Revue des marchés : Recul des marchés boursiers et hausse des taux d’intérêt sur le marché obligataire

REVUES DES MARCHÉS. Les marchés boursiers reculent vendredi et les taux d’intérêt montent sur le marché obligataire, après la publication d’un rebond de l’inflation en zone euro qui pousse les investisseurs à réévaluer leurs scénarios monétaires.

Les indices boursiers à 8h00

Les contrats à terme du Dow Jones descendaient de -94,00 points (-0,25%) à 37 621,00 points. Les contrats à terme du S&P500 retraitaient de -12,50 points (-0,26%) à 4 717,00 points. Les contrats à terme du Nasdaq cédaient -53,50 points (-0,33%) à 16 391,50 points.

À Londres, le FTSE100 reculait de -67,33 points (-0,87%) à 7 655,74 points. À Paris, le CAC40 perdait -76,91 points (-1,03%) à 7 373,72 points. À Francfort, le DAX perdait -122,61 points (-0,74%) à 16 494,68 points.

En Asie, le Nikkeï de Tokyo a clôturé en hausse de +89,13 points (+0,27%) à 33 377,42 points. De son côté, le Hang Seng de Hong Kong a cédé -110,65 points (-0,66%) à 16 535,33 points.

Du côté du pétrole, le prix du baril de WTI américain avançait de +0,76 $US (+1,05%) à 72,95 $US. Le baril de Brent de la mer du Nord récoltait +0,55 $US (+0,71%) à 78,14 $US.

Le contexte

Sur le marché obligataire, les taux d’intérêt souverains progressent après la publication d’un rebond de l’inflation en zone euro à 2,9% en décembre, en raison essentiellement des prix de l’énergie.

Le chiffre est conforme aux prévisions des analystes interrogés par Bloomberg et conforte la Banque centrale européenne (BCE) dans l’idée que le combat n’est pas terminé pour ramener la hausse des prix à la consommation à son objectif de 2%.

Le rendement de l’emprunt de l’État allemand à dix ans s’établissait à 2,17% contre 2,12% à la clôture de jeudi. En un mois, les investisseurs ont largement revu à la baisse leurs attentes de réduction des taux de la BCE pour 2024, selon les données de Bloomberg.

Les investisseurs élaborent également des scénarios concernant les taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed), pour lesquels le rapport mensuel sur l’emploi américain en décembre ajoutera du grain à moudre.

Jeudi, les créations d’emplois dans le secteur privé sont ressorties plus nombreuses que prévu en décembre, semblant montrer que le marché du travail est encore dynamique.

Les tensions sur le marché de l’emploi américain sont scrutées par la banque centrale américaine, qui surveille tous les facteurs pouvant contrecarrer ses efforts pour ramener l’inflation proche de sa cible de 2%.

Ainsi, des chiffres montrant une dynamique trop forte «pourraient constituer un revers» pour les Bourses et alimenter les scénarios de baisse des taux seulement au second semestre 2024, selon Stephen Innes, associé de SPI Asset Management.

Et des données «conformes ou légèrement inférieures aux attentes» pourraient «renforcer les prévisions d’une réduction imminente des taux», poursuit-il. Mais si le marché de l’emploi faiblit trop fortement cela pourrait aussi «raviver les craintes d’une récession imminente» et faire chuter les indices boursiers.

Pour résumer, janvier est le mois où «les courtiers se tournent généralement vers leur boule de cristal pour déchiffrer l’orientation du marché à moyen et long terme sur la base des premières tendances», souligne Stephen Innes.

Sobriété sur les spiritueux

Les investisseurs fuyaient les actions de groupes de spiritueux européens après que la Chine a déclaré avoir lancé une enquête antidumping sur les eaux-de-vie de vin, comme le cognac, importées de l’Union européenne, sur fond de tensions commerciales entre les deux puissances économiques.

Le titre de Rémy Cointreaudont le cognac représente deux tiers des ventes, chutait de 11,65% à Paris et Pernod Ricard de 4,79%. À Milan, Campari lâchait 2,17% et, à Londres, Diageo perdait 2,26%.

LVMHdont la marque de cognac Hennessy représente une part marginale du chiffre d’affaires, reculait aussi de 1,98%.

Du côté du pétrole, des devises et du bitcoin

Les prix du pétrole poursuivent leur hausse, poussés par les tensions au Moyen-Orient et les craintes d’une escalade qui pourrait provoquer des ruptures d’approvisionnement, malgré la publication de données pétrolières baissières la veille aux États-Unis.

Le prix du baril de Brent de la mer du Nordpour livraison en mars, gagnait 0,39%, à 77,88 $US.

Son équivalent américain, le baril de Intermédiaire ouest du Texas (WTI)pour livraison en février, progressait de 0,61%, à 72,63 $US.

Le géant danois du transport maritime Maersk (-0,25%) a annoncé détourner sa flotte par le cap de Bonne-Espérance pour éviter la mer Rouge où il a suspendu tout passage en raison des attaques des rebelles Houthis.

L’euro reculait de 0,29% par rapport au dollar à 1,0913 $US pour un euro.

Le bitcoin perdait 1,38% à 43 876 $US.