Ralph Hamers deviendra-t-il à la tête d’une banque géante ?

DAxel Lehmann avait une toute autre idée lorsqu’il a été élu président du conseil d’administration du Credit Suisse (CS) début 2022. Le Suisse de 64 ans devrait enfin ramener le calme dans la banque en crise, dont la direction avait causé des faillites, des malchances et des pannes pendant des années, mais était tout de même largement récompensée. Le docteur en administration des affaires a succédé à António Horta-Osório. Le Portugais important s’était permis de bafouer les règles de protection corona et s’est envolé joyeusement à travers le monde pendant la pandémie. C’était une autre atteinte à l’image de la banque en proie aux scandales.

Lehmann un peu pointilleux, conservateur, mais respecté et respectable semblait être la bonne personne pour fonder le Credit Suisse. C’est tout sauf un joueur. Il avait effectué une grande partie de sa carrière au conseil d’administration du groupe d’assurance Zurich ; il avait également occupé des postes de direction pour le grand rival local UBS. Malgré ces expériences, Lehmann, en tant que président du conseil d’administration, n’a pas été en mesure de tourner le gouvernail assez brusquement pour remettre le CS chancelant sur sa trajectoire.

Début août, il change de président du conseil d’administration : l’Allemand Ulrich Körner prend la place du Suisse Thomas Gottstein, qui n’a siégé que peu de temps. Il revient également sur une carrière chez UBS, mais à son grand dam, il n’a jamais atteint le sommet. Le Fribourgeois a désormais franchi le pas au Credit Suisse. Là, l’homme aux chiffres terre-à-terre, souvent grincheux, était particulièrement visible en raison de ses faibles compétences en communication. Mais contrairement à son prédécesseur Tidjane Thiam, chassé du tribunal pour une affaire d’espionnage, il connaît le métier de banquier sur le bout des doigts. De plus, l’ancien consultant en gestion a de l’expérience dans les restructurations et a le pouvoir de décision.

Les attentes du plan de conversion que Körner a présenté avec Lehmann fin octobre et qu’il voulait mettre en pratique d’ici 2025 étaient d’autant plus grandes. Le plan était de réduire les coûts, de lier la banque d’investissement déficitaire et donc de réduire les risques. Dans le même temps, la gestion des actifs doit être renforcée.

Or, précisément dans la discipline phare de la gestion de fortune, dans laquelle CS est l’une des premières maisons au monde, la banque a de plus en plus perdu la confiance de ses clients. Après des rumeurs sur les réseaux sociaux selon lesquelles le Credit Suisse était en danger, la banque a perdu 111 milliards de francs de fonds clients au quatrième trimestre 2022. Elle a clôturé l’ensemble de l’année sur une perte de 7,3 milliards de francs.

Alors que Körner est resté passif en termes de communication malgré toute la misère, Lehmann a osé sortir du couvert début décembre. Mais il a agi naïvement et maladroitement : dans une interview télévisée, il a déclaré que la sortie de fonds s’était « essentiellement arrêtée ». Mais deux mois plus tard, il s’est avéré que des milliards de francs de fonds de clients avaient quitté la banque en décembre. En conséquence, Lehmann a été pris pour cible par l’Autorité fédérale des marchés financiers (Finma) pour “violations possibles du droit des marchés financiers”. En définitive, ce dernier s’est abstenu d’ouvrir une procédure de contrôle. Néanmoins, une autre ombre est tombée sur la rive par sa propre faute.

Lehmann et Körner s’étaient fixé pour objectif d’assurer l’avenir du Credit Suisse en tant que banque indépendante. En aucun cas ils n’ont voulu se glisser sous l’égide d’un concurrent, encore moins sous celui de son grand rival UBS. Mais maintenant, tout semble indiquer que c’est exactement ce qui se passe : le leader suisse de l’industrie UBS négocie une reprise de CS – mais pas entièrement volontairement.

Le PDG d’UBS, Colm Kelleher, en poste depuis avril 2022, a indiqué à plusieurs reprises qu’il ne cherchait pas le salut de sa banque en travaillant aux côtés du Credit Suisse. En tant que leader du marché de la gestion d’actifs, il voit de bonnes opportunités pour faire progresser sa propre entreprise de manière organique, en particulier en Asie et en Amérique. Sous la pression de la Banque centrale suisse, de la Finma et du gouvernement, il a néanmoins accepté de négocier une prise de contrôle. Le président de la Banque nationale suisse, Thomas Jordan, le directeur de la Finma Urban Angehrn et les représentants du gouvernement fédéral, surtout la ministre suisse des finances Karin Keller-Sutter (FDP), doivent s’habiller chaudement.

Kelleher, 65 ans, est un vétéran chevronné de Wall Street. Après une période comme auditeur chez Arthur Andersen, l’Irlandais d’origine a travaillé pour Morgan Stanley pendant trois décennies. Au sein de cette banque américaine d’investissement et de gestion de patrimoine, il s’est hissé au rang de numéro 2. En tant que directeur financier à l’époque, Kelleher a dirigé Morgan Stanley à travers la crise financière avec une grande compétence entre 2007 et 2009. Kelleher fera tout ce qui est en son pouvoir pour ne reprendre CS que dans des conditions qui protègent autant que possible UBS des éventuels risques financiers et juridiques d’une reprise.

Si le mariage forcé a lieu, Ralph Hamers devra prendre les devants pour assembler les différentes pièces. Puis le Néerlandais de 56 ans, qui siège au conseil d’administration d’UBS depuis novembre 2020, fait face de manière inattendue à une nouvelle tâche herculéenne. L’ancien patron d’ING-Bank avait jusqu’à présent principalement tenté de numériser les activités et les processus d’UBS et de démanteler les hiérarchies bloquantes.

La nouvelle tâche sera plusieurs fois plus grande. Il semble clair que Hamers et Kelleher dirigeront toute la nouvelle entité. Quiconque paie annonce, quel que soit le prix.