Informations pour ceux qui souhaitent participer au programme de financement des marchés de l’énergie (EMFS)
Le 8 septembre 2022, le Trésor britannique (HMT) et la Banque d’Angleterre (la Banque) ont annoncé un programme conjoint visant à répondre aux besoins de liquidité extraordinaires auxquels sont confrontées les entreprises énergétiques opérant sur les marchés britanniques du gaz et/ou de l’électricité. L’EMFS a été conçu pour encourager les banques à accorder des prêts supplémentaires aux entreprises énergétiques afin de soutenir leur capacité à répondre aux appels de marge générés par des prix de l’énergie potentiellement volatils au cours des mois suivants.
Le système a un droit d’entrée aligné sur les niveaux commerciaux, mais une tarification pénale lors du tirage pour garantir qu’il n’est utilisé que si un financement commercial et à des prix compétitifs n’est pas disponible sur le marché. Si une demande est approuvée par HMT, la Banque émettra une garantie de couverture complète aux prêteurs commerciaux qui s’appliquera à une tranche supplémentaire d’une facilité de crédit existante spécifiée pour garantir que les prêteurs commerciaux ont la capacité de soutenir le secteur énergétique britannique.
Le régime est ouvert aux candidatures du 17 octobre 2022 au 27 janvier 2023 à midi. Les garanties prévues dans le régime couvriront une période pouvant aller jusqu’à 12 mois à compter de la date d’émission.
Cette page Web doit être lue conjointement avec l’avis de marché EMFS pour plus de détails. Si vous avez des questions sur le programme ou le processus de candidature, veuillez envoyer un e-mail à [email protected].
Entreprises énergétiques éligibles
L’EMFS s’adresse aux entreprises qui jouent un rôle important sur les marchés britanniques du gaz et/ou de l’électricité en tant que producteurs, expéditeurs et/ou fournisseurs. De plus, seules les entreprises énergétiques qui apportent une contribution importante aux marchés du gaz ou de l’électricité au Royaume-Uni seront éligibles au EMFS.
L’EMFS n’est ouvert qu’aux entreprises énergétiques titulaires d’une licence Ofgem, ou lorsqu’une autre entité du groupe de l’entreprise énergétique est titulaire d’une licence Ofgem.
Les entreprises énergétiques ne seront pas éligibles au programme si elles appartiennent en définitive à des banques ou à d’autres entités du secteur financier réglementées par la Banque ou la Financial Conduct Authority. Les entreprises énergétiques seront également inéligibles si elles ont des entités publiques et/ou des gouvernements nationaux détenant directement ou indirectement plus de 25 % des titres émis de cette entreprise énergétique et/ou exerçant un contrôle direct ou indirect.
Pour être considérées comme éligibles, les entreprises énergétiques doivent répondre à une cote de crédit minimale de BB-/Ba3.
De plus amples détails sur les conditions d’éligibilité à l’EMFS, y compris ce qui est nécessaire pour satisfaire à l’exigence de contribution matérielle et à la notation de crédit minimale, sont disponibles dans l’avis de marché EMFS.
Soumettre une candidature
Il existe trois formulaires de candidature dans le cadre de l’EMFS, qui peuvent être trouvés ci-dessous.
Avant de soumettre une demande, les entreprises énergétiques doivent consulter leurs prêteurs commerciaux sur la meilleure façon d’aborder leur demande, en réfléchissant à la manière de prouver les critères du programme.
Formulaire 1 – À remplir par l’entreprise d’énergie
Le formulaire 1 doit être rempli par l’entreprise d’énergie. Il doit inclure les détails de la facilité de crédit pour laquelle une garantie est demandée. L’entreprise d’énergie doit demander à son prêteur commercial de remplir le formulaire 2 (et le formulaire 3 si nécessaire) et de le soumettre directement à la Banque.
Formulaires 2 et 3 – À remplir par le prêteur commercial
Le formulaire 2 doit être rempli par le prêteur commercial à la demande de l’entreprise d’énergie une fois qu’il a décidé de procéder à une demande.
Le formulaire 2 comprend des informations plus détaillées sur le prêteur commercial et la facilité de crédit pour laquelle une garantie est demandée. Il n’est pas nécessaire pour le prêteur commercial d’inclure la compagnie d’énergie dans sa correspondance avec la Banque autour de ce formulaire s’il souhaite fournir les informations de manière confidentielle.
Le formulaire 3 est un formulaire unique à remplir par le prêteur commercial. Ce formulaire lie le prêteur au processus de demande et à la politique de divulgation de la Banque et permet la collecte d’informations opérationnelles. Le formulaire 3 ne doit être soumis qu’une seule fois, quel que soit le nombre de demandes d’entreprises énergétiques soutenues par un prêteur commercial. Les prêteurs commerciaux peuvent soumettre le formulaire 3 à la Banque séparément et avant toute demande spécifique d’une société d’énergie.
Tous les formulaires de demande signés, ainsi que tous les documents justificatifs nécessaires décrits ci-dessous, doivent être envoyés à la Banque à [email protected].
Documents à l’appui d’une demande
Parallèlement à une demande, il sera nécessaire de soumettre les pièces justificatives demandées par la Banque. Cela devrait inclure des copies des derniers états financiers de l’entreprise énergétique et un organigramme du groupe de l’entreprise énergétique (le cas échéant).
Les entreprises énergétiques doivent signer l’accord de confidentialité et d’engagement et le soumettre avec leur formulaire de candidature. L’accord de confidentialité et d’engagement est fourni ci-dessous avec des conseils sur la façon de fournir la preuve de l’autorité du signataire :
Le processus de candidature
Tous les formulaires de demande signés doivent être envoyés à la Banque à [email protected].
Une fois que la Banque aura reçu tous les formulaires requis, elle procédera à une première sélection avant de transmettre les candidatures potentielles à HMT.
HMT effectuera ensuite une vérification préalable supplémentaire, au cours de laquelle les candidats pourront être tenus de fournir des informations supplémentaires à HMT, comme indiqué dans l’avis de marché EMFS.
Les conditions
Pour participer au programme, HMT exigera des entreprises énergétiques qu’elles acceptent certaines conditions, dont les détails seront définis dans une lettre d’engagement directe convenue entre l’entreprise énergétique et HMT.
Une lettre d’engagement directe pro forma est disponible ci-dessous et fournit plus de détails sur les conditions qui s’appliqueront à toutes les entreprises énergétiques. Une lettre signée sera demandée à l’entreprise d’énergie par HMT lors de leur phase de diligence raisonnable.
Sauf indication contraire, les conditions s’appliqueront pendant 12 mois à compter du moment où la tranche supplémentaire garantie de la facilité de crédit est tirée, ou jusqu’à la fin de 2023, selon la première éventualité.
Limites
Dans le cadre du formulaire 1, l’entreprise d’énergie doit proposer la valeur de la tranche supplémentaire qu’elle cherche à garantir. HMT examinera la demande et confirmera la limite convenue au cours de sa phase de diligence raisonnable.
Documents de garantie
La Banque émettra une garantie au prêteur commercial une fois que la Banque aura reçu les frais d’accord et que toutes les autres étapes du processus de demande auront été complétées à la satisfaction de la Banque. Un modèle de garantie se trouve ci-dessous.
Une preuve de l’autorité de tous les signataires sera exigée. Lorsqu’un prêteur commercial est un participant au cadre monétaire sterling (SMF) et que le signataire prévu de la garantie a déjà été inclus dans le formulaire de signataire autorisé du SMF, aucune autre preuve ne sera requise.
Lorsqu’un prêteur commercial n’est pas déjà un participant SMF, ou lorsque les signataires prévus ne sont pas inclus dans un formulaire de signataire autorisé SMF existant, la preuve de l’autorité de signature peut être fournie comme indiqué dans le document d’orientation des signataires qui est disponible ci-dessous.
