Piazza Affari KO, Ftse Mib jusqu’à -4%. Nouvel impôt sur les bénéfices supplémentaires des banques, oui ou non ? Vendre des titres UniCredit, Mps & Co.

Les banques italiennes à l’honneur à la Bourse de Milan, dans l’attente des comptes qui seront rendus publics dans les prochaines heures par Mps, Banco BPM et Bper.

Les actions des principaux établissements de crédit italiens ont perdu du terrain aujourd’hui, tout comme toutes les autres actions négociées au Ftse Mib de Piazza Affari, à la suite des fortes ventes massives qui ont frappé les actions mondiales et qui n’ont pas épargné Piazza Affariaprès l’effondrement record de la bourse de Tokyo, qui a coulé de plus de 12 %.

Résultat : le Ftse Mib a clôturé la séance en baisse de 2,26%, à 31.293,52 points (mais avait perdu plus de 4% aux plus bas de la séance).

Les valeurs bancaires, il faut le dire, ne se sont pas confirmées comme les pires de l’indice de référence Piazza Affari.ù

Les chemises noires de la séance d’aujourd’hui ont en effet été touchées par Nexi (-6,05%), Erg (-4,77%), Saipem (-4,41%) et Hera (-4,01%).

Cela dit, les banques italiennes restent sous surveillance particulière, et pour les prochains comptes MPSBanco BPM et Bper, qui pour les rumeurs sur éventuelle nouvelle édition de l’impôt sur les bénéfices supplémentairesqui continuent de circuler.

Banques : Mps, UniCredit & Co. n’ont pas pu faire de prix

Sans préjudice du fait que, comme les autres bourses européennes et même plus tôt comme les bourses asiatiques, Piazza Affari a payé l’effet des fortes volte-face de Wall Street et que les perdants du Ftse Mib ont été les titres des sociétés appartenant à tous les secteurs, le Les banques italiennes sont à nouveau sous surveillance, à la fois en raison des bénéfices de MPS, Banco BPM et Bper, et à cause du cauchemar qui a explosé à nouveau sur la Piazza Affari la semaine dernière.alors que les rumeurs circulaient sur les marchés concernant une éventuelle nouvelle édition du impôt sur les bénéfices supplémentaires des établissements de crédit :

taxe lancée par le gouvernement Meloni l’année dernière, dans les premiers jours d’août, puis est devenu un fantôme grâce à l’un de ses version plus légère.

Conscient du fait qu’avec cette version plus légère pas même un euro n’est entré dans les caisses de l’État italien, La Première ministre Giorgia Meloni et son gouvernement tenteront de faire adopter un nouveau prélèvement sur les bénéfices supplémentaires des banques italiennes, au vu de la loi de finances qui verra le jour dans quelques mois ?

Au moment, il n’y a rien de clair :

certaines sources gouvernementales l’ont en fait qualifié de « Les reconstructions journalistiques selon lesquelles il est actuellement étudié par le Gouvernement sont dénuées de tout fondement une règle sur les bénéfices supplémentaires dans certains secteurs de l’économie ».

Le fait est que c’était suffisant le doute d’une nouvelle édition de cet impôt faire couler les actions de plusieurs banques italiennes la semaine dernière. Des valeurs qui ont également perdu du terrain aujourd’hui, dans un premier temps de manière significative.

Déjà lors de la séance de jeudi dernier, lorsque les rumeurs sur la taxe ont commencé à circuler, le Ftse Mib – qui avait perdu 2,7% –avait été plombé d’une part par des titres influencés par les publications trimestrielles comme Tenaris et Prysmian, mais d’autre part par effondrement de certaines valeurs bancaires italiennes, comme Mps-Monte dei Paschi di Siena (-6,75%) et UniCredit (-5,7%).

Vendredi dernier, je la vente a continué de frapper les grandes sociétés de crédit citation sur Ftse Mib.

Ce matin, malgré les assurances reçues de certaines sources gouvernementales Meloni, les choses ont été encore pires, étant donné que les actions de Mps, Bper, Intesa SanPaolo, UniCredit n’ont même pas réussi à atteindre un prix au début de la séance.

Par la suite, lorsque les titres sont entrés en bourse, Monte dei Paschi di Siena a coulé jusqu’à -7%.

MPS fait entre autres l’objet d’une observation particulière, en vue de la publication de ses comptes, mais aussi en attendant de savoir si le gouvernement Meloni lancera un nouveau troisième cycle de désinvestissement de la participation du Trésor dans la banque, afin d’avancer dans le processus de privatisation de Monte di Stato.

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Piazza Affari : focus sur les banques italiennes avec leurs bénéfices et leurs « impôts »

Les ventes bancaires se sont poursuivies tout au long de la séance d’aujourd’hui, bien que les actions se soient remises des plus bas intrajournaliers de la journée : UniCredit a ensuite clôturé en baisse de 2,54%, Banco BPM a perdu 2,08%, tandis que Bper Banca et Intesa SanPaolo ils ont terminé la séance en baisse respectivement de 2,7% et 0,97%.

En attendant une clarification officielle du gouvernement Meloni sur un éventuel nouvel impôt sur les bénéfices supplémentaires, les banques italiennes – ‘coupable d’avoir bénéficié de l’effet des hausses de taux continues lancées par la BCE de Christine Lagarde au cours des deux dernières années (mais pas seulement, comme l’a expliqué à plusieurs reprises le PDG d’UniCredit, Andrea Orcel) restent des observateurs spéciaux de Piazza Affari.

Entre autres choses, l’idée du Premier ministre Giorgia Meloni d’imposer une nouvelle taxe sur les banques italiennes a reçu la bénédiction de l’Unimpresa qui, dans un rapport publié avant-hier 3 août, a dénoncé une charge fiscale « paradisiaque » pour les établissements de crédit italiens.

Une entreprise a fait quelques calculs, faisant savoir que, courant 2023, Les banques italiennes ont collecté un total de 40,6 milliards d’euros de bénéfices et payé 8,1 milliards d’euros d’impôts. un facteur qui signifie que le rapport entre les impôts payés par les institutions et les bénéfices déclarés l’année dernière aurait été égal à 20,1%.

Un taux d’imposition, l’association a noté, «ce qui est nettement inférieur à la moyenne italienne des entreprises et des travailleurs, constamment supérieure à 42%. Ceci sans oublier que la pression fiscale sur les entreprises, surtout les plus petites, est souvent supérieure à 60%”.

Alors il a commenté la présidente de l’Unimpresa, Giovanna Ferrara :

« Comme en 2022, le secteur bancaire a également bénéficié en 2023 de la politique monétaire et de gains exceptionnels sur les prêts. L’année 2024 se clôturera avec des résultats encore meilleurs. L’impôt sur les bénéfices supplémentaires réalisés par les banques grâce à l’augmentation du coût de l’argent, dont on a encore parlé ces derniers jours, représente une mesure d’équité sociale qui sert à redistribuer la richesse produite dans le pays en raison de facteurs exogènesc’est-à-dire extérieur à la tendance du cycle économique interne ».

Ferrara a rappelé que «il n’est pas clair si le gouvernement lancera une mesure dans ce sens: de notre point de vue, une ligne claire et nette sera essentielle, en évitant, comme l’année dernière, des poussées et des tractions, accompagnées de corrections parfois peu claires, qui n’ont fait que générer de la confusion également sur les marchés financiers”.

Unimpresa a également souligné que, selon le document de son centre d’études, “qui a traité les données de la Banque d’Italie, entre 2018 et 2023, Les banques italiennes ont versé au total 22,6 milliards d’impôts dans les caisses de l’État. »

En particulier, « au cours des six années considérées, les revenus se sont élevés à 516,2 milliards (contre des coûts de 332,7 milliards) dont 266,7 milliards concernent l’activité de crédit (marge d’intérêts) ; les bénéfices se sont élevés à 115,6 milliards ».

Concrètement, cela signifie que «en moyenne, chaque année, au cours de la période sous revue, les banques ont réalisé 86,1 milliards de « chiffre d’affaires » (dont 55,4 milliards de coûts) dont 44,4 milliards liés aux prêts, dont 3,7 milliards versés au fisc, soit 19,6% des bénéfices, soit une moyenne de 19,2 milliards sur six ans”.

Le sujet revient dans l’actualité, les mêmes jours que le premier anniversaire du prélèvement sur les bénéfices supplémentaires que le gouvernement Meloni a annoncé l’année dernière, début août, en lançant une véritable croisade contre les banques italiennes qui a abouti à une éclaboussure historique pour leurs actions respectives, provoquant l’effondrement de la capitalisation boursière globale des banques d’environ 9,5 milliards d’euros en l’espace d’une seule séance.

Ce qui a remis sur le devant de la scène un nouveau rappel de ce prélèvement sur la Piazza Affari, avec la propagation de certaines rumeurs, c’est surtout la semaine dernière. le journal L’empreinte qui a parlé de l’idée du gouvernement Meloni de relancer cette taxe, ce qu’il a fait il y a exactement presque un an les analystes, les économistes, les politologues, les citoyens italiens eux-mêmes discutent beaucoup, faisant crier au scandale le monde des banquiers et la BCE de Christine Lagarde elle-même.

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Cela dit, en réponse à l’étude de l’Unimpresa, ce week-end encore, c’est le directeur général adjoint de l’ABI, Gianfranco Torriero, qui a fait entendre sa voix, cette fois en défense des banques italiennes, qui, comme le rapporte l’Ansa, dit que “Aux revenus produits par les banques par rapport aux entreprises d’autres secteurs économiques s’ajoutent des impôts divers et plus élevés.

Torriero a souligné que « un épargnant qui investit dans des actions bancaires subit une imposition de plus de 50 %“, et explique comment les banques sont grevées par “IRES (24%), l’IRES supplémentaire pour les banques (3,50%), l’IRAP (5,45%, qui comprend, par rapport au taux ordinaire, un taux encore plus élevé pour les banques) et le taux forfaitaire. sur les dividendes (26%) ».

Concernant les « sociétés non financières, cette fiscalité reste élevée mais inférieure de 4 points de pourcentage”.

Cependant, ce week-end, le journal La Repubblica a présenté le ratio qui expliquerait l’idée du Premier ministre Giorgia Meloni de reconsidérer une fois de plus l’impôt sur les bénéfices supplémentaires, cette fois-ci pas « seulement » sur les banques, mais sur d’autres secteurs«.

Le journaliste Giuseppe Colombo a parlé dans l’article « Quatre milliards de bénéfices supplémentaires. Le plan secret du gouvernement» de ce numéro clé :

quatre milliards d’euros, précisément, dans une situation dans laquelle le gouvernement Meloni cherche “ressources pour le budget, maintenant que nous ne pouvons plus avoir de déficit.”

Par conséquent, « si les revenus ne suffisent pas, allez-y. la “contribution de solidarité” des banques”. Voici ce que l’on lit dans l’article de La Repubblica :

Il y a un numéro qui tourmente Giorgia Meloni. Il est quatre heures. Quatre comme les milliards qu’il cherche désespérément à faire valoir sur la loi des finances. Maintenant que le recours aux déficits est interdit par les nouvelles règles européennes, la chasse aux ressources est devenue – euphémisme – plus complexe.