LIEN EXTERNE : Une banque privée sur mesure pour vous – en savoir plus sur la Bank of Åland
– Lorsque nous avons construit les portefeuilles modèles, nous nous sommes demandé comment nous les aimerions nous-mêmes. La réponse est un portefeuille concentré, avec une vision de gestion à long terme et un accent sur les sociétés stables. Nous ne devons pas nous enraciner dans les sous-bois de la bourse, mais offrir un service à ceux qui souhaitent un rendement stable, déclare Lars Söderfjell, responsable de la gestion d’actifs à la Banque d’Åland.
En termes simples, les portefeuilles modèles sont des combinaisons sélectionnées d’investissements. Ils sont disponibles dans différents niveaux de risque et avec différents mandats, pour convenir à différents investisseurs. Une fois le cadre défini, aucune décision en cours n’est requise de la part du propriétaire du portefeuille, puisque la Banque d’Åland s’occupe de l’administration.
– Les portefeuilles modèles conviennent à ceux qui sont intéressés par les actions, mais qui n’ont pas le temps de faire le travail d’analyse nécessaire pour obtenir un rendement raisonnable.
Portefeuilles avec une forte histoire
Pour les clients de Private Banking, la Bank of Åland propose deux portefeuilles modèles avec actions : le Swedish Top List et le Dividend Portfolio. Tous deux ont battu leurs indices de référence sur une période de dix ans, respectivement de 2,1 et 2,9 pour cent par an, après frais.
– Le style de gestion est facile à expliquer. Nous achetons des sociétés de qualité avec une valorisation raisonnable et essayons d’agir sur le long terme. Nous sommes très axés sur l’analyse et effectuons correctement le travail de base.
Pour qu’une action entre dans les portefeuilles, le dirigeant de la Bank of Åland doit avoir rencontré la direction de l’entreprise “au moins quatre ou cinq fois”.
– Je dis habituellement que je ne travaille pas avec de l’argent, mais avec des gens. Si je ne fais pas confiance au conseil d’administration ou à la direction d’une entreprise, pourquoi devrais-je investir ?, déclare Lars Söderfjell.
Comme son nom l’indique, la première liste suédoise est entièrement axée sur les sociétés cotées à la Bourse de Stockholm. Le portefeuille contient actuellement 21 valeurs, avec une répartition égale entre les différents secteurs.
– Il fonctionne comme un fonds d’actions pointu, mais avec la différence que le client possède directement les actions. Il offre une bonne transparence sur les actions qui entrent et sortent, et pourquoi elles le font. Lorsque nous modifions quelque chose dans le portefeuille, nous justifions notre façon de penser et à quoi ressemble le potentiel de rendement.
Les dividendes, un marqueur de qualité
Le rendement direct du portefeuille de dividendes est d’un peu plus de 4 pour cent, par rapport à la moyenne du marché de 2,6 pour cent. Lars Söderfjell considère les dividendes comme un gage de qualité.
– Si une entreprise a son bilan et ses flux de trésorerie en ordre, elle peut verser un dividende. Sinon non.
Environ la moitié des 15 sociétés du portefeuille de dividendes sont suédoises, un quart finlandaises, tandis que le reste est norvégien ou danois.
– Nous pensons que les pays nordiques constituent un « univers » agréable avec lequel travailler. L’évolution suit généralement relativement bien l’indice mondial, vous obtenez donc une bonne diversification.
En outre, les différents pays nordiques ont des atouts différents, note Lars Söderfjell.
– La Suède possède les meilleures sociétés d’ingénierie et un certain nombre d’entreprises technologiques passionnantes. La Norvège possède des actions dans le secteur de l’énergie, mais aussi des sociétés intéressantes sur le plan financier. La Finlande possède peut-être la meilleure industrie de base en matière forestière et sidérurgique. Et le Danemark compte, entre autres, Novo Nordisk, qui est devenue il y a quelques années la plus grande société cotée en bourse d’Europe.
Mais les entreprises des différents pays ont également un dénominateur commun important : le modèle scandinave de gouvernance d’entreprise et la transparence. Parce que les portefeuilles sont très concentrés et que la gestion à long terme est indispensable, un contact étroit avec les entreprises est indispensable, la proximité géographique et la langue étant un avantage, explique Lars Söderfjell.
Une année 2025 plus forte est à l’ordre du jour
Une partie importante du management consiste bien entendu à se tenir au courant des pirouettes du marché, des projets et des réalisations des entreprises, sans oublier les évolutions technologiques et sociales. Une fois l’interview terminée, Lars Söderfjell est récemment revenu d’Allemagne et de la journée de bourse du constructeur automobile Traton. Là, il a notamment appris comment le secteur des transports envisage l’électrification.
– J’ai travaillé pendant plus de trois décennies dans le secteur financier et chaque jour, on apprend quelque chose de nouveau sur tout, des camions aux élevages de saumons. Je pense que c’est le travail le plus amusant que vous puissiez avoir.
À l’heure actuelle, lui et ses collègues surveillent de près les signaux économiques.
– Il y a eu des signaux faibles en provenance d’Europe en particulier et nous pensons que les rapports du troisième trimestre seront plutôt pâles. Même les perspectives pour le quatrième trimestre pourraient devenir prudentes.
Du côté positif, de nombreux éléments indiquent que 2025 pourrait être une bonne année économique. L’inflation diminue dans de nombreux pays, tandis que les salaires et donc le pouvoir d’achat augmentent. En outre, des baisses de taux d’intérêt sont attendues dans plusieurs pays.
– Si nous traversons les mois d’octobre et novembre, avec une élection présidentielle américaine, vous pourrez commencer à envisager l’avenir avec plus de confiance.
Tant dans le portefeuille Dividendes que dans le Toplist suédois, au printemps, ils ont agi conformément à l’opinion du marché en réduisant l’exposition aux sociétés sensibles aux cycles.
– Récemment, nous avons investi principalement dans des sociétés cycliquement stables, telles que les valeurs de biens de consommation et de santé.
À propos de la banque privée de la Bank of Åland
La Bank of Åland propose la gamme de services d’une grande banque avec la considération et le bon sens d’une petite banque – et possède plus de 100 ans d’expérience dans l’aide aux entrepreneurs, aux propriétaires d’entreprise et aux personnes disposant de fortunes plus importantes.
Banque Privée convient à ceux qui ont besoin d’aide pour des transactions et des structures complexes, par exemple des packages immobiliers, des structures d’entreprise, des solutions de financement, d’assurance, de déménagement à l’étranger et de gestion d’actifs. (Au moins 10 millions de SEK en gestion).
Services bancaires premium convient à ceux qui recherchent une solution globale solide pour les particuliers et les entrepreneurs, où une équipe expérimentée aide dans tous les domaines de l’économie. (Au moins 1 million SEK en gestion).
La Bank of Åland possède des bureaux à Stockholm, Malmö et Göteborg.
Tout investissement dans des instruments financiers comporte un risque. Les performances historiques ou les rendements attendus ne constituent aucune garantie des rendements futurs. La valeur d’un investissement, ainsi que le rendement généré, peuvent augmenter ou diminuer, et vous pouvez perdre tout ou partie du capital investi. Ces informations ne doivent pas être considérées comme des conseils personnels et nous vous recommandons de contacter un conseiller financier pour une évaluation adaptée à votre situation individuelle.
L’article est produit par Brand Studio en collaboration avec la Bank of Åland et non par Dagens industri.
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