Lors de l’achat d’une bouteille d’eau, vous pouvez lire une mention similaire sur l’étiquette : « respecter l’environnement ».
À la télévision, un constructeur automobile pourrait vous proposer une toute nouvelle voiture « verte diesel » en grosses lettres et l’étiquette sur un toit fleuri dans un magasin de vêtements pourrait être définie comme « écologique ».
Peu importe, en effet, que la bouteille constitue une pollution plastique, que le moteur diesel en question émet jusqu’à 20 fois plus d’oxyde d’azote que les moteurs à essence, ou que la production de vêtements dans l’industrie de la fast fashion contribue à la dégradation de l’environnement.
Depuis que le développement durable est devenu une tendance, l’écoblanchiment des entreprises est devenu monnaie courante.
Le greenwashing est un certain type de communication qui vise à montrer les entreprises comme plus durables qu’elles ne le sont. Cela se présente sous de nombreuses formes différentes, y compris le « greenwishing », lorsque les institutions financières croient réellement en leur « promesse » de durabilité mais ne parviennent pas à atteindre les impacts et les résultats annoncés et souhaités.
Le phénomène de greenwashing touche un nombre croissant de secteurs et est critique car il peut miner la confiance des investisseurs et des consommateurs. Le risque est que, s’il n’est pas combattu de manière adéquate, le greenwashing pourrait conduire à un décalage entre les attentes des investisseurs et les pratiques réelles des entreprises en matière de développement durable. Cela pourrait entraîner une atteinte importante à la réputation des entreprises concernées et une éventuelle diminution des investissements dans des instruments financiers durables.
Les investissements ESG (Environnemental, Social et Gouvernance) connaissent actuellement un certain succès – Les données Bloomberg indiquent qu’à l’échelle mondiale, les masses investies dans les ETF ESG sont passées de 7,2% fin 2022 à 7,4% fin 2023, pour un total de 600 milliards de dollars d’actifs en 2023 contre environ 100 milliards en 2019.
L’inconvénient est cependant que ces investissements pourraient subir les conséquences d’un marketing trompeur.
Selon les nouvelles lignes directrices de l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) de mai dernier sur la classification des fonds ESG, plus de 4 000 fonds européens dont les noms incluent des termes comme ESG ou d’autres liés à la durabilité pourraient ne pas être véritablement alignés sur des paramètres « verts » ‘. Si ces fonds, qui ne comprennent que les fonds en actions (excluant donc les fonds obligataires de l’analyse), devaient conserver leur nom actuel, on estime que cela pourrait entraîner des désinvestissements dans le secteur actions pouvant atteindre 40 milliards de dollars.
Et l’Europe ? Les nouvelles lois sur le greenwashing
Le secteur de l’investissement durable est aussi jeune que prometteur. Comme il s’agit d’un monde relativement nouveau, la réglementation évolue également constamment.
Malgré des problèmes tels que le manque de données, le manque d’uniformité des techniques d’investissement et le greenwashing, l’approche européenne des investissements ESG reste active et dynamique, et la recherche de solutions pratiques aux problèmes critiques du secteur est incessante.
Concernant les produits de consommation, la Commission européenne a proposé en mars 2022 de mettre à jour la réglementation européenne pour protéger les consommateurs et soutenir la transition verte. Les députés ont approuvé l’accord en janvier 2024, les pays de l’UE disposant du délai habituel de 24 mois pour intégrer la mise à jour dans leur législation nationale.
Les nouvelles règles visent à rendre l’étiquetage des produits plus clair et plus fiable en interdisant l’utilisation d’allégations environnementales génériques telles que « respectueux de l’environnement », « naturel », « biodégradable », « neutre pour le climat » ou « écologique » sans fournir de preuves.
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Par ailleurs, la directive interdira aux entreprises de prétendre qu’un produit a un impact neutre, réduit ou positif sur l’environnement grâce à des systèmes de compensation des émissions.
Ces nouvelles lois visent donc à agir directement à la source concernant les problèmes liés au greenwashing : en effet, elles visent à avoir un effet déterminant sur l’ignorance et la naïveté du consommateur.
Cependant, en ce qui concerne le monde des investissements, la Commission européenne a établi en 2018 une stratégie mondiale visant à lier davantage la finance à la durabilité.
L’objectif était principalement de réorienter les flux de capitaux vers une économie plus durable en établissant une taxonomie européenne claire et détaillée, c’est-à-dire un système de classification des activités durables.
Une partie du plan consiste également à intégrer la durabilité dans le conseil financier : en 2019, la Commission a publié un projet de règles sur la manière dont les conseillers et les distributeurs de produits d’assurance devraient prendre en compte les facteurs de durabilité dans leur travail. Parmi les objectifs : intégrer la durabilité dans la gestion des risques, les notations et les études de marché ; clarifier les devoirs des gestionnaires d’actifs et des investisseurs institutionnels en matière de durabilité ; renforcer l’élaboration de rapports sur le développement durable et de normes comptables ; promouvoir une gouvernance d’entreprise durable et atténuer le court-termisme sur les marchés des capitaux.
Mais en Europe, il reste encore de nombreuses mesures à prendre dans le sens « vert », principalement pour clarifier ce que signifie pour les investissements et les portefeuilles d’être « durables » tout au long de la chaîne d’approvisionnement des produits concernés.
Une étape importante a été l’introduction du Sustainable Finance Disclosure Règlement (SFDR) par l’Union européenne. Ce règlement, entré en vigueur en 2021, vise à améliorer la transparence du marché des produits financiers durables, réduisant ainsi le risque de greenwashing.
Le SFDR exige que les sociétés financières divulguent des informations détaillées sur l’intégration des risques de durabilité dans leurs processus décisionnels, ainsi que sur les impacts négatifs de leurs activités d’investissement sur les facteurs ESG. En outre, elle impose de classer les produits financiers en trois catégories : les produits ayant des objectifs de durabilité, les produits promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales et les autres produits financiers. Cette classification permet aux investisseurs de faire des choix plus éclairés et de faire davantage confiance aux déclarations de durabilité fournies par les institutions financières.
Le SFDR représente une étape cruciale vers la création d’un marché financier plus transparent et plus durable, encourageant les entreprises à améliorer leurs pratiques en matière de développement durable et à communiquer plus clairement et plus précisément leurs impacts environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Cependant, la mise en œuvre complète et la réalisation des objectifs du SFDR nécessitent un engagement continu de toutes les parties prenantes, y compris les régulateurs, les sociétés financières et les investisseurs.
Investissements ESG selon Moneyfarm
Les ETF qui composent les portefeuilles socialement responsables de Moneyfarm sont sélectionnés et surveillés à l’aide d’un ensemble standard de mesures ESG et d’un modèle propriétaire qui exploite cinq critères.
Moneyfarm propose de nombreuses façons de vous aider à aligner vos investissements sur vos préférences en matière de développement durable, à la fois via nos portefeuilles ESG et notre offre thématique de développement durable. Si vous souhaitez discuter de ces options avec notre équipe de conseillers en placement, n’hésitez pas à prendre rendez-vous.
*Les investissements en instruments financiers sont soumis à la variabilité des marchés et peuvent entraîner la perte, en tout ou partie, du capital initialement investi.
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*Les investissements en instruments financiers sont soumis à la variabilité des marchés et peuvent entraîner la perte, en tout ou partie, du capital initialement investi.
2024-06-26 10:47:49
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