Est-ce que s’endetter en vaut la peine ? Disons qu’après la (légère) baisse du coût de l’argent, décidée par la BCE, s’endetter est un peu moins pénible. Bref, la réduction – qui était attendue – décidée à Francfort n’était pas colossale, bien au contraire. À tel point que les valeurs bancaires ont fait la fête : les rémunérations sur les prêts personnels et les hypothèques resteront élevées. Cette petite réduction était alors accompagnée d’un avertissement : « ne vous attendez pas à des réductions linéaires » a déclaré Christine Lagarde ; traduit : il n’est pas sûr que la baisse des taux soit poursuivie et accentuée lors des prochaines réunions de la BCE (la prochaine déjà à la mi-juillet) ; Au contraire.
Bref, ça ne sert à rien de trinquer ; ni à contracter des dettes excessives. Peu de choses ont changé. Les familles bénéficiant d’un prêt hypothécaire à taux variable font partie des catégories qui remarqueront plus que les autres la réduction du coût de l’argent. Pour ceux qui disposent d’un crédit immobilier à taux variable (de 125 mille euros sur 25 ans), ils devraient déjà enregistrer une réduction de -48 euros par mois par rapport au pic de novembre 2023, économisant jusqu’à 576 euros par an.
LES EFFETS DE LA COUPE
Mais quels pourraient être les effets de la « petite » baisse de la BCE pour l’investisseur ?
BTP. Concernant les BTP, la baisse du coût de l’argent entraînera une hausse du prix des obligations déjà en circulation et une baisse du rendement des obligations d’État, notamment pour les émissions futures qui, en théorie, deviendront moins attractives que par le passé. Pour donner un exemple, prenons un investisseur qui a acheté un BTP proposant un taux d’intérêt de 3%. Si les taux chutent jusqu’à, disons, 1 %, le BTP devient plus attractif car il offre un rendement plus élevé que les nouvelles obligations émises à un taux inférieur. En conséquence, la demande pour le BTP précédemment acheté augmente, entraînant une hausse du prix.
ACTIONS. Pour le marché boursier, les prévisions sont plus complexes. Comme nous l’avons vu, les banquiers ont bien réagi, puisque la légère baisse ne devrait pas avoir d’impact majeur sur les résultats des établissements de crédit. Habituellement, lorsque les taux commencent à baisser, les marchés deviennent plus volatils et se tournent vers le bas. Pour les marchés, en effet, la règle « acheter sur la base des rumeurs, vendre sur la base des nouvelles » est très valable, pour ensuite se rétablir rapidement. Vous pariez sur des rumeurs, pas sur des informations. Mais il est également vrai qu’à moyen terme les entreprises prennent de la valeur (elles ont moins de contraintes financières) et donc investir en actions pourrait s’avérer pratique.
COMPTES DE DÉPÔT. Avec la baisse des taux d’intérêt, ceux qui ont de l’argent sur des comptes de dépôt peuvent voir leur rémunération diminuer car, comme l’explique la BCE elle-même : « les intérêts sont le montant que rapporte votre épargne, c’est-à-dire le rendement que vous recevez lorsque la banque « emprunte de l’argent ». de toi.”
ORO. L’or pourrait également connaître de fortes baisses de prix, car il est négocié à l’échelle mondiale en dollars américains. Ainsi, lorsque le dollar se renforce par rapport aux autres devises, l’or devient relativement plus cher pour les acheteurs utilisant ces autres devises. En conséquence, la demande d’or pourrait diminuer, entraînant une baisse du prix.
EURO. Avec la baisse des taux, l’euro perdra probablement de la valeur par rapport au dollar. Essentiellement, puisque les taux aux Etats-Unis seront plus élevés (la Fed veut attendre encore un peu avant de baisser ses taux), ils attireront plus de capitaux étrangers qu’en Europe car ils auront par conséquent un rendement plus élevé.
OÙ INVESTIR ?
Dans ces situations, vous investissez généralement dans des obligations d’État. Européens, pour être précis. Mais les Américains peuvent aussi réserver de belles surprises.
Concernant les obligations d’entreprises, c’est-à-dire les obligations émises par des sociétés privées (non gouvernementales) bénéficiant d’une notation de crédit très élevée, le meilleur choix se porte évidemment sur celles de qualité supérieure comme AA ou AAA. Mais comme évoqué, la Bourse pourrait également réserver de belles opportunités.
2024-06-08 08:04:55
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