Jill a deux enfants dans la vingtaine et un chalet qu’ils souhaitent garder dans la famille.Ashley Fraser/Le Globe and Mail
Jill a pris une retraite anticipée l’année dernière, à l’âge de 54 ans, et vit depuis de ce montant et de son revenu de dividendes. Elle a peur de dépenser ses économies et craint de devoir trouver un autre emploi.
Jill a deux enfants dans la vingtaine et un chalet qu’ils souhaitent garder dans la famille. Sa résidence principale est un duplex dont elle loue l’étage inférieur sur Airbnb. Son objectif est de rembourser la partie de son prêt hypothécaire qui s’applique à sa résidence principale lorsqu’elle viendra à échéance en 2026. Son prêt hypothécaire lui donne la flexibilité de diviser le prêt en différentes modalités et taux. Elle a également une hypothèque sur le chalet qu’elle loue 70 pour cent du temps.
Elle dispose d’atouts conséquents. « Après mon divorce, ma maison était payée à 20 pour cent, donc je recommençais à zéro », écrit Jill dans un e-mail. «J’ai vécu selon mes moyens, j’ai loué mon sous-sol, puis j’ai acheté trois immeubles locatifs sur six ans avec de l’argent emprunté à 100 pour cent, les transformant d’unifamilial en duplex supérieurs et inférieurs. J’ai détenu ces propriétés jusqu’en 2021, alors que le marché était favorable aux vendeurs, et je les ai vendues. Ceci, en plus d’investir avec l’aide des connaissances de son père, a joué « un grand rôle » dans la constitution de son pécule. Cela n’a pas fait de mal qu’elle ait reçu un très bon salaire au cours des 10 dernières années, ajoute Jill.
Elle a également plus de 900 000 $ à payer en hypothèques et autres prêts. Elle n’a ni pension ni autre revenu fixe et s’inquiète des changements de règles concernant les locations à court terme qui pourraient affecter ses revenus Airbnb. Son objectif de dépenses de retraite est de 90 000 $ par an après impôts jusqu’à ce que son hypothèque résidentielle soit remboursée dans deux ans et de 71 000 $ par an par la suite. Elle s’interroge également sur un plan fiscalement avantageux pour puiser dans son épargne.
« Vais-je pouvoir rester à la retraite ou dois-je travailler plus longtemps ? demande Jill.
Nous avons demandé à Hannah McVean, planificatrice financière agréée chez Objective Financial Partners Inc., d’examiner la situation de Jill.
Ce que dit l’expert
La valeur nette de Jill est de 2,9 millions de dollars, dont 1,8 million de dollars, ou 62 pour cent, sont investis dans l’immobilier, dit Mme McVean. “C’est un pourcentage élevé du point de vue de la gestion des risques.”
Lorsque les prêts hypothécaires du loyer et du chalet arriveront à échéance en 2025, Jill espère pouvoir prolonger l’amortissement pour maintenir les paiements les mêmes, dit le planificateur. “Jill s’attend à ce que les deux hypothèques soient remboursées avant l’âge de 72 ans, bien loin de sa retraite.” Elle dispose d’une flexibilité supplémentaire de 200 $ par mois dans son budget pour l’aider à compenser la hausse des taux d’intérêt, « mais quoi qu’il en soit, ses dépenses sont fortement exposées au risque de taux d’intérêt en 2025 ».
Jill s’inquiète de devoir assumer sa dette hypothécaire si elle tombait malade, « une préoccupation assez importante avec des prêts hypothécaires de cette taille », dit Mme McVean.
Jill envisage de séparer quelques lots de la propriété du chalet pour rembourser le prêt, ce qui « pourrait être l’occasion de rembourser une grande partie de l’hypothèque », explique le planificateur. « Il serait important de revoir l’impact fiscal si la propriété prend de la valeur. »
De plus, « les enfants sont-ils disposés à contribuer au prêt hypothécaire du chalet ? » demande le planificateur. « Étant donné que les enfants sont tellement déterminés à devenir éventuellement propriétaires du chalet, Jill pourrait-elle discuter avec eux d’assumer une partie des dépenses ? »
Le planificateur note que la forte dépendance de Jill à l’égard d’Airbnb dans le paysage changeant d’aujourd’hui pourrait l’exposer à davantage de risques. “Il existe ici un risque réel de perte de revenus si elle est obligée de passer à la location à long terme.”
En établissant sa projection, Mme McVean suppose un taux de rendement annuel moyen de 6,2 pour cent sur le portefeuille entièrement composé d’actions de Jill – à l’exclusion de son fonds d’urgence – et un taux d’inflation de 2,1 pour cent. Elle suppose que Jill reporte ses prestations du Régime de pensions du Canada et de la Sécurité de la vieillesse jusqu’à l’âge de 70 ans et qu’elle vivra jusqu’à 95 ans. Elle tient également compte des achats de véhicules.
Les projections de retraite de Jill n’incluent pas les revenus provenant de la location du duplex ou du chalet, et celles du planificateur non plus. Néanmoins, Jill devrait réfléchir à la façon dont le passage d’un revenu Airbnb à un revenu de location à long terme affecterait le succès de son plan de retraite, dit Mme McVean.
Selon les hypothèses ci-dessus, « Jill sera facilement en mesure de répondre à ses besoins de revenu tout au long de sa retraite grâce à ses prestations gouvernementales et à ses retraits de son portefeuille », explique le planificateur. “En fait, elle serait confrontée à un excédent objectif de plus de 1,9 million de dollars à 95 ans.”
Toutefois, le succès dépend de retours sur investissement stables et fiables, de l’ordre de 6 pour cent. « Quel serait l’impact sur la projection si la valeur de son portefeuille perdait 25 % au cours de la première année ? » demande le planificateur. « Dans ce cas extrême, Jill serait confrontée à des déficits importants à partir de 78 ans. » Si cela se produisait, elle devrait réduire ses dépenses.
Elle pourrait également envisager un portefeuille d’investissement moins agressif, dit Mme McVean. « En supposant une répartition d’actifs 50/50 entre actions et titres à revenu fixe, Jill serait toujours confrontée à un déficit, mais à 87 ans », dit-elle. « Un taux de dépenses durable dans ce scénario pourrait être de 67 480 $ par an en dollars actuels, soit environ 3 480 $ de moins que le plan actuel de 71 000 $ par an.
« Jill devrait tenir compte de l’impact d’une répartition agressive de l’actif et/ou de mauvais rendements de placement sur ses objectifs de retraite », explique la planificatrice. « Si tout se passe bien, elle pourrait vivre à vie. Mais une forte baisse de ses actifs au cours des premières années de sa retraite – appelée risque de séquence de rendements – pourrait avoir un impact significatif sur sa capacité à maintenir son style de vie.
Quant à la meilleure façon de dépenser son épargne, la planificatrice recommande de retirer dès maintenant les revenus de son régime enregistré d’épargne-retraite. « En supposant qu’elle obtienne ces chiffres de rendement plus élevés, attendre pour effectuer des retraits de REER/fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) jusqu’à ce que les minimums entrent en vigueur à 72 ans entraînerait un impôt de récupération important pour la Sécurité de la vieillesse – connu sous le nom de récupération – au fil du temps », dit le planificateur.
« Par conséquent, je suggérerais de prioriser le solde de ses besoins en matière de revenu – au-delà de ce qu’elle tire de ses dividendes non enregistrés – de son REER au cours des premières années de sa retraite, particulièrement jusqu’à 70 ans, lorsque ses prestations du RPC et de la SV entrent en vigueur. » Cependant, Jill devrait faire attention à ne pas déclencher trop de revenus de REER : il suffit de 21 000 $ de revenu supplémentaire, avant impôt, pour catapulter son taux marginal d’imposition de 29,65 pour cent à 43,41 pour cent. Jill devrait puiser dans son portefeuille non enregistré pour cotiser chaque année à son compte d’épargne libre d’impôt.
Situation des clients
La personne : Jill, 54 ans, et ses deux enfants adultes.
Le problème : peut-elle se permettre de prendre sa retraite maintenant ou doit-elle chercher un autre emploi ? Comment doit-elle puiser dans ses économies ?
Le plan : Envisagez de séparer quelques lots de son chalet pour aider à rembourser l’hypothèque. Demandez à ses enfants s’ils sont prêts à contribuer aux frais de transport du chalet. Puisez dans son REER tôt pour minimiser la récupération de la SV. Envisagez de passer à un portefeuille d’investissement moins agressif.
Le gain : Une meilleure idée de la façon de faire face aux défis financiers à mesure qu’ils surviennent.
Revenu net mensuel : 3 415 $.
Actifs : Certificats de placement garanti 32 000 $; portefeuille d’actions 970 000 $ ; remboursement d’impôt attendu de 35 000 $ pour 2024 ; compte d’épargne libre d’impôt 97 000 $; REER 890 000 $ ; duplex/résidence 1 200 000 $ ; chalet 600 000 $. Total 3,8 millions de dollars.
Dépenses mensuelles : Hypothèque résidentielle 1 850 $ ; taxe foncière 420 $; eau, égouts, ordures 45 $ ; assurance habitation 160 $; électricité 120$; chauffage 105$; entretien 100 $ ; transport 625 $; épicerie 600 $ ; vêtements 250 $; cadeaux 150 $ ; vacances, voyage 810 $ ; fonds de grosses dépenses (électroménagers, réparations) 650 $; soins personnels 350 $; adhésion au club 50 $ ; dîner au restaurant 300 $; loisirs 300 $ ; médecins, dentistes 140 $ ; pharmacie 260 $; téléphones, télévision, internet 110 $. Total : 7 395 $.
Passif : Hypothèque résidentielle 169 000 $ ; hypothèque locative 361 000 $ ; hypothèque du chalet 232 000 $ ; prêts d’investissement 150 000 $. Total : 912 000 $.
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