Le 4 mars, la banque centrale avait imposé un embargo sur les activités de prêt d’or d’IIFL Finance, puis sur les prêts contre actions de JM Financial Products et sur les activités de financement d’introduction en bourse le lendemain, invoquant des problèmes persistants de non-conformité réglementaire et de gouvernance.
Plus tôt le 31 janvier, la RBI avait interdit à Paytm Payments Bank d’accepter de nouveaux dépôts et d’effectuer des transactions de crédit après le 29 février, invoquant des violations répétées des normes et le non-respect de plusieurs règles. Ce délai a ensuite été prolongé jusqu’au 15 mars.
Les analystes avaient précédemment signalé que la saga Paytm Paytment Bank aurait des ramifications sur l’ensemble du secteur. Ils ont déclaré que la liste des sanctions financières, voire des embargos commerciaux, allait probablement s’alourdir et devrait ainsi tenir en haleine les entités réglementées et les sociétés de technologie financière.
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Même si les actions de la RBI indiquent qu’elle a une tolérance zéro à l’égard du non-respect persistant de la réglementation ou d’une mauvaise gouvernance, ses efforts incessants de nettoyage devraient avoir un impact sur la croissance, mais également favoriser un environnement propice aux prêts et aux pratiques commerciales éthiques.
“Nous pensons que ces mesures punitives auront un impact sur la croissance systémique des NBFC à court terme, mais nous espérons qu’elles freineront les pratiques commerciales contraires à l’éthique, éviteront un effondrement systémique comme on l’a vu dans le passé et renforceront la confiance des parties prenantes à long terme”, ont déclaré les analystes d’Emkay Global Financial. Prestations de service.
Deepak Shenoy, PDG de Capitalmind, dans une interview accordée à une chaîne d’information, a également déclaré que la répression de RBI toucherait désormais l’ensemble du secteur et pas seulement JM Financial.
La banque centrale avait imposé un embargo sur de nouvelles sanctions, décaissements et titrisations de prêts d’or par IIFL Finance le 4 mars, citant de multiples problèmes de surveillance, notamment des écarts dans l’analyse et la certification de la pureté de l’or lors de l’approbation du prêt et au moment des enchères, non le respect du processus d’enchères standard, les violations du ratio LTV, les frais injustes et les encaissements supérieurs à la limite prescrite.
La direction d’IIFL a indiqué que la majorité des préoccupations étaient de nature opérationnelle et ne découlaient pas de pratiques contraires à l’éthique de la société. Selon la direction, les actifs sous gestion (AUM) de Gold Loan s’élèvent à ₹24 700 crores en décembre 2023 et représente une part importante d’environ 31 % des actifs sous gestion globaux d’IIFL.
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Dans le cas de JM Financial Products, la RBI a interdit à la société de cesser et de s’abstenir avec effet immédiat de toute forme de financement contre des actions et des débentures, y compris la sanction et le décaissement de prêts contre l’offre publique initiale (IPO) d’actions comme ainsi que contre la souscription d’obligations.
De telles restrictions ont été mises en place principalement en raison de multiples déficiences observées dans les activités de financement d’introduction en bourse et de souscription de NCD de la société.
Compte tenu des différents profils de clientèle des NBFC, les analystes d’Emkay Global estiment que les bénéfices, le cas échéant, pour les banques seront limités par les retombées de l’IIFL.
« Alors que de nombreuses banques pourraient potentiellement revoir leurs accords d’approvisionnement/partenariats pour l’ensemble des produits de prêt afin d’éviter l’éclat de la réglementation ; cela devrait donc avoir un certain impact sur la croissance”, estiment les analystes d’Emkay.
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Après l’action punitive de la RBI contre Paytm Payments Bank, les analystes avaient déclaré que ces actions auraient un certain impact sur la croissance organique ou sourcée des prêts non garantis, obligeraient les entités réglementées (RE) à reconsidérer leurs partenariats avec les fintechs, augmenteraient le risque systémique. le coût de la conformité réglementaire, et éventuellement dévaloriser l’espace fintech.
Ils pensent qu’il y aura des gagnants, comme Zaggle (techfin) qui exploitera les activités d’avantages sociaux de Paytm, en établissant potentiellement des partenariats avec des banques avec Paytm, par exemple Axis Bank, etc.
D’un autre côté, il pourrait y avoir un impact temporaire sur la croissance des PL non garanties des NBFC, telles que Aditya Birla Capital, Poonawalla Fincorp, L&T Finance Holdings et Piramal Enterprises.
Ses choix préférés parmi les banques traditionnelles et les NBFC sont ICICI Bank, SBI, Karur Vysya Bank, Shriram Finance et M&M Financial Services.
Avertissement : les opinions et recommandations formulées ci-dessus sont celles d’analystes individuels ou de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de consulter des experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.
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