La société de courtage nationale a déclaré qu’elle croyait en la poursuite de la croissance de la société, car IREDA devrait connaître une forte croissance des prêts à un TCAC de 25 % au cours de l’exercice 24-26 en raison de la demande croissante d’énergie renouvelable dans le pays. Cependant, la croissance des bénéfices ne devrait pas correspondre à la croissance des prêts en raison de la pression sur les marges.
L’exposition accrue au secteur privé et la proportion élevée du portefeuille vulnérable ne permettent pas de garantir la faiblesse des coûts du crédit à moyen terme.
« Nous prévoyons une croissance des bénéfices d’IREDA de 18 %/20 % au cours de l’exercice 25/26, ce qui se traduira par un rendement des capitaux propres de 16 %. L’action se négocie à 7,6x/6,5x ABVPS pour l’exercice 25/26 de Rs 35/42. Bien que la croissance des prêts soit élevée, les ratios de rendement sont modérés et l’exposition au segment privé est plus élevée, ce qui sape la conviction d’un coût du crédit toujours plus bas. Nous prévoyons que le ROA diminuera à 2,2 %/2,1 % au cours de l’exercice 25/26 contre 2,3 % au cours de l’exercice 24 », a déclaré Manish Agarwalla, analyste de recherche chez Phillip Capital.
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Pour le trimestre clos en juin 2024, la société a déclaré un bénéfice net de Rs 384 crore contre Rs 295 crore rapporté au cours de la période de l’année précédente tandis que les revenus d’exploitation se sont élevés à Rs 1,502 crore au cours du trimestre contre Rs 1 144 crore enregistrés au cours du trimestre correspondant de l’exercice précédent.
Depuis son introduction en bourse en novembre 2023, les actions d’IREDA ont gagné plus de 500 %. L’action s’échangeait 4 % plus haut à Rs 296,55 vers 14 heures à la Bourse de Bombay.
(Avertissement : les recommandations, suggestions, points de vue et opinions donnés par les experts leur appartiennent. Ils ne représentent pas les points de vue de l’Economic Times)
