Mais Capital Economics a prévu que les taux des prêts hypothécaires à taux fixe de cinq ans continueront de baisser après avoir atteint un pic post-mini-budget en octobre. Ceux-ci tomberont en dessous du taux d’escompte pendant une période de deux mois de décembre 2023 à janvier 2024, a-t-il déclaré.
Ce sera la première fois que les taux des taux fixes de cinq ans tomberont sous le taux d’escompte depuis janvier 1999.
En effet, les taux des prêts hypothécaires à taux fixe ne sont pas seulement dictés par le taux d’escompte, mais également par les attentes des coûts d’emprunt futurs – ceux-ci sont reflétés par ce que l’on appelle les taux de swap. Une fois qu’il est clair que le taux d’escompte a atteint un sommet, le marché commencera à s’adapter au fait que les attentes futures en matière de taux d’intérêt commenceront à baisser.
Nick Mendes, du courtier en prêts hypothécaires John Charcol, a déclaré : « Si le taux d’escompte culmine à 4,5 %, ce ne sera pas pour une longue période et les taux de swap montreront que les marchés ne s’attendent pas à ce que cela dure.
En décembre 2023, le taux moyen sur cinq ans sera de 4,48%, juste en dessous du taux d’escompte à 4,5%, selon les prévisions de Capital Economics. En janvier 2024, les taux hypothécaires chuteront à nouveau à 4,37%, avant que le taux d’escompte ne chute à 4,25% le mois suivant.
Avec un taux hypothécaire de 4,37 pc, un acheteur avec un prêt de 200 000 £ paiera 728 £ par mois d’intérêts, soit 104 £ de moins que s’il avait contracté un prêt au taux moyen de 4,99 pc en novembre 2022.
Les taux hypothécaires ont été exceptionnellement élevés par rapport au taux d’escompte depuis la crise financière, a déclaré M. Wishart. “Je pense que c’est principalement parce qu’avec des taux d’intérêt proches de zéro, les marges des banques ont été réduites par le fait qu’elles ne pouvaient pas appliquer de taux d’intérêt négatifs sur les comptes d’épargne et les comptes courants.”
Avant la crise financière, les comptes courants payaient généralement des intérêts d’environ 3% alors que le taux d’escompte était d’environ 4%.
“Si nous revenons dans ce monde, le fait que les prêteurs puissent emprunter aux ménages à un taux inférieur au taux d’escompte pourrait aider les taux hypothécaires à baisser plus rapidement”, a déclaré M. Wishart.
