Nio (NIO) et BYD (JE VAIS) a conquis le cœur et le porte-monnaie des consommateurs chinois avec des véhicules électriques élégants et intelligents, ressemblant à des voitures Tesla. Vient maintenant le véritable test : gagner des acheteurs de voitures à l’étranger.
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Les actions Nio cotées aux États-Unis et BYD, deux des problèmes de véhicules électriques les plus connus en Chine, se multiplient en Europe, après avoir commencé les ventes en Norvège en 2021. BYD a un grand événement à venir le 28 septembre et Nio en octobre 7. Une foule d’autres constructeurs automobiles chinois, pratiquement inconnus en Occident, s’attaquent à des marques automobiles bien-aimées comme Volkswagen (VWAGY) et BMW (BMWYY).
“Les constructeurs automobiles chinois, pour la première fois, se sentent prêts à s’établir à l’échelle mondiale”, a déclaré Michael Dunne, PDG du cabinet de conseil automobile ZoZoGo.
Il y a lieu d’avoir une nouvelle confiance. Les ventes de voitures électriques fabriquées en Chine par des entreprises locales explosent. Les voitures chinoises sont désormais retenues pour une intégration magistrale du matériel, des logiciels et de la technologie EV, plutôt que moquées pour une mauvaise qualité de construction.
Les fabricants chinois de véhicules électriques voient une énorme opportunité
D’autres raisons existent pour s’aventurer. Les startups EV comme Nio, Xpeng (XPEV) et Li Auto (LI), en particulier, ont un œil sur les marchés des capitaux pour de nouveaux fonds, dont ils ont besoin pour soutenir les opérations au cours des prochaines années.
“Ce sont de jeunes entreprises et pas encore tout à fait là”, a déclaré Dunne à Investor’s Business Daily. “Le financement raconte l’histoire : ‘Nous nous mondialisons et nous sommes compétitifs à l’échelle mondiale.’ “
BYD, le plus grand vendeur de véhicules électriques en Chine et le plus grand vendeur mondial de véhicules électriques et d’hybrides rechargeables, a pour objectif de vendre quatre millions de véhicules en 2023, soit au moins le double du total estimé de cette année. Pour cela, il doit s’implanter réellement en Europe.
Pour les fabricants chinois de véhicules électriques en général, l’Europe est une énorme opportunité. C’est le deuxième marché du véhicule électrique après la Chine et ouvert à tous. Elle a plus de marge de croissance que la Chine et est moins compétitive.
Nio Stock, BYD prennent les devants
L’année à venir sera un test décisif pour le pari mondial des entreprises chinoises de VE.
Ils emmènent leurs derniers et meilleurs modèles en Europe. Ils organisent des tournées de présentation pour impressionner les acheteurs et les investisseurs de véhicules électriques.
Lors d’un événement virtuel le 28 septembre, BYD présentera sa gamme croissante de véhicules électriques pour l’Europe. Nio organisera un événement similaire le 7 octobre à Berlin, ses co-fondateurs effectuant actuellement un road trip européen dans – quoi d’autre – une voiture électrique Nio.
Mais la plupart des constructeurs automobiles chinois n’ont aucune reconnaissance de marque ou expérience préalable dans la majeure partie du continent. Et les Européens, les Allemands en particulier, sont profondément fidèles à des marques comme Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz et Audi.
“C’est difficile. Ils doivent persuader les consommateurs de se séparer de leur argent et de faire confiance à ces marques chinoises, qui sont encore relativement inconnues”, a déclaré Dunne.
De plus, même les constructeurs automobiles américains, japonais et coréens ont eu du mal à percer le marché européen. Moteurs généraux (GM) a quitté l’Europe en 2017 après des années de pertes, tandis que Gué (F) a réduit son empreinte dans la région.
“C’est un marché difficile à pénétrer pour les nouveaux acteurs”, a déclaré Edison Yu, analyste chez Deutsche Bank. “Tesla est peut-être l’exception à la règle.”
VW devance désormais Tesla en Europe
Tesla a dominé le marché européen des véhicules électriques en 2019, puis a perdu son emprise. En 2021, sa part des ventes de 14 % était inférieure à celle du groupe Volkswagen à 25 % et du propriétaire de Fiat Stellaire (STLA) à 14 %, selon Schmidt Automotive Research.
Avec une nouvelle usine à Berlin, Tesla pourrait regagner du terrain. Mais en ce moment, Tesla lutte pour la troisième place contre Hyundai-Kia, avec BMW et l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi pas trop loin derrière. Au milieu de la transition vers les véhicules électriques en Europe, le coréen Hyundai-Kia a gagné des parts de marché avec de nouveaux produits convaincants comme le Ioniq 5, un véhicule électrique spécialement conçu.
Les opérateurs automobiles traditionnels se tournent vers les véhicules électriques, mais une grande partie de leur activité reste pour l’instant liée aux voitures à essence et diesel, ce qui en fait une cible facile pour les fabricants chinois de véhicules électriques.
Les fabricants chinois de véhicules électriques se développent en Europe
Dirigés par Geely et SAIC, les fabricants chinois de véhicules électriques ont vendu 37 700 véhicules tout électriques en Europe au cours des sept premiers mois de 2022, portant leur part à 5 %, selon Schmidt, une entreprise basée à Berlin.
La Polestar 2 de Geely et la marque MG de SAIC ont représenté près de neuf ventes de véhicules électriques sur dix. Le reste était composé de sociétés comme BYD, FAW Group, Nio, Xpeng et Aiways, qui ont vendu plus d’un millier d’unités ou seulement des centaines d’unités chacune.
Certains ont qualifié cela de démarrage lent, voire décevant. Mais les analystes qui ont parlé à IBD ont adopté un point de vue nuancé.
Ils ont dit qu’une rampe lente était attendue. Les fabricants chinois de véhicules électriques ont été confrontés à des interruptions d’approvisionnement en raison des blocages de Covid dans leur pays. Ils commencent à construire des réseaux de concessionnaires en Europe. Ils apportent leurs meilleurs véhicules électriques, mais il n’y a pas de trou majeur à combler.
Pour Nio avec sa marque haut de gamme, Yu ne s’attend pas à des ventes énormes de si tôt.
“Il s’agit bien plus de cultiver la marque que de produire le plus de volume possible”, a-t-il déclaré.
En fait, les startups chinoises ont déclaré qu’elles considéraient l’Europe comme un jeu long, anticipant une décennie pour tout gain.
Ils peuvent se permettre d’attendre. Pékin et l’industrie automobile chinoise sont tous deux alignés sur un désir de domination mondiale des véhicules électriques.
« Attendez-vous à ce que la Chine fasse tout son possible pour gagner à l’étranger », a déclaré Dunne de ZoZoGo. À titre d’exemple, il a mentionné les subventions gouvernementales pour maintenir les usines en activité.
Les ventes de véhicules électriques en Chine en Europe vont augmenter
Schmidt Automotive Research s’attend à une forte poussée des fabricants chinois de véhicules électriques, les aidant à surmonter un démarrage lent jusqu’en 2022. Pour l’année complète, la société s’attend à ce que les ventes des équipementiers chinois en Europe atteignent 80 000 à 90 000 véhicules tout électriques.
Les équipementiers chinois ont déclaré à Schmidt qu’ils s’attendent à une augmentation des livraisons à mesure que les vents contraires de l’offre s’atténuent. Nio et Xpeng ont tous deux augmenté leur capacité de production en Chine. BYD, qui a considérablement augmenté sa production réelle en 2022, pourrait augmenter considérablement sa part s’il livre sur plus de marchés et plus de modèles en Europe.
Les marques de volume comme BYD s’associent à des revendeurs locaux et pourraient offrir plus d’opportunités, selon Schmidt. En revanche, les marques haut de gamme proposent des ventes directes aux consommateurs, mais offrent d’autres avantages novateurs, tels que les maisons clubby Nio et les stations d’échange de batteries.
La voie à suivre pour les stocks de véhicules électriques en Chine
BYD et Nio se développent à partir du marché pilote norvégien. Ils prévoient de commencer les livraisons dans une grande partie de l’Europe au quatrième trimestre.
Jusqu’à présent, BYD propose le SUV Tang et ajoutera la berline Han et le petit crossover Yuan Plus, rebaptisé Atto 3 pour la plupart des marchés internationaux.
Nio présentera ses modèles 2022 lors de son événement de lancement européen, la berline de luxe ET7, le multisegment ES7 et le rival du modèle 3 ET5. Jusqu’à présent, seul l’ET7 a été expédié en nombre en Europe. Ils rejoindront l’ancien SUV ES8.
Le SUV Xpeng G9, qui vient de faire ses débuts en Chine, rejoindra trois stablemates vendus en Norvège.
De nombreux autres nouveaux entrants sont en route. Ils incluent le multisegment haut de gamme Zeekr 001 de Geely, attendu en 2023. La plupart des efforts se situent désormais dans le milieu ou le haut de gamme, mais la marque Ora de Great Wall Motors pourrait ouvrir le marché de masse lorsqu’elle arrivera d’ici la fin de l’année.
Pour BYD, l’Europe n’est qu’une partie d’une expansion mondiale massive. Le géant chinois des véhicules électriques et des batteries est entré en Australie, en Nouvelle-Zélande, en Inde et sur plusieurs autres marchés en Asie ces dernières semaines. Il s’intensifie également en Amérique latine et sera lancé au Japon au début de 2023.
Marché européen des véhicules électriques Un “wild card”
Dans l’ensemble, l’Europe reste “un peu un joker”, a déclaré Yu de la Deutsche Bank à IBD.
Son marché des véhicules électriques est essentiellement divisé entre Tesla et plusieurs géants de l’automobile occidentaux hérités.
Yu a ajouté qu’il n’est pas clair “comment la dynamique du marché se déroulera” une fois que de nouvelles options seront disponibles. Ou si les startups chinoises de véhicules électriques seront aussi bien accueillies en Europe qu’elles l’ont été en Chine.
L’analyste évalue à la fois les actions Nio et Xpeng comme des achats, s’attendant à une augmentation des ventes à mesure que les marchés et les modèles augmentent et que les problèmes d’approvisionnement diminuent.
Selon les experts, les startups chinoises EV se différencieront grâce à la technologie. Yu est particulièrement impressionné par leur intégration logicielle dans les infrastructures de téléphonie, de voiture et de recharge.
Tesla ‘Une étude de cas’
En Europe, les constructeurs automobiles en place peuvent avoir lié leur processus d’approvisionnement en VE à la stratégie régionale d’émissions. Cela crée une opportunité pour les rivaux.
Les observateurs du marché s’attendent à ce que les équipementiers européens aient peu de modèles de véhicules électriques jusqu’en 2025, date à laquelle le prochain, plus strict Réduction des émissions de dioxyde de carbone à l’échelle de la flotte de l’UE est prêt à prendre effet. De nombreux véhicules électriques actuels des titulaires sont épuisés ou ont de longues listes d’attente alors qu’ils s’efforcent de produire des véhicules à combustion traditionnels pour financer leur avenir électrique.
“Les Chinois ont une fenêtre de deux à trois ans pour capitaliser”, a déclaré l’analyste Matthias Schmidt de Schmidt Automotive Research à IBD par e-mail. Dès 2025, il s’attend à ce que les titulaires accélèrent sur les voitures électriques.
Une étude de cas est Tesla, a déclaré Schmidt. Il a déclaré que Tesla “a pris le contrôle du marché avant 2020”, lorsqu’une précédente réduction a été introduite, profitant du manque de préparation des opérateurs historiques pour les véhicules électriques.
L’action Nio travaille sur une base minimale mais a chuté depuis qu’elle a atteint sa ligne de 200 jours à la mi-septembre. L’action BYD est proche de son plus bas niveau depuis quatre mois. Il a du mal à se remettre après avoir chuté en août et début septembre alors que Warren Buffett a vendu une petite partie de la grande position de longue date de Berkshire Hathaway dans le fabricant de véhicules électriques.
L’action Tesla a également une base minimale, mais a récemment réduit ses lignes de 50 et 200 jours au milieu de la liquidation du marché.
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