Dans cette pièce, je évalué deux des Magnificent Seven actionsAmazone (NASDAQ:AMZN) et les métaplates-formes (NASDAQ : MÉTA), en utilisant l’outil de comparaison de TipRanks ci-dessous pour voir lequel est le meilleur. Un examen plus attentif suggère une vision haussière pour Amazon et une vision neutre pour Meta.
Bien sûr, aucune des deux sociétés n’a besoin d’être présentée, mais Amazon est un géant du commerce électronique et du cloud computing, tandis que Meta Platforms possède et exploite plusieurs réseaux sociaux, notamment Facebook, Instagram, WhatsApp et autres.
Les actions d’Amazon sont en hausse de 15 % depuis le début de l’année et ont grimpé de 69 % au cours de la dernière année, tandis que Le stock de Meta Platforms est en hausse de 22% depuis le début de l’année et 80% au cours des 12 derniers mois.
Bien que leurs performances depuis le début de l’année soient quelque peu similaires, c’est là que s’arrêtent les similitudes entre ces deux sociétés. Bien que tous deux fassent partie des actions dites « Magnificent Seven », ils opèrent dans des secteurs totalement différents bien qu’ils aient tous deux un penchant pour la technologie.
Cependant, un examen plus attentif de leurs derniers résultats financiers et des réactions du marché à ces rapports révèle quelque chose de très intéressant. En bref, les investisseurs ont d’abord récompensé l’un pour avoir dépensé davantage en technologie d’intelligence artificielle et puni l’autre pour la même chose.
Il semble clair qu’Amazon et les méta-plateformes pourraient bénéficier d’une technologie d’IA améliorée, mais malheureusement, ce type de comportement maniaco-dépressif est actuellement courant à Wall Street. Voyons si ces réactions totalement opposées étaient justifiées.
Amazone (NASDAQ : AMZN)
Avec un P/E de 50,9x, Amazon se négocie avec une décote par rapport à son ratio cours/bénéfice (P/E) moyen sur cinq ans de 72,2x. Son P/E prévisionnel d’environ 36,4x est également très attractif et suggère que les analystes prévoient des augmentations significatives des bénéfices au cours des 12 prochains mois. Une vision haussière semble donc appropriée, en particulier compte tenu des résultats du cloud computing présentés dans le dernier rapport sur les résultats d’Amazon.
Pour le premier trimestre, Amazon a annoncé un bénéfice ajusté de 98 cents par action sur 143,3 milliards de dollars de revenus par rapport au estimations consensuelles de 84 cents par action sur 142,5 milliards de dollars de revenus. Les ventes en Amérique du Nord ont augmenté de 12 % sur un an pour atteindre 86,3 milliards de dollars, tandis que les ventes internationales ont augmenté de 10 % sur un an pour atteindre 31,9 milliards de dollars. Les revenus du segment du cloud computing, Amazon Web Services (AWS), ont bondi de 17 % sur un an pour atteindre 25 milliards de dollars.
La direction d’Amazon prévoit un chiffre d’affaires de 144 à 149 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, ce qui est inférieur à l’estimation consensuelle de 150,1 milliards de dollars, et un bénéfice d’exploitation compris entre 10 et 14 milliards de dollars. Les analystes prévoient également un bénéfice ajusté de 1,02 $ par action pour le deuxième trimestre.
L’histoire continue
Bien que l’action d’Amazon ait initialement chuté après la publication des résultats du 30 avril, elle s’est rapidement redressée, passant d’environ 179 dollars avant la publication à environ 185 dollars aujourd’hui. Cette action est particulièrement intéressante à la lumière des prévisions décevantes de la société, dans la mesure où la rue punit généralement les sociétés dont les perspectives ne répondent pas aux attentes.
Cependant, la baisse initiale après la publication des bénéfices aurait pu être due au communiqué de presse aux prévisions décevantes, le rebond intervenant après la publication des résultats. Lors de cet appel, le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a attribué le chiffre d’affaires annuel récemment atteint de 100 milliards de dollars pour AWS à leurs améliorations liées à l’IA.
L’analyste d’Evercore ISI, Mark Mahaney, a également déclaré mardi à ses clients dans une note qu’il s’agissait du premier trimestre depuis le troisième trimestre 2022 au cours duquel la croissance des revenus totaux en dollars d’AWS dépassait celle de Microsoft (NASDAQ : MSFT) Azur. En fait, AWS devient également plus rentable, avec un bénéfice d’exploitation en hausse de 84 % pour atteindre 9,4 milliards de dollars et une marge d’exploitation passant à 37,6 % contre 24 % au trimestre de l’année dernière.
Tout cela s’ajoute à un avenir brillant pour Amazon, ce qui suggère qu’il est considérablement sous-évalué aux multiples actuels.
Quel est l’objectif de cours de l’action AMZN ?
Amazon a une note consensuelle d’achat fort basée sur 42 notes d’achat, zéro conservation et zéro vente attribuées au cours des trois derniers mois. À 213,74 $, le objectif de cours moyen de l’action Amazon implique un potentiel de hausse de 18,65 %.
Métaplateformes (NASDAQ : META)
À son P/E actuel d’environ 25,1x, Meta Platforms se négocie à peu près en ligne avec son P/E moyen sur cinq ans d’environ 26,5X. Son P/E prévisionnel de 21,6x suggère que les analystes s’attendent à une augmentation relativement faible des bénéfices au cours des 12 prochains mois, mais il ne s’agit pas d’une baisse significative entre le P/E actuel et le P/E prévisionnel, ce qui suggère un peu plus de stabilité plutôt qu’une flambée des bénéfices à venir. . Une opinion neutre semble donc appropriée, surtout si l’on considère un élément clé du dernier rapport sur les résultats.
Meta Platforms a publié ses derniers résultats le 24 avril, faisant état d’un bénéfice ajusté de 4,71 $ par action sur 36,45 milliards de dollars de chiffre d’affaires par rapport aux chiffres consensuels de 4,32 $ par action sur 36,15 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Cependant, les investisseurs ont été mécontents des perspectives révisées de la société, qui ont stimulé ses dépenses en capital prévues.
Meta prévoit désormais de dépenser entre 35 et 40 milliards de dollars en dépenses d’investissement (capex) cette année, contre 30 à 37 milliards de dollars précédemment prévus. La société a déclaré que ces investissements accrus lui permettraient d’accélérer ses investissements dans les infrastructures. en soutien à sa feuille de route IA.
L’action Meta a plongé de 50 $ après cette publication, les investisseurs ayant en fait pénalisé l’entreprise pour ses dépenses accrues en IA. Cependant, une différence clé par rapport à Amazon est qu’Amazon montre déjà les résultats de ses investissements dans l’IA, tandis que Meta planifie simplement de futures améliorations de l’IA. Bien sûr, Meta a déjà déployé certaines améliorations de l’IA, comme son chatbot IA, mais il prévoit clairement bien plus avec cette augmentation considérable des investissements.
De plus, la division Reality Labs de Meta continue de signaler des pertes importantes, de sorte que les investisseurs peuvent s’inquiéter de la capacité de l’entreprise à transformer les nouvelles technologies en bénéfices. Au premier trimestre, Reality Labs a enregistré une perte de 3,85 milliards de dollars, portant ses pertes à plus de 45 milliards de dollars depuis fin 2020.
Quel est l’objectif de cours de l’action META ?
Meta Platforms a une note consensuelle d’achat fort basée sur 39 achats, trois prises et une note de vente attribuées au cours des trois derniers mois. À 530,93 $, le objectif de cours moyen de l’action Meta Platforms implique un potentiel de hausse de 20,2%.
Conclusion : Haussier sur AMZN, Neutre sur META
Bien qu’il soit difficile de se tromper avec Amazon ou Meta Platforms, Amazon est clairement le gagnant de ce jumelage en raison de sa valorisation, de la mise en œuvre réussie de l’IA pour stimuler la demande et des résultats de sa division de cloud computing, AWS.
D’un autre côté, les ambitions de Meta en matière d’IA sont incomplètes car elles augmentent considérablement les dépenses en matière d’IA. En conséquence, ces efforts en matière d’IA ressemblent un peu à une histoire de démonstration, du moins jusqu’à ce que le capital soit dépensé et que nous voyions les résultats de ces ambitions. Il est compréhensible que les investisseurs s’inquiètent de la capacité de Meta à transformer ses nouvelles technologies en bénéfices, compte tenu des pertes qui s’accumulent chez Reality Labs.
2024-05-03 06:28:00
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