Hong Kong/Londres
CNN
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Les actions japonaises ont subi lundi leur plus forte perte quotidienne depuis 1987, les craintes d’un ralentissement économique américain ayant provoqué une onde de choc sur les marchés mondiaux.
L’indice Nikkei 225, qui regroupe les principales valeurs boursières de Tokyo, a perdu 4 451 points, soit la plus forte baisse de son histoire. Selon la mesure la plus courante, le pourcentage, l’indice a clôturé en baisse de plus de 12 % – selon Reuters, sa plus forte baisse en une journée depuis octobre 1987. Cette chute a porté les pertes du Nikkei depuis début juillet à 25 %, le poussant en territoire baissier.
« C’était un krach. On aurait dit 1987 », a déclaré à CNN Neil Newman, responsable de la stratégie chez Astris Advisory à Tokyo. Il faisait référence au « lundi noir » d’octobre 1987, lorsque les marchés mondiaux ont plongé et que le Nikkei a perdu 3 836 points.
Les craintes d’un ralentissement brutal de l’économie américaine ont fait naître l’espoir que la Réserve fédérale devra réduire ses taux d’intérêt. Alors que la Banque du Japon relève ses taux d’intérêt pour contenir l’inflation, cette décision renforce la valeur du yen par rapport au dollar américain et rend les actions japonaises, dépendantes des exportations, moins attractives.
Dans le même temps, les valeurs technologiques sont frappées par une combinaison de bénéfices mitigés et d’un scepticisme croissant parmi certains investisseurs quant au battage médiatique autour de l’intelligence artificielle.
« Le buzz porte essentiellement sur l’effet de contagion de cette attaque baissière agressive, accentué par les craintes d’un atterrissage brutal aux États-Unis et d’un grave effondrement des marchés de Tokyo, qui semblent désormais s’auto-entretenir », a déclaré Stephen Innes, associé directeur de SPI Asset Management.
Les échanges ont été interrompus pendant de courtes périodes au Japon et en Corée du Sud, les disjoncteurs destinés à empêcher les ventes de panique ayant été déclenchés à plusieurs reprises.
« (La journée) a été implacable », a déclaré Newman. « C’était inhabituel parce qu’il n’y a pas eu de rebond en fin de journée, ce que l’on observe normalement en raison de la couverture des positions courtes », a-t-il ajouté. C’est à ce moment-là que les traders rachètent les actions qu’ils ont empruntées pour les vendre.
La volatilité s’est propagée à d’autres marchés en Asie et en Europe, et les contrats à terme sur actions américaines ont fortement chuté pendant la nuit. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté de 4%. Les contrats à terme sur le Dow et le S&P 500 ont respectivement baissé de 1,5% et de 2,3%.
L’indice Stoxx Europe 600, référence de la région, était en baisse de 2,5% dans les échanges matinaux. Il a chuté de 6% au cours des cinq derniers jours, atteignant des plus bas jamais observés depuis février.
L’indice Taiex de Taïwan a terminé en baisse de 8,4%, sa pire journée de son histoire, tandis que le Kospi de Corée du Sud a terminé en baisse de 8,8%. Le S&P/ASX 200 d’Australie a perdu 3,7%. L’indice Hang Seng de Hong Kong et le Shanghai Composite de Chine ont respectivement reculé de 2,3% et 1,3%.
La volatilité au Japon a commencé la semaine dernière, lorsque la BoJ a relevé ses taux d’intérêt pour la deuxième fois cette année et annoncé son intention de réduire ses achats d’obligations. Les traders s’attendent à de nouvelles hausses de taux plus tard cette année, la banque centrale tentant de contenir l’inflation.
L’indice Nikkei a clôturé en baisse de 5,8% vendredi, les traders s’inquiétant de l’impact d’un yen plus fort sur les entreprises japonaises. Une hausse du yen pourrait nuire aux exportateurs et aux entreprises ayant des bénéfices à l’étranger.
L’appréciation rapide de la monnaie japonaise a également contraint de nombreux acteurs du marché à renoncer au carry trade sur le yen, une stratégie de trading extrêmement populaire. Les taux d’intérêt étant extrêmement bas au Japon depuis des décennies, de nombreux investisseurs y ont emprunté des liquidités à bas prix avant de les convertir en d’autres devises pour investir dans des actifs à rendement plus élevé.
La semaine dernière, le yen a bondi de près de 5 % face au billet vert. Lundi, il s’est encore renforcé, en hausse de 2,2 %, pour s’échanger à 143,3 pour un dollar américain.
Selon Innes, le yen « plus fort » a déclenché un dénouement mondial des opérations de portage.
À partir de là, les turbulences du marché se sont transformées en une « véritable avalanche », propulsée par le virage étonnamment agressif de la BOJ, le ralentissement de l’économie chinoise et la faiblesse des bénéfices des entreprises technologiques américaines, a-t-il ajouté.
La Chine a annoncé mercredi dernier que son PMI manufacturier officiel avait chuté en juillet, signalant une faiblesse continue de l’activité industrielle.
Aux Etats-Unis, Amazon (AMZN) a annoncé jeudi des résultats inférieurs à ceux du deuxième trimestre et des prévisions décevantes pour le troisième trimestre. Intel (INTC) a annoncé le même jour une perte de revenus de 1,6 milliard de dollars au deuxième trimestre et un projet de réduction de 15% de ses effectifs pour réduire ses coûts.
Les actions américaines avaient déjà terminé vendredi en baisse, les chiffres décevants de l’emploi ayant renforcé les craintes d’un affaiblissement de l’économie américaine. Le Dow Jones a clôturé en baisse de 1,5%, le S&P 500 a perdu 1,8% et le Nasdaq Composite a reculé de 2,4%. Le Nasdaq a clôturé en territoire de correction, soit à plus de 10% de son plus haut récent du 10 juillet.
L’indice de peur et de cupidité de CNN, qui mesure le sentiment du marché, est tombé à un niveau de « peur » de 27.
Autre Les marchés sont également en émoi. Vendredi, les prix du pétrole ont atteint leurs plus bas niveaux depuis janvier. Les contrats à terme sur le Brent et le WTI américain ont tous deux chuté de plus de 3 %.
Actuellement autour de leurs plus bas niveaux depuis huit mois, les prix du pétrole pourraient connaître une certaine stabilité pour le moment, malgré les menaces d’un conflit plus large au Moyen-Orient, selon Tom Kloza, responsable mondial de l’analyse énergétique chez Oil Price Information Service.
« Depuis l’action du Hamas le 7 octobre dernier, nous observons principalement une certaine apathie face aux craintes d’une guerre régionale plus large au Moyen-Orient », a-t-il déclaré.
Les crypto-monnaies n’ont pas été épargnées non plus. Selon Coindesk, le bitcoin a chuté de plus de 12 % à un peu moins de 53 000 dollars.
Cette histoire a été mise à jour avec des informations supplémentaires.
