Grâce au boom de l’intelligence artificielle (IA), Nvidia est devenue l’entreprise la plus valorisée au monde, dépassant Apple et Microsoft en termes de capitalisation boursière.
Les actions de Nvidia ont bondi de 3,5% à 135,58 dollars par action mardi, portant sa valeur marchande à 3,34 billions de dollars et en faisant l’entreprise la plus valorisée au monde. Microsoft occupe la deuxième place avec une valorisation de 3 320 milliards de dollars, et Apple est troisième avec 3 280 milliards de dollars.
La hausse des prix a été déclenchée par l’annonce selon laquelle le fabricant de puces pourrait obtenir une pondération de 20 % dans le fonds SPDR du secteur technologique sélectionné du S&P 500 ( XLK ) sur la base de règles de valorisation. Cela pourrait potentiellement entraîner l’entrée de plus de 10 milliards de dollars d’actions Nvidia dans un fonds négocié en bourse (ETF).
Le cours de l’action Nvidia a déjà augmenté de 182 pour cent cette année, soit plus de trois fois l’année dernière, et depuis ses débuts en bourse en 1999, le cours de la société a augmenté de 591 078 pour cent.
Les processeurs haut de gamme de l’entreprise jouent un rôle central dans la concurrence dans le domaine de l’intelligence artificielle, grâce à ses unités de traitement graphique (GPU) avancées.
L’entreprise occupe une position de monopole dans la production de puces IA, détenant environ 80 % des parts de marché. Ses clients comprennent tous les principaux acteurs technologiques, notamment Microsoft, Amazon, Meta Platforms, Alphabet et OpenAI. La directrice financière Colette Kress a déclaré qu’environ 45 % des revenus des centres de données de Nvidia proviennent de ces fournisseurs de cloud.
Nvidia a lancé un nouveau GPU d’IA pour supercalcul appelé Blackwell, qui devrait être le fer de lance de la croissance de l’entreprise au cours de l’année à venir. Le PDG Jessen Huang a également exprimé son désir d’élargir son offre de produits dans divers secteurs, notamment les sociétés Internet grand public, les constructeurs automobiles et les prestataires de soins de santé, plutôt que de se concentrer uniquement sur les activités cloud.
L’histoire de Nvidia
Nvidia a été fondée en 1993 à Sunnyvale, en Californie, aux États-Unis. Le PDG Jensen Huang, l’un des trois cofondateurs, était auparavant directeur de CoreWare et concepteur de microprocesseurs chez Advanced Micro Devices (AMD). Les principaux produits de l’entreprise sont les GPU, des circuits électroniques spéciaux conçus pour accélérer l’affichage des images et des vidéos dans les premières années.
Au lieu de s’appuyer sur des revenus exceptionnels issus des ventes de centres de données, Nvidia a d’abord gagné des parts de marché dans l’industrie du jeu grâce à des accords avec Microsoft Xbox en 2000 et Sony PlayStation en 2004. Nvidia a rejoint le S&P 500 en 2001.
Entre janvier et septembre 2002, ses actions ont chuté de près de 90 %. Après une reprise de plusieurs années alimentée par les ventes de GPU et la création de la plateforme CUDA, l’action Nvidia a augmenté de 635 % depuis fin 2004 jusqu’à son plus haut de 2008.
CUDA, une plate-forme informatique parallèle et un modèle de programmation introduits en 2006, a permis à Nvidia d’entrer sur le marché des centres de données en utilisant les GPU Nvidia pour les tâches informatiques générales, ce qui est crucial pour les applications d’intelligence artificielle et d’apprentissage profond.
Les ventes de puces pour superordinateurs de Nvidia ont de nouveau été stimulées en 2017 et 2020 grâce au minage de cryptomonnaies. Au cours de ladite période, ses revenus issus du secteur des jeux ont grimpé en flèche, ce qui a porté sa valorisation boursière au-dessus d’Intel.
Les actions Nvidia ont chuté de 67 % par rapport à leur sommet de 2021 jusqu’en octobre 2022, lorsque la Fed a commencé ses hausses agressives de taux. Cependant, les ventes de puces d’IA avancées ont grimpé en flèche au cours de la dernière année en raison de l’engouement pour l’IA déclenché par Microsoft en 2023.
Nvidia est-il surévalué ?
Nvidia a un ratio cours/bénéfice de 78, le plus élevé du club des actions valant des milliers de milliards de dollars. Pendant ce temps, son rendement en dividende n’est que de 0,03 %, ce qui la qualifie d’entreprise de croissance typique.
Nvidia doit maintenir des milliards de dollars d’investissements pour maintenir sa part de marché. Selon certains analystes, sa valeur marchande pourrait dépasser les 4 000 milliards de dollars dans un avenir proche.
Avec une croissance annuelle des ventes de plus de 200 %, l’action Nvidia est considérée comme raisonnablement valorisée. Cependant, les actions de la société ont augmenté trop rapidement, ce qui pourrait conduire à une prise de bénéfices.
