Ovs-Goldenpoint, accord contraignant signé. La possibilité de passer à 100 % d’ici 2029

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Ovs a signé l’accord d’investissement contraignant dans Goldenpoint spa, une entreprise de sous-vêtements, de maillots de bain et de bonneterie avec un chiffre d’affaires de 100 millions d’euros. L’accord fait suite à la lettre d’intention déposée en février 2024 et prévoit un investissement initial de trois millions d’euros destiné à souscrire à un emprunt obligataire convertible et à l’acquisition de 3% du capital de Goldenpoint.

Le projet d’Ovs prévoit de prendre le contrôle de l’entreprise en plusieurs étapes avec la possibilité de porter la participation à 100 % dans les cinq prochaines années : d’ici le 31 juillet 2025, OVS aura le droit de monter à 51 % du capital en convertissant les emprunt et levée d’une option d’achat d’actions contre paiement d’un prix prédéterminé, également payable en actions propres. Par la suite, le groupe dirigé par Stefano Beraldo pourra acquérir les 49 % restants par l’exercice d’options put&call, dans un délai compris entre le 1er août 2026 et le 31 juillet 2029. La valorisation correspondante sera basée sur un multiple de l’Ebitda en en ligne avec les multiplicateurs OVS actuels, desquels est soustraite la situation financière nette.

Ovs, qui opère déjà dans le segment des sous-vêtements et du beachwear avec une part de marché de 7,4%, vise à faire croître Goldenpoint – tant en termes de chiffre d’affaires que d’Ebitfda, avec une “bonne contribution aux résultats consolidés”, lit-on dans une note – avec une offre commerciale renforcée et avec un investissement dans le réseau de magasins qui compte actuellement 380 magasins.

Le groupe vénitien, qui a arrêté ses comptes le 31 janvier, a communiqué il y a quelques semaines les données préliminaires : l’année 2023 s’est clôturée avec un chiffre d’affaires en hausse de 1,4% à même superficie, et un ebitda ajusté en légère hausse par rapport aux 180,2 millions d’euros de 2022.