Nucleus Software exporte des actions solides mais les fondamentaux semblent mitigés

Nucleus Software Exports (NSE:NUCLEUS) a connu une belle course sur le marché des actions, son action ayant augmenté de 16 % au cours de la semaine dernière. Cependant, nous nous demandons si les états financiers incohérents de la société auraient un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l’action. Dans cet article, nous avons décidé de nous concentrer sur ROE de Nucleus Software Exports.

Le ROE ou le retour sur capitaux propres est un outil utile pour évaluer l’efficacité avec laquelle une entreprise peut générer des retours sur l’investissement qu’elle a reçu de ses actionnaires. En termes plus simples, il mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport aux capitaux propres.

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Comment calculer le retour sur capitaux propres ?

Les formule du ROE est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE pour les exportations de logiciels Nucleus est :

9,7 % = 481 millions ₹ ÷ 5,0 milliards ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en septembre 2022).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Une façon de conceptualiser cela est que pour chaque 1 ₹ de capital social dont elle dispose, la société a réalisé un bénéfice de 0,10 ₹.

Pourquoi le ROE est-il important pour la croissance des bénéfices ?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. De manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Croissance des bénéfices de Nucleus Software Exports et ROE de 9,7 %

À première vue, le ROE de Nucleus Software Exports ne semble pas très prometteur. Une étude plus approfondie rapide montre que le ROE de l’entreprise ne se compare pas non plus favorablement à la moyenne de l’industrie de 14 %. Par conséquent, les revenus stables de Nucleus Software Exports au cours des cinq dernières années peuvent éventuellement s’expliquer par le faible ROE, entre autres facteurs.

Dans une prochaine étape, nous avons comparé la croissance du revenu net de Nucleus Software Exports avec l’industrie et avons découvert que l’industrie a enregistré une croissance moyenne de 21 % au cours de la même période.

La base pour attacher de la valeur à une entreprise est, dans une large mesure, liée à la croissance de ses bénéfices. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l’entreprise. Cela les aide ensuite à déterminer si le stock est placé pour un avenir brillant ou sombre. Est-ce que Nucleus Software Exports est valorisé à sa juste valeur par rapport à d’autres sociétés ? Celles-ci 3 mesures d’évaluation pourraient vous aider à décider.

Nucleus Software Exports utilise-t-il efficacement ses bénéfices non répartis ?

Malgré un taux de distribution médian normal sur trois ans de 30 % (ou un taux de rétention de 70 %), Nucleus Software Exports n’a pas connu une forte croissance de ses bénéfices. Il pourrait donc y avoir d’autres facteurs en jeu ici qui pourraient potentiellement entraver la croissance. Par exemple, l’entreprise a dû faire face à des vents contraires.

De plus, Nucleus Software Exports a versé des dividendes sur une période d’au moins dix ans, ce qui suggère que le maintien des paiements de dividendes est bien plus important pour la direction, même si cela se fait au détriment de la croissance de l’entreprise. Nos dernières données d’analystes montrent que le ratio de distribution futur de la société au cours des trois prochaines années devrait être d’environ 30 %. Quoi qu’il en soit, le futur ROE de Nucleus Software Exports devrait atteindre 17% malgré le peu de changement attendu dans son taux de distribution.

Conclusion

Au total, nous sommes un peu ambivalents quant aux performances de Nucleus Software Exports. Bien que la société ait un taux de réinvestissement élevé, le faible ROE signifie que tout ce réinvestissement ne profite à ses investisseurs et, de plus, qu’il a un impact négatif sur la croissance des bénéfices. Cela dit, en examinant les estimations actuelles des analystes, nous avons constaté que le taux de croissance des bénéfices de la société devrait connaître une énorme amélioration. Ces attentes des analystes sont-elles basées sur les attentes générales du secteur ou sur les fondamentaux de l’entreprise ? Cliquez ici pour accéder à la page des prévisions de nos analystes pour l’entreprise.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.