Positivo rachète la division informatique d’Algar et augmente ses revenus récurrents

Positivo Tecnologia paie 235 millions de reais pour le secteur vertical des services informatiques gérés du Grupo Algar, doublant ainsi sa mise dans un segment qui présente des marges plus élevées, des revenus récurrents et dont le marché adressable atteint près de 50 milliards de reais.

La transaction concerne l’une des deux divisions d’Algar Tech — la société de services du groupe Algar —, qui a été séparée de l’activité à vendre, sous le nom d’Algar TI Consultoria. Cette division fait partie d’un marché connu dans le monde de la technologie sous le nom de MSP (prestataires de services de gestion).

Il existe deux services fournis par cette société. Le premier concerne les services gérés, qui consistent à gérer l’infrastructure cloud des clients, à aider à l’utilisation, à la mise en œuvre d’outils et à la gestion des dépenses.

Lorsqu’un client fait appel à ce service, il peut également faire appel à des conseils informatiques, qui aident essentiellement l’entreprise à définir l’architecture de son infrastructure technologique et à fournir des recommandations sur les services nécessaires à l’évolution et à la gestion de l’ensemble. l’extrémité avant.

La verticale de expérience client d’Algar Tech, qui opère uniquement avec centre d’appel.

La division ciblée par la transaction a réalisé un chiffre d’affaires de 459 millions de BRL au cours des douze derniers mois terminés en septembre, avec un EBITDA de 56 millions de BRL.

Avec ces chiffres, Positivo aurait payé un multiple de 4,3x l’EBITDA, conforme au multiple négocié en bourse.

Le multiple d’achat, cependant, est inférieur si l’on considère les chiffres clôturés de l’année dernière et devrait encore se comprimer avec les synergies de revenus que la société espère capturer, a déclaré le PDG et fondateur de Positivo, Hélio Rotenberg, au Brazil Journal.

« Il y a une opportunité de vente croisée gigantesque, parce que nous deviendrons un guichet unique de l’infrastructure informatique », a-t-il déclaré.

Positivo opère déjà dans le secteur des services informatiques avec la maintenance de dispositifs tels que les ordinateurs portables et les PC. Dans ce secteur vertical, qui représente 8 % des ligne supérieure — l’entreprise dessert plus de 1 000 entreprises, principalement moyennes et grandes.

Algar TI Consultoria compte 160 clients entrepriseallant des grands constructeurs automobiles aux banques et sociétés pharmaceutiques.

Selon Hélio, il existe un espace énorme pour vendre les solutions d’Algar TI Consultoria à la clientèle actuelle de Positivo et pour vendre matériel (tels que des ordinateurs portables, des serveurs et des PC) pour les clients d’Algar TI Consultoria.

“Nous n’avons pas encore évalué l’ampleur de ces synergies, mais nous pensons que cela va être quelque chose de brutal”, a déclaré le président Alexandre Dias. “Nous sommes comme des singes quand ils voient du miel.”

L’acquisition d’aujourd’hui fait partie de la stratégie plus large de Positivo visant à diversifier ses sources de revenus au-delà de son activité principale vente d’ordinateurs.

Depuis 2018, l’entreprise a ajouté plusieurs activités complémentaires, notamment la vente de serveurs, de produits Internet des objets (IoT) et de dispositifs de sécurité, comme des caméras.

En conséquence, la part de l’activité principale de vente d’ordinateurs est déjà tombée à 40 % du chiffre d’affaires, suivie par les ventes de téléphones portables (16 %), les services (8 %), les points de vente (6 %), d’autres produits tels que l’IoT et la sécurité. (6 %) et les serveurs (4 %).

A J+0, l’acquisition propulsera déjà le segment des services à environ 20% du chiffre d’affaires. Selon Hélio, il est prévu que dans quelques années, ce secteur représente un tiers du chiffre d’affaires de l’entreprise.

“C’est un secteur qui a une marge d’EBITDA très attractive, de l’ordre de 15 à 20%, et, plus important encore, qui a de la récurrence, ce que le modèle économique du matériel n’a pas”, a déclaré Hélio.

On estime que le marché adressable des services informatiques s’élève à environ 49 milliards de reais au Brésil, dont 8 milliards de reais pour les services de maintenance informatique. dispositifs13 milliards de BRL en projets de conseil et 23 milliards de BRL en services gérés.

Rodrigo Guércio, vice-président des affaires commerciales de Positivo, a déclaré que le marché a bénéficié d’une tendance croissante des entreprises à externaliser ce type de service, étant donné le niveau accru de spécialisation requis.

« L’environnement technologique devient en général très complexe. Quand on commence à parler d’intelligence artificielle générative, il faut un degré de spécialisation qui devient un défi pour les entreprises. Rares sont ceux qui pourront disposer de personnes spécialisées dans toutes les technologies nécessaires », a déclaré le dirigeant.

Pedro Arbex