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OK pour l’introduction en bourse – Le spin-off de Sunrise approuvé – Actualités

by Nouvelles

2024-10-29 23:50:00

  • L’introduction en bourse de Sunrise est une affaire accomplie.
  • Les actionnaires de la société mère Liberty Global ont approuvé la scission du groupe de télécommunications suisse, a annoncé Liberty.
  • La décision a été prise vendredi dernier lors d’une assemblée générale extraordinaire de la société de réseau câblée anglo-américaine, mais n’a été annoncée par Liberty Global que mardi soir.

Cela ouvre la voie à la cotation de Sunrise, qui devrait avoir lieu le 15 novembre à la bourse suisse SIX. Il ne s’agit cependant pas d’une introduction en bourse classique avec levée de capitaux (IPO), mais plutôt d’une scission. Les actionnaires actuels de Liberty recevront les titres Sunrise.

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Keystone/ENNIO LEANZA

Avec l’introduction en bourse, Sunrise retrouvera la liberté d’entreprendre. L’entreprise suisse sera fonctionnellement séparée du géant américain des réseaux câblés. Afin de réduire la dette de Sunrise, Liberty souhaite investir 1,5 milliard de francs.

À l’avenir, Sunrise ne se séparera pas complètement de la société mère. Cela signifie que les relations commerciales existent toujours. “Grâce à divers accords de services, Sunrise continuera à bénéficier du partenariat avec Liberty Global”, a-t-il déclaré lors du Capital Markets Day en septembre.

Introduction en bourse en plusieurs étapes et compliquée


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Le processus est en plusieurs étapes et compliqué car Liberty Global propose trois catégories d’actions. Il y aura également deux catégories d’actions chez Sunrise. Les actionnaires actuels de Liberty recevront une action A de Sunrise pour cinq actions de Liberty Global.

Selon des informations antérieures, les actions A de Sunrise commenceront à être négociées à la SIX le 15 novembre, comme l’a également annoncé le groupe anglo-américain. Ils devraient être inclus dans l’indice boursier large SPI cinq jours de bourse après leur cotation.

Il existe également une deuxième catégorie d’actions B avec dix fois le droit de vote. Celui-ci reste largement détenu par les patrons de Liberty, John Malone et Mike Fries, qui possèdent donc environ un quart du groupe suisse. On dit que les actions Sunrise B ne sont pas cotées en bourse. Il ne serait échangé que de gré à gré. Les propriétaires de ces actions B pouvaient échanger leurs actions contre des actions Sunrise A dans un rapport de 1:10.

La prochaine étape après l’AGA extraordinaire de Liberty Global est la date limite d’attribution des actions Sunrise aux actionnaires de Liberty Global, le 4 novembre. Les actionnaires de Liberty peuvent désormais vendre leurs actions avec et sans droit de souscription aux actions Sunrise.

L’émission effective des titres Sunrise interviendra ensuite le 12 novembre sous forme d’American Depositary Receipts (ADS).

“L’accès à la technologie, aux services financiers et autres reste garanti.” L’opérateur de télécommunications suisse continuera par exemple à acheter les boîtiers de réception TV du groupe anglo-américain au cours des cinq prochaines années.

Sur le plan opérationnel, cette année et l’année prochaine seront des années de transition sans croissance, a déclaré en septembre le patron de Sunrise, André Krause. Dès l’année prochaine, le résultat opérationnel après frais de location (EBITDAaL) devrait rester stable ou croître légèrement. À moyen terme, la croissance des ventes devrait être stable, voire faible, à un chiffre.

Rachat d’un milliard de dollars

Liberty Global a acquis Sunrise fin 2020 dans le cadre d’une OPA pour 6,8 milliards de francs et l’a ensuite fusionnée avec sa propre filiale de réseau câblé suisse UPC. Cela a créé un concurrent plus puissant pour le leader, Swisscom, qui a gagné plus de clients et de parts de marché.

L’un des objectifs de la fusion était également d’éliminer les points faibles respectifs. Sunrise a reçu son propre réseau fixe, tandis qu’UPC a reçu un réseau de téléphonie mobile. Après la fusion des deux sociétés, Sunrise a été radiée de la bourse suisse par Liberty au printemps 2021. Aujourd’hui, Sunrise fait son grand retour.



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