L’investisseur le plus redouté au monde, Paul Singer, n’a plus besoin d’être présenté. Il s’est bâti une réputation à Wall Street grâce à ses tactiques agressives et litigieuses qui génèrent souvent une valeur actionnariale importante. Bien que l’investisseur milliardaire de 79 ans ne soit pas aussi tape-à-l’œil ou public que d’autres investisseurs activistes, il s’est bâti la réputation d’exploiter les faiblesses de diverses classes d’actifs.
L’approche initiale de Singer en matière d’investissement consistait à cibler les entreprises et même les gouvernements tout en achetant des dettes extrêmement en difficulté. Par conséquent, il est surtout connu comme un « capitaliste vautour » en raison de cette tactique. Depuis lors, il s’est diversifié dans un certain nombre de stratégies d’investissement, telles que l’investissement activiste, la gestion de portefeuille et le commerce des matières premières.
Gestion Elliott est la société d’investissement que Singer a fondée en 1977 avec 1,3 million de dollars. Il est devenu l’un des fonds spéculatifs activistes les plus prospères et les plus redoutés, avec une valeur de portefeuille d’environ 19 milliards de dollars. La société est affiliée à la gestion des fonds spéculatifs Elliott Associates LP et Elliott International Limited. L’entreprise se vante d’un rendement annuel moyen de 14 % depuis sa création. De même, elle n’a perdu de l’argent qu’au cours des deux années écoulées depuis sa création.
Elliott Associates est l’un des hedge funds les plus suivis et utilise une stratégie d’investissement activiste. Elle acquiert également des participations significatives, bien que minoritaires, dans des sociétés ou des actifs sous-performants et en difficulté en vue de libérer de la valeur à long terme. En outre, la société s’efforce d’influencer la direction de l’entreprise par le biais d’initiatives stratégiques telles que des réductions de coûts, des changements de direction et des ventes d’entreprises afin de maximiser la valeur pour les actionnaires.
Le bilan d’investissement de Paul Singer parle de lui-même. Son fonds spéculatif, Elliott Management, a rapporté 5,9 % en 2022 alors que le S&P 500 a chuté de 19 %. Néanmoins, l’entreprise a sous-performé en 2023, atteignant 4,3 %, contre un gain de 24 % pour le S&P 500. La sous-performance est survenue alors que Singer est resté prudent face aux craintes que l’économie américaine soit confrontée à une « période extraordinairement dangereuse et déroutante ».
L’histoire continue
Outre les taux d’intérêt élevés, le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire a fait part de ses inquiétudes concernant les valorisations excessives et les perspectives de rendements dérisoires dans le secteur de l’immobilier et des services financiers. Rapidement, le marché boursier a continué de progresser en 2024. Le S&P 500 est déjà en hausse de plus de 30 %, les valorisations des différents compteurs devenant incontrôlables.
Néanmoins, la situation macroéconomique montre une amélioration suite à la tentative de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt et d’orienter l’économie vers un atterrissage en douceur. En tant que co-directeur général et co-directeur des investissements d’Elliott Management, Singer a diversifié ses avoirs afin d’éviter une volatilité accrue.
Par conséquent, les 12 principales sélections d’actions à long terme du milliardaire Paul Singer sont réparties dans les segments des matériaux de base, des services et des services publics. Il existe également des titres dans les domaines de la santé, de l’énergie et des services financiers.
Pour dresser la liste des 12 meilleurs choix d’actions à long terme du milliardaire Paul Singer, nous avons analysé le portefeuille d’investissement d’Elliott Management. Nous avons ensuite opté pour les actions que le hedge fund détient depuis deux ans et plus. Enfin, nous avons classé les actions par ordre croissant en fonction de la valeur de la participation d’Elliott Management.
Chez Insider Monkey, nous sommes obsédés par les actions dans lesquelles les hedge funds s’entassent. La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les actions sélectionnées par les meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne chaque trimestre 14 actions de petites et grandes capitalisations et affiche un rendement de 275 % depuis mai 2014, dépassant son indice de référence de 150 points de pourcentage (voir plus de détails ici).
Rapid7, Inc. (RPD) fait-elle partie des meilleurs choix d’actions à long terme du milliardaire Paul Singer ?
Un ingénieur informaticien analysant un réseau de serveurs pour détecter les menaces de cybersécurité.
Valeur de la participation d’Elliott Management : 37,86 millions de dollars
Elliott Management Premier achat majeur : 2022
Nombre de détenteurs de hedge funds : 31
Rapid7, Inc. (NASDAQ :RPD) est une société de cybersécurité qui fournit des solutions d’analyse et d’automatisation de sécurité. Il propose des outils tels que Rapid7 Insight Agent pour la collecte de données cloud.
Selon Grand View Research, le marché mondial de la cybersécurité était évalué à 222,66 milliards de dollars en 2023 et devrait croître de 12,3 % par an jusqu’en 2030. Cette croissance met en évidence les solides perspectives à long terme des entreprises de cybersécurité. Alors que les entreprises cherchent à devenir des poids lourds de la technologie, elles sont confrontées à des risques croissants en matière de cybersécurité. Par conséquent, la plupart se retrouvent chez Rapid7, Inc. (NASDAQ :RPD) alors qu’ils cherchent à protéger leurs réseaux et leurs données. La forte demande a été le catalyseur de Rapid7, qui a généré une augmentation de 8 % des revenus au troisième trimestre, soit 214,7 millions de dollars.
Les nouvelles offres de produits renforcent de plus en plus l’avantage concurrentiel de Rapid7, Inc. (NASDAQ : RPD) dans les domaines de la cybersécurité et du cloud computing. De même, des changements importants ont été apportés à la stratégie de mise sur le marché (GTM) de l’entreprise dans le but d’accroître l’efficacité des ventes et la pénétration du marché. Ces modifications impliquent que Rapid7 cherche à élargir sa portée sur le marché et à renforcer sa position face à ses concurrents.
Dans l’ensemble, la DPR se classe 6ème sur notre liste de sélections d’actions à long terme du milliardaire Paul Singer. Même si nous reconnaissons le potentiel du RPD, notre conviction réside dans la conviction que, sous le radar, les actions de l’IA sont plus prometteuses en termes de rendements plus élevés, et ce, dans un délai plus court. Si vous recherchez une action IA plus prometteuse que RPD mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le stock d’IA le moins cher.
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