Rééquilibrer le portefeuille en début d’année ? C’est pourquoi c’est logique

Prendre davantage soin de ses propres finances est une résolution que les gens prennent au cours de la nouvelle année. Pour les investisseurs, cela signifie souvent réaffecter leur propre portefeuille et procéder à ce qu’on appelle un rééquilibrage.

Pourquoi? Lors de l’ouverture d’un portefeuille, les investisseurs envisagent une stratégie qui reflète leur propre volonté de prendre des risques. Ils déterminent la part de leurs actifs qu’ils souhaitent investir dans des actions, des obligations ou d’autres classes d’actifs. En raison des hauts et des bas du marché boursier, il peut arriver que certains investissements aient soudainement une pondération plus élevée que prévu. En conséquence, le profil de risque ne correspond plus au bout d’un certain temps.

Pourquoi aucun rééquilibrage ne peut signifier plus de risques

Exemple : supposons que vous ayez décidé d’investir 60 % de votre capital en actions et 40 % en obligations. Pour ce faire, vous avez divisé votre argent en ETF ou fonds adaptés.

En raison des fluctuations des marchés, après un certain temps, le rapport entre les actions et les obligations n’est plus ce qu’il était immédiatement après l’achat. Les obligations n’ont pas bougé au cours de l’année, mais les actions ont augmenté de 20 pour cent. Cela signifie que la part des actions dans le portefeuille a augmenté en conséquence, tandis que la part des obligations a diminué.

Lire aussi

Le gestionnaire d’actifs révèle : j’investis mon propre argent dans ces trois « pots ».

Quelque chose de crucial s’est produit : votre risque dans le portefeuille a augmenté. Parce que vous avez augmenté la part des actions sans intervenir activement. Pour rétablir votre solde antérieur, vous devrez vendre des actions et acheter des obligations.

Le rééquilibrage a également pour effet de vous permettre de prendre des bénéfices. Parce que vous vous séparez d’une partie des actions gagnantes, elles sont ramenées à la part initiale grâce à vos ventes.

Dans le même temps, vous achetez les actions qui n’ont pas répondu aux attentes et qui ont moins bien performé que les autres actions et offrent du potentiel. Cela peut paraître absurde de vendre des titres gagnants et d’intégrer des perdants dans votre portefeuille, mais cela permet de maintenir votre profil de risque et ainsi d’investir de manière anticyclique.

À quelle fréquence devez-vous réorganiser votre portefeuille ?

Il n’existe pas de règle absolue quant à la fréquence à laquelle vous devez restructurer votre portefeuille, car il n’y a pas deux années boursières identiques. Le Maison d’analyse Morningstar Par exemple, nous avons créé six exemples de portefeuilles avec une date de début le 31 décembre 2016 et une date de fin le 21 juillet 2022. Ceux-ci étaient chacun composés de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations.

Résultat : les investisseurs qui n’ont pas procédé à un rééquilibrage ont subi les pertes les plus importantes, avec une perte de 12,4 pour cent, au milieu de l’année 2022. En revanche, les investisseurs qui ont effectué un rééquilibrage quotidien ont obtenu les meilleurs résultats, enregistrant une perte de 11,2 pour cent.

Lire aussi

La millionnaire boursière Carmen Mayer révèle les huit actions qu’elle peut recommander pour 2024

Selon les analystes de Morningstar, la raison de ces résultats est que le portefeuille d’achat et de conservation a eu une part croissante d’actions au fil du temps, grâce aux rendements généralement bons des marchés boursiers. À la fin de 2021, la part des actions du portefeuille était passée à plus de 74 % des actifs. Cela signifie que le portefeuille a été plus exposé à la tendance à la baisse au cours des six premiers mois de 2022. Un rééquilibrage peut parfois s’avérer plus ou moins intéressant. Cependant, les experts recommandent d’ajuster le portefeuille environ une fois par an.

A noter également : Chaque rééquilibrage coûte de l’argent et selon le courtier vous payez des frais différents pour vos transactions. Il faut aussi penser aux impôts. Car lorsque vous réaffectez vos ETF, vous vendez des titres. Les plus-values ​​qui en résultent sont imposables.