Les actions de ServiceTitan ont bondi de 42 % lors de leurs débuts au Nasdaq jeudi après que le fournisseur de logiciels cloud aux entrepreneurs ait levé environ 625 millions de dollars lors de son introduction en bourse.
La société, cotée sous le symbole TTAN, a vendu ses actions à 71 dollars pièce mercredi, au-dessus de la fourchette attendue. Le titre a ouvert et clôturé à exactement 101 $ par action. Sur la base du cours de clôture, la capitalisation boursière de la société était d’environ 8,9 milliards de dollars.
L’introduction en bourse de ServiceTitan est remarquable car peu d’entreprises technologiques ont fait le saut sur le marché public depuis fin 2021, lorsque la hausse des taux d’intérêt et la flambée de l’inflation ont poussé les investisseurs à abandonner les actifs risqués. ServiceTitan est la première entreprise technologique importante financée par du capital-risque à être introduite en bourse depuis les débuts de Rubrik en avril. Un mois auparavant, Reddit avait commencé à être négocié à la Bourse de New York.
D’autres sociétés ont suggéré qu’une introduction en bourse pourrait avoir lieu prochainement. Chipmaker Cerebras a déposé une demande d’introduction en bourse en septembre, mais le processus a été ralenti en raison d’un examen effectué par le Comité sur les investissements étrangers aux États-Unis, ou CFIUS, du Département du Trésor. Le mois dernier, le prêteur en ligne Klarna a déclaré avoir déposé confidentiellement les documents d’introduction en bourse auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Alors que les start-ups en phase de développement sont réticentes à franchir le pas du marché public, les investisseurs manifestent un appétit croissant pour la technologie.
“La réception est excellente. L’eau est merveilleuse”, a déclaré Vahe Kuzoyan, président de ServiceTitan, à CNBC dans une interview. Nina Achadjian, associée chez Index Ventures et membre du conseil d’administration de ServiceTitan, a déclaré qu’elle avait reçu de nombreux messages texte d’autres investisseurs en capital-risque affirmant que le résultat ouvrait la fenêtre à davantage d’introductions en bourse.
Mercredi, l’indice Nasdaq Composite a clôturé pour la première fois au-dessus de 20 000. Tesla, Alphabet, Amazon et Meta ont tous clôturé à des records, Apple étant juste en dessous de son plus haut historique.
ServiceTitan a accepté des conditions de « rattrapage composé » dans le cadre d’un cycle de financement de 2022 qui a valorisé l’entreprise à 7,6 milliards de dollars, selon son prospectus. La décision “a mis ServiceTitan en attente pour qu’il soit rendu public dès que possible afin de minimiser l’impact de la dilution”, ont écrit les investisseurs de la société de capital-risque Meritech Capital dans un communiqué. article de blog.
Mais Ara Mahdessian, PDG de ServiceTitan, a déclaré jeudi que les conditions n’avaient pas influencé la décision de rendre publique l’entreprise maintenant.
“Les conditions anti-dilution ne sont pas rares dans les financements”, a-t-il déclaré.
Kuzoyan et Mahdessian ont créé ServiceTitan en 2007. Avant de démarrer l’entreprise, Mahdessian a déclaré que son père était un touche-à-tout et que le père de Kuzoyan dirigeait une entreprise de plomberie. Mercredi, les parents des fondateurs ont sonné la cloche d’ouverture du Nasdaq à New York.
ServiceTitan cible les entreprises des secteurs de la plomberie, de l’aménagement paysager, de l’électricité et autres, avec un logiciel permettant de gérer les prospects, d’enregistrer les appels, de générer des devis et de planifier des travaux. Au 31 janvier, elle comptait environ 8 000 clients avec une facturation annualisée de plus de 10 000 $.
Les résultats préliminaires de la société pour le trimestre d’octobre montrent une perte nette d’environ 47 millions de dollars sur un chiffre d’affaires de 198,5 millions de dollars. Cela suggère une croissance des revenus d’environ 24 % d’une année sur l’autre, le taux le plus élevé depuis la mi-2023. Mais la perte nette de l’entreprise s’est creusée, passant d’environ 40 millions de dollars au trimestre d’octobre de l’année dernière.
“Notre interprétation est certainement que les investisseurs accordent une grande importance à la croissance durable”, a déclaré Mahdessian. “Ils apprécient d’avoir des flux de trésorerie positifs, ce que nous avons heureusement été au cours des derniers trimestres.”
Bessemer Venture Partners, TPG et Iconiq Growth comptent parmi les principaux actionnaires de la société, aux côtés de Kuzoyan et Mahdessian.
Au cours de clôture de jeudi, ServiceTitan était valorisé à 12 fois le chiffre d’affaires des 12 derniers mois. Le WisdomTree Cloud Computing Fund, un panier de plus de 60 actions cloud cotées en bourse, se négocie actuellement à environ 6,4 fois ses revenus.
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