Berkshire Hathaway de Warren Buffett devrait faire partie des « Magnificent Eight », déclare Jim Worden.
Berkshire mérite une place en raison de ses activités diversifiées, de ses liquidités et de ses compétences en investissement, dit-il.
Le patron de l’investissement ne s’attend pas à une récession, mais voit quelques défis pour l’économie américaine.
Les « Magnificent Seven » devraient être élargis pour inclure Berkshire sous la direction de Warren Buffett, déclare le directeur des investissements Jim Worden du « Wealth Consulting Group ». L’entreprise est active dans le domaine de la planification financière et gère des actifs de plus de cinq milliards de dollars américains.
Jusqu’à présent, le groupe « Magnificent Seven » comprend les sept sociétés Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla et Nvidia. Ils ont tous la valeur marchande la plus élevée et une capitalisation boursière de deux milliards ou plus. Ils ont déjà surperformé l’ensemble du marché cette année et ont propulsé l’indice de référence S&P 500 en territoire positif. Les investisseurs parient que ces quelques entreprises seront suffisamment résilientes pour relever les défis. Cela pourrait inclure une hausse de l’inflation, des taux d’intérêt plus élevés et des craintes de récession. Ils estiment également que les entreprises seront parmi les plus grandes bénéficiaires du boom de l’intelligence artificielle.
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Selon Worden, Berkshire devrait être inclus dans les « Sept Magnifiques ».
“Je ne veux rien retirer des Magnificent Seven, mais ce n’est pas un portefeuille extrêmement diversifié”, a déclaré Jim Worden à Business Insider. Il a noté que tous les sept travaillent dans le secteur technologique ou ont des entreprises liées à la technologie.
Berkshire a une capitalisation boursière plus importante que Tesla ou Meta. Néanmoins, elle ne fait pas partie des « Magnificent Seven » car il ne s’agit pas d’une entreprise technologique à croissance rapide. L’ajout de la société diversifierait considérablement le groupe d’actions de haut vol, a déclaré Worden.
La société Buffett possède diverses sociétés dans un large éventail de secteurs. Il s’agit notamment des assurances, des chemins de fer, des services publics, de l’industrie manufacturière, de l’immobilier, de la vente au détail et des services. Elle détient également des actions d’une valeur d’environ 350 milliards de dollars. Ses avoirs d’un milliard de dollars comprennent Apple, Bank of America, Chevron, Coca-Cola et Kraft Heinz.
Ce qui manque à Berkshire en termes de croissance et d’innovation, il le compense par de nombreux autres avantages, dit Worden. Buffett et son équipe utilisent donc les revenus des primes d’assurance comme une source constante de capital, leur permettant d’investir patiemment et de manière opportuniste sans craindre que les clients retirent leur argent.
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C’est pourquoi Berkshire est un bon endroit pour investir
Buffett et son partenaire commercial Charlie Munger excellent dans l’acquisition d’entreprises de haute qualité à des prix attractifs. C’est une stratégie qui limite les risques et conduit à des performances supérieures à la moyenne au fil du temps, explique Worden. Les deux hommes ont également prouvé depuis des décennies qu’ils pouvaient agir avec prudence et éviter les décisions émotionnelles, poursuit Worden.
“Vous pouvez avoir une vision à long terme”, a déclaré Worden à Business Insider. Il a souligné que Buffett et Munger accordent beaucoup plus d’importance à la qualité de la gestion d’une entreprise, à ses habitudes de dépenses et à la valeur qu’elle crée pour les actionnaires qu’aux mouvements quotidiens du titre ou à la question de savoir si elle dépasse les prévisions de bénéfices trimestriels de Wall Street. “Vous pouvez prendre votre temps et être très discipliné.”
Buffett et ses collègues disposent également d’importantes réserves de liquidités, ce qui leur permet d’accéder à des actifs bon marché et de conclure des transactions lucratives en tant que « fournisseurs de liquidités » lorsque les marchés du crédit s’effondrent et que les prêteurs reculent, explique Worden. Berkshire a également profité de sa « poudre sèche » (actifs à faible risque) en investissant massivement dans les obligations d’État, qui rapportent désormais bien plus qu’il y a 18 mois grâce à une forte hausse des taux d’intérêt, a-t-il noté.
De plus, Worden a souligné que Berkshire a un lien avec la technologie, puisque la position la plus importante dans son portefeuille d’actions est une participation d’environ six pour cent dans Apple. Buffett apprécie probablement le solide bilan et la génération de liquidités du fabricant d’iPhone, sa marque forte, son avantage concurrentiel, sa capacité de résistance éprouvée et sa concentration sur le retour des liquidités excédentaires aux actionnaires via des dividendes et des rachats, a-t-il déclaré.
Compte tenu de tous ces atouts, Berkshire mérite une place dans le Magnificent Eight, conclut Worden.
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Des nuages à l’horizon
Worden a également partagé ses perspectives économiques dans une interview avec Business Insider. Il a adopté un ton positif, notant que les bénéfices des entreprises ont bien résisté. Le chômage reste proche de ses plus bas historiques, la liquidité semble solide et les spreads de crédit restent serrés.
Cependant, il a également souligné plusieurs vents contraires. Par exemple, la pression exercée par des coûts d’emprunt plus élevés sur le gouvernement, les ménages et les entreprises, le risque d’une inflation tenace et de nouvelles hausses des taux d’intérêt. Mais aussi la difficulté pour les consommateurs d’acheter une maison alors que les taux d’intérêt hypothécaires sont actuellement de huit pour cent.
Si la Fed continue de relever ses taux d’intérêt, cela pourrait s’avérer “problématique”, a déclaré Worden. “Cela augmente la probabilité d’une rupture et cela augmente certainement la probabilité d’une récession”, a-t-il déclaré, ajoutant qu’il ne s’attend qu’à un léger ralentissement économique pour le moment.
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