Les objectifs de cours des analystes de Wall Street montrent que ces deux actions de l’IA effectuent de grands mouvements dans des directions opposées.
Les entreprises dépensent massivement en logiciels basés sur l’intelligence artificielle (IA) pour favoriser l’automatisation et l’efficacité, et utilisent les données pour prendre des décisions plus intelligentes et plus rapides. Et cette tendance ne fait peut-être que commencer. Le marché de l’IA d’entreprise pourrait croître à un taux annuel de 37,6 % entre 2025 et 2030, selon une analyse de Grand View Research.
Malgré les bonnes perspectives du secteur, les analystes de Wall Street s’attendent à ce qu’un seul de ces leaders des logiciels d’entreprise continue de progresser au cours des 12 prochains mois.
- Palantir a un objectif de cours médian de 38 dollars par action, sur la base des estimations de 22 analystes. Cela implique une baisse de 30 % par rapport au cours de son action, au moment d’écrire ces lignes.
- Microsoft a un objectif de cours médian de 500 dollars par action, sur la base des estimations de 57 analystes. Cela implique une hausse de 18 % par rapport au cours de son action, au moment d’écrire ces lignes.
Voici ce que les investisseurs doivent savoir.
Palantir : Une grande entreprise avec 30% de baisse pour son action
Palantir développe des logiciels pour aider les agences gouvernementales et les clients commerciaux à utiliser le Big Data pour trouver des informations et créer des efficacités opérationnelles. Sa focalisation initiale sur les marchés publics lui a permis de développer un cadre qu’il pourrait également appliquer aux grandes entreprises commerciales.
Le nombre de clients commerciaux de Palantir augmente rapidement, en hausse de 51 % d’une année sur l’autre. Les revenus commerciaux aux États-Unis ont augmenté de 54 % sur un an au troisième trimestre, alimentant une croissance globale de 30 %.
Dans le même temps, sa marge opérationnelle ajustée est passée de 29 % il y a un an à 38 %, grâce à sa taille croissante. Il dépasse la règle des 40, ce qui suggère qu’il pourrait avoir encore plus de marge de croissance plus rapide s’il dépensait davantage en ventes et en marketing. Mais le PDG Alex Karp préfère concentrer son attention sur la création d’un excellent produit pour quelques clients sélectionnés aux poches profondes. Il suggère que cela conduit à de meilleurs résultats à long terme.
Palantir propose deux plates-formes logicielles principales, Gotham pour les clients gouvernementaux et Foundry pour les clients commerciaux. Elle a introduit la plateforme Apollo en 2021 pour garantir la continuité des opérations aux clients et leur permettre d’exécuter ses logiciels dans pratiquement n’importe quel environnement.
Plus récemment, Palantir a ajouté sa plateforme d’intelligence artificielle, AIP, qui permet aux clients d’utiliser le langage naturel pour explorer et comprendre leurs données et automatiser les flux de travail. Les clients peuvent également utiliser AIP pour développer des applications autour de leurs données. AIP a été un outil essentiel pour Palantir pour stimuler la demande pour sa plate-forme parmi les clients, prouvant ainsi la thèse axée sur le produit défendue par Karp.
Palantir se porte exceptionnellement bien d’un point de vue opérationnel. Le problème c’est que le stock est vraiment cher. Les actions se négocient actuellement à un multiple valeur/ventes d’entreprise (EV/S) de 46. Même si vous regardez les estimations des analystes pour 2025, le multiple ne tombe qu’à 35. Jeffries L’analyste Brent Thill a souligné qu’il s’agissait du nom le plus cher du secteur des logiciels après que Palantir a annoncé ses résultats plus tôt ce mois-ci. Il est difficile d’imaginer que l’entreprise surperforme les attentes dans une mesure telle qu’elle puisse compenser sa valorisation extraordinairement élevée.
Microsoft : un géant de l’IA à la croissance accélérée
Microsoft dispose de deux moyens pour capitaliser sur l’investissement croissant dans l’IA : sa plateforme de cloud computing Azure et son agent Copilot AI intégré à ses solutions logicielles d’entreprise.
Azure est devenu la meilleure plateforme cloud pour les développeurs travaillant sur l’IA. Cela est renforcé par son investissement initial dans OpenAI, auquel il a ajouté 10 milliards de dollars en janvier 2023. L’utilisation d’Azure OpenAI a plus que doublé au cours des six derniers mois, a déclaré la direction lors de son appel aux résultats du premier trimestre fin octobre. En conséquence, les revenus d’Azure ont augmenté de 33 % d’une année sur l’autre au cours du trimestre le plus récent.
La direction s’attend à ce que les revenus d’Azure s’accélèrent davantage au cours du second semestre de l’exercice 2025, car bon nombre de ses investissements en capital à partir de 2024 mettront du temps à être opérationnels. La demande ne manque pas pour sa capacité.
Pendant ce temps, Microsoft constate une forte demande pour Copilot, qui est intégré à Github et Microsoft 365. Les clients entreprises de Github Copilot ont augmenté de 55 % de manière séquentielle au dernier trimestre, car ils utilisent l’agent IA pour générer du code, améliorer le flux de travail et trouver des vulnérabilités dans leurs logiciels. Près de 70 % des entreprises Fortune 500 utilisent Microsoft 365 Copilot, et le nombre de personnes qui l’utilisent quotidiennement a doublé de manière séquentielle au dernier trimestre. Copilot Studio offre aux entreprises des moyens de créer des agents qui fonctionnent avec leurs données et se connectent à divers éléments de la suite logicielle Microsoft.
Il est important de noter que la position forte de Microsoft dans le segment des logiciels d’entreprise soutient l’activité Azure, alors que les entreprises transfèrent progressivement une plus grande partie de leur charge de travail vers le cloud. Microsoft facilite l’exploitation d’un environnement cloud hybride à l’aide d’Azure, permettant ainsi aux clients d’évoluer à leur propre rythme.
A son cours actuel, l’action Microsoft semble attractive. Son multiple valeur/ventes d’entreprise (EV/S) se situe à un peu plus de 12. Lorsque vous utilisez l’estimation des analystes pour l’exercice 2025, ce multiple se rapproche de 11. Certains peuvent penser que son multiple de 32,5 fois les bénéfices prévisionnels est cher, mais quand Si vous considérez que Microsoft se développe à partir de deux tendances en matière d’IA et qu’il dispose d’une grande capacité pour racheter ses actions, sa prime semble bien plus raisonnable. Wall Street le pense certainement.
Adam Levy occupe des postes chez Microsoft. The Motley Fool occupe des postes et recommande Jefferies Financial Group, Microsoft et Palantir Technologies. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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