2024-12-23 18:34:00
CHARLY TRIBALLEAU / AFP/Getty Images
Le secteur des services de communication affiche un rendement de 45 % depuis le début de l’année, suivi du secteur informatique avec une croissance de 40 %.
Les secteurs de la finance, de la technologie, des services publics et des ressources naturelles sont considérés comme prometteurs pour 2025.
Sous la présidence de Trump, les valeurs financières bénéficieront de la déréglementation et de davantage de fusions et d’acquisitions.
L’année 2024 a produit des gagnants notables en bourse. Le secteur des services de communication s’est démarqué avec un rendement cumulatif de près de 45 pour cent, suivi du secteur des technologies de l’information avec une augmentation de 40 pour cent. Même face à une inflation étonnamment élevée, la confiance des consommateurs est restée optimiste, entraînant une hausse de 38 pour cent du secteur des biens de consommation.
En revanche, les secteurs de la santé, de l’énergie, des matériaux et de l’immobilier ont été bien en deçà des attentes, avec des rendements de 5 % ou moins.
L’influence de Trump sur le marché
La prochaine présidence de Donald Trump crée de l’incertitude, mais présente également des opportunités. La déréglementation, les tarifs douaniers et les changements dans la politique d’immigration pourraient avoir un impact significatif sur le marché boursier en 2025. Wall Street s’attend à une plus grande dispersion des rendements entre les différents secteurs et thèmes.
“Le thème clé des actions pour l’année prochaine est une plus grande diversification entre les styles, les pays et les secteurs”, indiquent les perspectives annuelles de JPMorgan. Mais où sont les meilleures opportunités ? Business Insider a demandé leur avis à six entreprises de Wall Street et a identifié quatre secteurs qui semblent particulièrement prometteurs en 2025.
1. Finances
Des entreprises optimistes quant au secteur : Bank of America, JPMorgan, Oppenheimer, Truist, UBS
Konsens-Ces : Les valeurs financières bénéficieront de la déréglementation et de davantage de fusions et d’acquisitions sous la présidence Trump.
Le secteur financier est sur la bonne voie pour connaître une autre année exceptionnelle après avoir enregistré un rendement de 30 % en 2024, ont déclaré les banques de Wall Street.
Le secteur financier est régulier et se comporte donc bien en bourse quand le reste de l’économie se porte bien. Alors que les craintes d’une récession s’estompent et que l’économie s’oriente vers un atterrissage en douceur, les sociétés financières font la fête. Les banques américaines sont en première ligne, selon Bank of America.
Il semble que Trump remplacera l’actuelle présidente de la Commission fédérale du commerce, Lina Khan. Elle est devenue célèbre – ou tristement célèbre, si vous demandez aux entreprises américaines – pour ses déclarations destructrices de confiance.
« Notre équipe bancaire est optimiste quant à l’augmentation des fusions et acquisitions, car l’activité de transaction a historiquement augmenté de plus de 50 % sous les administrations républicaines », a écrit Savita Subramanian dans Outlook 2025. Elle est responsable des actions américaines et de la stratégie quantitative chez Bank of America. L’augmentation des activités de transaction augmentera les frais de banque d’investissement des grandes banques et permettra aux institutions financières d’étendre leurs opérations, a-t-elle déclaré.
Bank of America estime que les réglementations post-2008 ont freiné les valorisations du secteur. Cependant, les politiques de déréglementation de Trump suscitent un regain d’optimisme dans ce domaine : « Un assouplissement des réglementations serait positif pour les banques, qui ont désormais des bilans solides, se concentrent sur le rendement des liquidités et pourraient désormais voir une croissance des prêts », a ajouté Subramanian.
Alors que les banques bénéficient généralement de taux d’intérêt élevés parce qu’elles gagnent davantage sur leurs prêts, un plan cohérent de réduction des taux d’intérêt d’ici 2025 est également une aubaine pour le secteur financier, selon l’UBS. “Nous nous attendons à ce que les baisses de taux d’intérêt de la Fed se traduisent par une baisse des coûts de financement, une croissance plus élevée du crédit et une plus grande activité sur les marchés des capitaux”, a déclaré la banque dans ses perspectives pour 2025.
2. Technologies de l’information
Des entreprises optimistes quant au secteur : Goldman Sachs, Oppenheimer, Truist, UBS
Konsens-Ces : La technologie est motivée à la fois par les tendances séculaires et par l’histoire de l’IA
Il n’est pas surprenant que la technologie continue de dominer le marché boursier au cours de la nouvelle année. La technologie de l’IA continue de progresser et de plus en plus d’entreprises signalent de nouvelles opportunités de monétisation. Les stratèges de JPMorgan s’attendent à ce que les « Sept Magnifiques » continuent d’investir dans l’IA à hauteur de 500 milliards de dollars en 2025.
Le commerce de l’IA qui a stimulé les fabricants de puces se poursuit toujours, selon UBS. “Les dépenses en infrastructures d’IA restent robustes et nous prévoyons que les composants semi-conducteurs nécessaires à l’IA resteront en quantité limitée en 2025, ce qui soutiendra les prix”, a déclaré la banque dans une note de Goldman Sachs.
“Le groupe industriel est l’un des principaux bénéficiaires d’une transition potentielle de l’IA de la phase deux (infrastructures) à la phase trois (revenus générés par l’IA)”, a écrit la banque dans une note accompagnant ses perspectives pour 2025.
Mais il ne s’agit pas seulement d’IA. Goldman Sachs estime que les logiciels et les services fonctionneront bien indépendamment de l’IA. Cela en fait un domaine de croissance prometteur pour les passionnés et les sceptiques de l’IA. “Les logiciels et les services offrent aux investisseurs une croissance durable car il s’agit du groupe industriel le moins dépendant des changements de croissance économique ou des taux d’intérêt pour faire monter le cours des actions”, a déclaré la banque.
Truist estime que les entreprises de ce secteur bénéficieront de fondamentaux stables et de bénéfices supérieurs à ceux du marché. Selon l’UBS, le secteur technologique abrite de nombreuses entreprises de qualité dotées de modèles économiques solides et d’un flux de trésorerie solide.
3. Utilitaires
Les entreprises sont optimistes quant au secteur : Goldman Sachs, JPMorgan, UBS
Konsens-Ces : L’industrie, majoritairement nationale, est protégée des droits de douane et bénéficie des vents favorables de l’IA.
Goldman Sachs considère les services publics comme une triple menace pour le marché boursier. Le secteur est défensif et se portera bien si la croissance économique ralentit. Elle bénéficie également des immenses besoins énergétiques de l’IA ; et sa forte présence américaine réduit l’impact des droits de douane potentiels.
“98 pour cent du secteur est axé sur le marché intérieur, ce qui devrait le protéger des autres entreprises en cas de droits de douane”, a déclaré Goldman Sachs.
UBS a exprimé des sentiments similaires dans ses perspectives pour 2025 : « Bien que les services publics à forte teneur en énergies renouvelables puissent être confrontés à des pressions à court terme, nous nous attendons à une forte croissance des centres de données IA qui stimulera la demande d’électricité, entraînant une hausse des prix de l’électricité. Environ 20 à 25 pour cent du secteur est significativement touché par ces tendances.
“Les caractéristiques défensives du secteur devraient fournir du lest à un portefeuille même si les inquiétudes liées à la croissance économique s’accentuent”, a déclaré Bank of America. Elle souligne également que le secteur des services publics a toujours été en avance lors des périodes de forte activité de fusions et d’acquisitions.
4. Matières premières
Des entreprises optimistes quant au secteur : Banque d’Amérique, Goldman Sachs
Konsens-Ces : Les faibles valorisations de départ offrent la possibilité de dépasser les attentes des investisseurs
Après avoir terminé avant-dernier en termes de performances cette année, le secteur des matières premières n’a pas été très populaire à Wall Street. Goldman Sachs et Bank of America parient cependant sur un retour en Bourse du secteur en 2025. Le secteur a été frappé cette année par les inquiétudes sur l’économie chinoise – grande consommatrice de matières premières – et la chute des prix mondiaux des matières premières.
“La faible valorisation initiale du secteur suggère qu’un certain pessimisme se reflète déjà dans les actions, augmentant la probabilité d’une hausse asymétrique sur une période de douze mois”, écrivent les stratèges de Goldman Sachs, qui prédisent une croissance de plus de 20 pour cent pour le secteur. 2025.
Avertissement : les actions, l’immobilier et autres investissements comportent généralement des risques. Une perte totale du capital investi ne peut être exclue. Les articles, données et prévisions publiés ne constituent pas une sollicitation d’achat ou de vente de titres ou de droits. Ils ne remplacent pas non plus les conseils d’un professionnel.
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