Pfizer regarde au-delà de COVID avec un accord de 43 milliards de dollars pour le fabricant de médicaments contre le cancer Seagen

13 mars (Reuters) – Pfizer Inc (PFE.N) a conclu lundi un accord de 43 milliards de dollars pour acquérir Seagen Inc (SGEN.O) et ses thérapies ciblées contre le cancer alors qu’il se prépare à une forte baisse des ventes de COVID-19 et à la concurrence générique pour certains médicaments les plus vendus.

Seagen marque le plus gros achat de Pfizer dans une série d’acquisitions récentes utilisant une manne financière unique dans une vie grâce à son vaccin et son traitement COVID-19. Il ajoutera quatre thérapies anticancéreuses approuvées avec des ventes combinées de près de 2 milliards de dollars en 2022.

Seagen, basé à Washington, est un pionnier des conjugués anticorps-médicaments, qui fonctionnent comme des “missiles guidés” conçus pour détruire le cancer tout en épargnant les cellules saines.

Les actions de Seagen s’échangeaient de plus de 16% à 200,93 dollars lundi, bien en dessous du prix d’offre de Pfizer de 229 dollars, signalant l’inquiétude des investisseurs face à un éventuel examen antitrust prolongé. Les actions de Pfizer ont augmenté de près de 3 %.

L’offre de Pfizer représente une prime de 32,7% par rapport au cours de clôture de Seagen vendredi.

“L’autorisation de la Federal Trade Commission (FTC) est en quelque sorte la question ouverte à ce stade en ce qui concerne l’accord”, a déclaré Ami Fadia, analyste de Needham & Co, soulignant un chevauchement dans les traitements du cancer de la vessie comme un domaine que la FTC pourrait examiner.

Cependant, Fadia a déclaré qu’il y avait moins de 50% de chances que la FTC conteste l’accord devant les tribunaux.

Pfizer, lors d’une conférence téléphonique pour discuter de l’acquisition prévue, a reconnu que les régulateurs antitrust examineraient probablement de près l’accord en raison de sa taille, mais a déclaré que les entreprises s’attendaient à pouvoir conclure la transaction fin 2023 ou début 2024.

PROTECTION CONTRE LA CONCURRENCE, RÉGULATEURS

L’ajout de Seagen aide Pfizer à se déplacer dans une zone “plus protégée du point de vue de la réglementation et des brevets, et de la dynamique du marché”, a déclaré le directeur général Albert Bourla lors de l’appel.

Seagen devrait bénéficier de plafonds de dépenses de santé pour les Américains âgés en vertu de la loi sur la réduction de l’inflation (IRA) du président Joe Biden, a déclaré Bourla, ce qui signifie que davantage de patients pourraient avoir accès aux traitements coûteux de l’entreprise.

L’accent mis sur les médicaments biotechnologiques complexes offre également une exclusivité plus longue sur le marché par rapport aux pilules avant d’être soumis aux limites de prix du gouvernement en vertu de l’IRA, a-t-il déclaré. Le programme américain Medicare sera autorisé à négocier les prix des médicaments pour la première fois, avec de nouveaux prix pour les 10 premiers médicaments sélectionnés à partir de 2026.

Les médicaments compliqués de Seagen rendent également plus difficile pour les rivaux de développer des versions biosimilaires moins chères, ce qui pourrait allonger leur rentabilité.

Le dernier accord intervient alors que Pfizer cherche à atténuer un impact prévu de 17 milliards de dollars sur les revenus d’ici 2030 en raison de l’expiration des brevets pour les meilleurs médicaments et d’une baisse de la demande pour ses produits COVID.

Le vaccin COVID de Pfizer, qu’il partage avec BioNTech (22UAy.DE), et le traitement antiviral oral Paxlovid ont généré des ventes de plus de 90 milliards de dollars jusqu’en 2022.

Le fabricant de médicaments basé à New York a déclaré que l’accord Seagen et d’autres acquisitions récentes pourraient générer plus de 20 milliards de dollars de ventes combinées en 2030.

Les accords récents de Pfizer incluent son achat de Global Blood Therapeutics pour 5,4 milliards de dollars, le fabricant de médicaments contre les migraines Biohaven Pharmaceutical Holding pour 11,6 milliards de dollars et le rachat de 6,7 milliards de dollars du développeur de médicaments Arena Pharmaceuticals.

Le portefeuille d’oncologie de Pfizer compte déjà 24 thérapies approuvées. L’achat de Seagen ajouterait Adcetris pour le lymphome, Padcev pour les cancers de la vessie, Tivdak pour le cancer du col de l’utérus et le traitement du cancer du sein Tukysa.

Le rival de Pfizer, Merck & Co (MRK.N) et Seagen étaient en pourparlers avancés l’année dernière avant de s’effondrer, selon des informations.

Reportage de Manas Mishra, Bhanvi Satija à Bengaluru et Michael Erman à New York; Montage par Saumyadeb Chakrabarty, Sriraj Kalluvila et Bill Berkrot

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