Nikkei mène l’Asie plus haut, les données chinoises sont décevantes

SYDNEY, 3 juillet (Reuters) – Les actions asiatiques se sont raffermies lundi alors que la demande d’actions technologiques a soutenu le marché japonais, tandis qu’une semaine riche en données promet d’être déterminante pour les perspectives de l’économie chinoise et des taux d’intérêt américains.

L’activité des usines chinoises a ralenti en juin, l’enquête manufacturière Caixin ayant montré une baisse à 50,5, contre 50,9 en mai. Cela a légèrement dépassé les prévisions du marché de 50,2, mais souligne toujours la tendance à l’affaiblissement observée dans d’autres enquêtes.

La banque centrale chinoise a promis une action plus « énergique » pour soutenir l’économie et devrait bientôt avoir un nouveau patron. Quelque chose de majeur est nécessaire étant donné que les blue chips chinois (.CSI300) ont perdu 5% au dernier trimestre alors qu’une grande partie du monde développé s’est redressée.

“Comme le Japon l’a découvert dans les années 1990, c’est un travail acharné pour stimuler une économie qui connaît une crise immobilière importante dans un contexte d’endettement élevé du secteur et de baisse de la population”, ont averti les analystes d’ANZ dans une note.

En revanche, les entreprises japonaises espèrent combler les lacunes créées par le découplage sino-américain combiné à un yen faible pour relever le Nikkei (.N225) de près de 20 % au dernier trimestre. L’indice a encore augmenté de 1,5 % lundi et à un cheveu des sommets récents.

Une enquête de la Banque du Japon a montré que le climat des affaires s’est amélioré au deuxième trimestre, l’assouplissement des contraintes d’approvisionnement et la suppression des freins à la pandémie ayant stimulé la production et la demande des usines.

L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a légèrement augmenté de 0,8 %, bien qu’il soit loin derrière le marché japonais.

Les contrats à terme EUROSTOXX 50 et FTSE ont tous deux ajouté 0,3 %. Les contrats à terme S&P 500 et Nasdaq sont restés stables avant les vacances du 4 juillet, après avoir gagné plus de 6 % en juin.

Le secteur technologique de haut vol pourrait bénéficier d’un nouvel élan grâce aux nouvelles Tesla (TSLA.O) a livré un nombre record de 466 000 véhicules au deuxième trimestre, dépassant les estimations du marché d’environ 445 000.

Cela fait suite au franchissement par Apple (AAPL.O) de plus de 3 billions de dollars de valorisation pour la première fois vendredi et de la fermeture du meilleur trimestre du Nasdaq en 40 ans.

Les analystes de BofA ont noté que la valeur marchande des sept plus grandes actions technologiques avait grimpé de 4,1 billions de dollars jusqu’à présent cette année, tandis qu’Apple, Microsoft (MSFT.O) et Alphabet (GOOGL.O) combinés valaient plus que l’ensemble du marché émergent.

FED ENCORE VU RANDONNÉE

Le sentiment avait été apaisé vendredi par une modeste surprise à la baisse de l’inflation américaine tandis qu’une lecture stable des dépenses de consommation suggérait que les hausses de taux de la Réserve fédérale avaient un impact, bien que progressivement.

Les marchés de la dette, cependant, impliquent toujours environ 84 % de chances que la Fed remonte à 5,25-5,5 % ce mois-ci, et une probabilité de 60 % d’une nouvelle hausse d’ici novembre.

Le procès-verbal de la dernière réunion politique de la Fed est publié mercredi et expliquera pourquoi ils ont décidé de faire une pause, bien que la plupart des décideurs s’attendent également à une hausse au moins deux fois de plus d’ici la fin de l’année.

Les données américaines importantes de cette semaine incluent des enquêtes étroitement surveillées sur la fabrication et les services, les offres d’emploi et le rapport sur la masse salariale de juin. Les prévisions médianes prévoient un taux de chômage stable, tandis que les emplois devraient augmenter de 225 000 après les 339 000 étonnamment forts de mai.

“Nous ne pensons pas que ce serait un ralentissement suffisant pour que le président Powell et le reste du FOMC se retirent de la récente rhétorique indiquant un nouveau resserrement”, a déclaré Michael Feroli, économiste chez JPMorgan.

“Bien que nous voyions de solides arguments en faveur d’une hausse en juillet, nous pensons toujours que les deux rapports de paie ultérieurs avant la réunion de septembre montreront un ralentissement suffisant pour permettre à la Fed de rester plus confortablement en attente prolongée.”

La perspective d’au moins une autre hausse des taux américains continue de soutenir le dollar face au yen, étant donné que la Banque du Japon montre peu de signes d’abandon de ses politiques ultra-faciles.

Le dollar s’établissait à 144,51 yens lundi, après avoir atteint un sommet de huit mois à 145,07 la semaine dernière avant que le risque d’intervention japonaise ne ralentisse son ascension.

L’euro était également ferme à 157,61 yens et juste à côté de son récent sommet de 15 ans à 158,01. La monnaie unique était dans la fourchette du dollar à 1,0905 $, après avoir passé toute l’année à s’échanger entre 1,0635 $ et 1,1096 $.

La hausse des taux d’intérêt dans le monde a vu l’or lutter récemment et le métal se situait pour la dernière fois à 1 917 $ l’once, près du plus bas de trois mois de la semaine dernière à 1 892 $.

Les prix du pétrole ont marqué le pas alors que les investisseurs attendaient de voir l’impact d’une nouvelle série de réductions de production par l’Arabie saoudite.

Le Brent a augmenté de 6 cents à 75,47 dollars le baril, tandis que le brut américain s’est raffermi de 2 cents à 70,66 dollars.

Reportage de Wayne Cole; Montage par Christopher Cushing et Himani Sarkar

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