Le rallye sauvage de Nvidia pourrait se poursuivre même après que la société ait gagné 2 000 milliards de dollars en valeur l’année dernière.
Les analystes augmentent leurs prévisions pour le fabricant de puces pour l’année à venir.
Wall Street s’attend à de fortes ventes de puces, à une augmentation des dépenses en matière d’IA et à la sortie de la puce Blackwell.
Cet article a été traduit à l’aide de l’intelligence artificielle et est paru pour la première fois sur Business Insider US.
Nvidia a atteint une valeur marchande de 2 000 milliards de dollars l’année dernière alors que le marché de l’intelligence artificielle continuait de croître. Selon les prévisions de Wall Street, le titre pourrait encore augmenter au cours de l’année à venir en raison d’un certain nombre de catalyseurs.
Les actions du géant des puces ont augmenté de 178 % en 2024, faisant de l’entreprise la troisième meilleure performance du S&P 500. Malgré la valorisation vertigineuse, Wall Street reste optimiste sur le fabricant de puces IA. Les analystes augmentent constamment leurs objectifs de prix car ils supposent que l’entreprise peut continuer à croître.
Selon les analystes de Wedbush Securities, l’engouement pour l’IA se poursuivra cette année, créant un autre environnement positif pour Nvidia. “Nous discutons sans arrêt de la révolution de l’IA, car nous pensons qu’elle représente la plus grande transformation technologique depuis plus de 40 ans”, ont écrit jeudi les analystes dans une note. “Nvidia et Cloud Stalwarts restent la force motrice de l’IA.”
Voici ce que Wall Street attend du fabricant de puces en 2025 :
1. Le stock reste le stock d’IA le plus important
Selon Wedbush, Nvidia continuera d’être la principale attraction dans le domaine de l’IA. L’entreprise figure en tête de liste des gagnants 2025 en IA. Les analystes ont déclaré que les dépenses en matière d’IA “augmenteraient également de manière significative” au cours de l’année à venir, estimant que la région pourrait voir 2 000 milliards de dollars supplémentaires (environ 1 300 milliards d’euros) de dépenses en capital au cours des trois prochaines années.
“Le début de ces dépenses de plus de 2 000 milliards de dollars en IA a commencé avec le parrain de l’IA, Jensen et Nvidia, dont les puces sont le nouvel or et le nouvel pétrole”, a-t-il déclaré dans un récent communiqué.
“Bien qu’il y ait des moments risqués en 2025 en raison des inquiétudes de la Fed, du jeu de poker sur les tarifs douaniers chinois et des valorisations tendues, cela fournira l’opportunité de s’approprier le thème technologique et les noms clés” qui ont été notre principal investissement technologique dans le passé. deux ans », ont-ils ajouté dans une note séparée.
2. Blackwell va voler la vedette
Les investisseurs seront satisfaits du succès de Blackwell en 2025. Et si le lancement du GPU de nouvelle génération de Nvidia se déroule bien, cela pourrait éclipser les inquiétudes des investisseurs concernant la demande pour les puces de Nvidia et les concurrents dans ce domaine, a déclaré Morgan Stanley.
« Nous avons tendance à être plus enthousiastes à l’égard de NVIDIA lorsque les données à court terme semblent mitigées, mais que la dynamique sous-jacente est très forte. Nous pensons que nous approchons désormais de ce point », écrivent les analystes de la banque dans une note. « Il y a des pressions temporaires – mais jusqu’en 2025, le seul problème qui, à notre avis, sera la force de Blackwell. »
Blackwell a déjà généré beaucoup de battage médiatique. L’année dernière, le titre a grimpé après que le PDG Jensen Huang ait déclaré que la demande pour Blackwell était “insensée”. Cela a fait augmenter les attentes en matière de croissance des bénéfices.
La banque a réitéré sa note de « surpondération » sur le titre et a qualifié Nvidia de « premier choix » pour l’année prochaine. L’objectif de cours des stratèges est de 166 dollars par action, ce qui représente une hausse de 21 % par rapport aux niveaux actuels.
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3. Janvier pourrait être un catalyseur majeur pour le titre
Les actions du fabricant de puces pourraient rebondir dès janvier, lorsque Huang prononcera son discours au Consumer Electronics Show, ont déclaré les analystes de Citi dans une note à la fin de l’année dernière.
Le Consumer Electronics Show a lieu du 7 au 10 janvier. Le discours d’ouverture de Huang est prévu pour le soir du 6 janvier. Le discours sera suivi d’une séance de questions et réponses avec des analystes le lendemain.
Le discours de Huang va probablement accroître les attentes concernant les ventes de Blackwell, ce qui pourrait déclencher une hausse à deux chiffres des actions de Nvidia, selon l’analyste de Citi Atif Malik.
“Nous entrons au CES de janvier avec un catalyseur positif, où nous nous attendons à ce que les attentes en matière de revenus de Blackwell augmentent et que la direction discute du redressement final dans les secteurs de l’entreprise et de la robotique”, a écrit Malik.
Dans le communiqué, la banque a réitéré sa note « Acheter » sur le titre et a relevé son objectif de cours à 175 dollars (environ 170 euros) par action, ce qui représente une hausse de 27 % par rapport aux niveaux actuels.
4. La forte demande de puces doit répondre à des attentes élevées
Selon les stratèges de Bank of America, la demande pour Blackwell pourrait dépasser les capacités de production de Nvidia pendant plusieurs trimestres. Pendant ce temps, la demande pour le processeur graphique Hopper pourrait également rester forte.
Attendez-vous à ce que le titre soit bouleversé à court terme alors que les investisseurs font face au manque de « pétillement », mais nous continuons d’apprécier le titre pour sa « substance », ont déclaré les stratèges de la BofA dans une note à la fin de l’année dernière.
Toutefois, les attentes excessives à l’égard de l’action pourraient comporter des risques. Au cours des derniers trimestres, les investisseurs ont été déçus car Nvidia a largement dépassé les estimations de bénéfices, mais a raté de peu les estimations les plus élevées. Le titre a connu des ventes massives après les bénéfices au cours des deux derniers trimestres, mais celles-ci ont été de courte durée.
“Les attentes haussières des investisseurs étaient systématiquement supérieures de 10 à 20 pour cent au consensus des analystes, ce qui limite l’élément de surprise”, ont déclaré les stratèges.
La banque a confirmé sa position « Acheter » pour l’action et son objectif de cours de 190 dollars américains (184 euros), ce qui signifie une nouvelle hausse du prix de 39 pour cent.
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