de Hong Kong, qui a clôturé plus tard, était en baisse de 0,3 %.
Les marchés du monde entier ont plongé au cours de la séance de lundi, lorsqu’une combinaison de craintes concernant un ralentissement de l’économie américaine, la hausse des taux d’intérêt japonais et l’effondrement des valeurs technologiques s’est combinée pour déclencher un effondrement.
Bien que les actions européennes aient également récupéré une partie de leurs pertes mardi matin, elles ont légèrement baissé en fin de matinée. L’indice Stoxx 600, l’indice de référence de la région, évoluait en baisse de 0,3% à 05h53 HE, après avoir perdu 2,2% la veille. Le FTSE 100 de Londres a reculé de 0,3% à la même heure.
Les actions américaines devraient ouvrir en hausse, les contrats à terme grimpant en préouverture. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,4% et ceux sur le Nasdaq de 0,3%.
Le rebond du Japon est « typique après un krach boursier », a déclaré à CNN Neil Newman, responsable de la stratégie chez Astris Advisory à Tokyo. « Ce qui est important, c’est que les fondamentaux sont sains, l’économie se porte bien, et rien n’indique que les actions japonaises vont s’en aller. »
Mais la volatilité à court terme sur le marché boursier demeure, car le marché estime que le dollar américain n’est pas encore stabilisé par rapport au dollar japonais. yen, ont écrit mardi les analystes du bureau des investissements d’UBS dans un rapport de recherche.
« Il est trop tôt pour conclure que le marché boursier japonais a touché le fond », ont-ils déclaré, ajoutant qu’une éventuelle reprise n’interviendrait probablement qu’après la publication des résultats du premier semestre par les entreprises japonaises en octobre, voire après l’élection présidentielle américaine en novembre.
Lundi, le Nikkei a clôturé en baisse de 12,4 %, soit sa plus forte baisse en pourcentage sur une journée. Depuis octobre 1987, l’indice a perdu 4 451 points, soit sa plus forte baisse en nombre de points. Cette chute a déclenché une déroute mondiale sur les marchés. Tous les principaux marchés asiatiques, européens et américains ont chuté de manière substantielle.
Wall Street a également été malmené, les trois principaux indices chutant entre 2,6% et 3,4% en raison des craintes d’un ralentissement plus rapide que prévu de l’économie américaine.
Les inquiétudes croissantes concernant une récession de l’économie américaine et le dénouement rapide des opérations de portage populaires impliquant le yen ont fait plonger les marchés mondiaux à partir de vendredi.
“Une grande partie de la [market] « Ce ralentissement reflète les inquiétudes selon lesquelles les États-Unis pourraient se diriger vers une récession », ont déclaré les analystes de Moody’s Analytics dans une note mardi.
Les actions technologiques liées à l’IA ont également souffert, impactant les valorisations des actions à Taïwan et en Corée du Sud, où les fabricants de puces produisent la majeure partie de l’approvisionnement mondial en semi-conducteurs haut de gamme utilisés dans les applications d’IA, ont-ils déclaré.
Le marché boursier japonais, en particulier, a été durement touché par l’appréciation rapide du yen, qui porte atteinte à la compétitivité des exportations des fabricants du pays.
Lundi, le yen a atteint son plus haut niveau en sept mois face au dollar américain, à environ 143. Il a reculé mardi, en baisse d’environ 1,2% à 146.
La montée en flèche du yen, qui a commencé lorsque la Banque du Japon (BOJ) a signalé une orientation agressive de sa politique monétaire ces dernières semaines, a forcé de nombreux acteurs du marché à liquider rapidement leurs carry trades sur le yen, une stratégie d’investissement populaire.
Des décennies de taux d’intérêt extrêmement bas au Japon ont poussé de nombreux investisseurs à emprunter de l’argent à bas prix dans ce pays avant de le convertir en d’autres devises pour investir dans des actifs à rendement plus élevé. L’échec de cette stratégie est le principal déclencheur des bouleversements du marché, a déclaré Stephen Innes, associé directeur de SPI Asset Management.
Tokyo « représente l’épicentre du dénouement des opérations de portage, où les effets d’entraînement ont été ressentis le plus intensément, exacerbant les turbulences et l’incertitude pour les traders et les investisseurs », a-t-il déclaré.
Mercredi, la BoJ a relevé ses taux d’intérêt pour la deuxième fois cette année et a annoncé son intention de réduire ses achats d’obligations. Les traders s’attendent à de nouvelles hausses de taux plus tard cette année, la banque centrale tentant de contenir l’inflation.
« Je pense que la panique suscitée par la décision de la banque centrale a été digérée, mais des inquiétudes subsistent », a déclaré Newman. « La grande question est désormais de savoir si la BOJ va procéder à une nouvelle hausse des taux, compte tenu de toutes les critiques dans la presse. Je pense qu’elle le fera et qu’elle ne se laisse pas influencer par l’opinion publique ou par la presse. »
Plus de la moitié de la production japonaise est vendue à l’étranger, a ajouté Newman, dans un processus de délocalisation qui a commencé dans les années 1980 avec la production automobile aux États-Unis.
Ce qui est important pour les petites et moyennes entreprises, qui emploient la majeure partie de la main d’œuvre japonaise, c’est le coût élevé des matières premières et de l’énergie, qui a été aggravé par la faiblesse du yen, a-t-il ajouté. C’est pourquoi la BoJ pourrait être sous pression pour soutenir la monnaie japonaise.
Selon Reuters, le Premier ministre japonais Fumio Kishida a déclaré mardi qu’il était important de porter un jugement serein sur la situation du marché. Il aurait fait part de ses perspectives optimistes pour l’économie, citant des facteurs tels que la première hausse des salaires réels corrigés de l’inflation depuis plus de deux ans, survenue en juin.
