Snapchat a publié son Dernière mise à jour des performancesqui montre une augmentation des utilisateurs au quatrième trimestre 2024 et un résultat de revenus plus élevé que prévu. Bien que les préoccupations persistent pour l’application, qui reste à un moment difficile de son développement.
Tout d’abord, sur l’utilisation. Snapchat a ajouté 10 millions d’utilisateurs de plus au quatrième trimestre, en le portant à 453 millions d’actifs quotidiens.
Snapchat n’est rien sinon cohérent. Si vous regardez les chiffres de croissance ici, trimestre sur trimestre, Snapchat a ajouté presque exactement le même montant, environ 9 millions d’utilisateurs supplémentaires en moyenne, au cours des cinq derniers trimestres.
Donc, Snap grandit, bien qu’il ne prenne pas de l’ampleur. Ce qui n’est pas si mauvais, car ajouter des millions de plus actifs est un positif, bien que sa croissance régionale soit toujours quelque chose à noter dans cette expansion plus large.
Parce que pendant que Snap ajoute des utilisateurs dans la catégorie «reste du monde», il a perdu des utilisateurs en Amérique tout au long de l’année et était fondamentalement plat en Europe.
Ce qui est un problème potentiel lorsque vous tenez également compte de ce nombre:
Snapchat gagne encore beaucoup plus d’argent de ses utilisateurs nord-américains et de ceux des marchés plus développés. Ainsi, bien que la croissance en Asie, notamment l’Inde, soutient les chiffres de Snap, il ne gagne toujours pas dans les régions qui seraient le plus avantageuses pour ses résultats.
Cela augure bien pour un potentiel futur, mais moins pour ses perspectives immédiates.
Pourtant, même ainsi, Snap gagne de l’argent, l’application affichant une augmentation de 14% d’une année à l’autre du trimestre, rapporte 1,56 milliard de dollars au total.
Pour l’année, SNAP a généré 5,36 milliards de dollars, une augmentation de 16% en glissement annuel. Les performances commerciales de Snap s’améliorent donc, malgré son manque de croissance des utilisateurs américains et de l’UE, ce qui témoigne de l’équipe SNAP améliorant ses offres d’annonces et maximisant ses opportunités sur les marchés clés. En effet, la société a doublé son nombre d’annonceurs actifs au cours de la période du quatrième trimestre.
Selon Snap:
«La croissance des revenus publicitaires de la réponse directe a augmenté de 14% en glissement annuel au quatrième trime de 70% en glissement annuel au quatrième trimestre. »
Snap va donc mieux avec les opportunités qu’il a et s’appuie sur sa portée de public existante. Et cela stimule les résultats qui sont meilleurs que beaucoup attendus, bien que je reste prudent quant à ses futures perspectives d’expansion, car il n’y a que tant d’annonces qu’il peut afficher avant d’atteindre le point de saturation.
En termes d’autres opportunités, Snap affirme que les abonnés Snapchat + sont passés de 7 millions à 14 millions en 2024, le programme rapporte désormais 500 millions de dollars supplémentaires de revenus annuels. Cela signifie que Snap a ajouté 2 millions d’abonnés Snapchat + sur la période de Noël, avec son Promotions autour de l’offre de Snapchat + avoir clairement un impact.
Bien que ce résultat soit également un autre rappel des raisons pour lesquelles l’abonnement social est difficile, car malgré tout le succès de SNAP, pour que 14 millions de personnes puissent payer ses fonctionnalités supplémentaires, ce n’est toujours qu’une fraction des revenus globaux de l’entreprise.
C’est pourquoi le plan ambitieux d’Elon Musk à générer la moitié des revenus de X à partir d’abonnements allait toujours être une grande demande. Pour le contexte, X Premium compte actuellement environ 1,3 million d’abonnés au total.
Snapchat + a connu beaucoup plus de succès, fournissant un package de modules complémentaires que les utilisateurs de Snap souhaitent réellement. Mais ce sera toujours une source de revenus supplémentaire.
En termes de contenu, Snap dit que plus d’un milliard de snaps ont été partagés publiquement chaque mois au quatrième trimestre, ce qui est également un grand changement, étant donné que Snap a traditionnellement été une plate-forme plus privée et fermée. Ses efforts pour obtenir plus de créateurs partageant leurs mises à jour dans l’application, via des incitations de monétisation, générent apparemment des résultats, bien que je note également que la croissance des projecteurs, son flux vidéo de type Tiktok, aurait été un autre facteur clé à cet égard.
Pourtant, le contenu plus accessible au public signifie plus d’options pour divertir les utilisateurs et engagés dans l’application, il s’agit donc d’une note pertinente pour les opportunités de Snap.
Sur ses paris futurs, Snap dit qu’il est récemment développé Un nouveau modèle d’interstance généative «révolutionnaire»qui est capable de générer des images haute résolution sur les appareils mobiles «en quelques secondes».
Le modèle, dit Snap, fonctionne entièrement sur l’appareil, ce qui réduit considérablement le coût de calcul par rapport aux modèles plus grands et de libération des serveurs.
«Nous sommes ravis de mettre cette technologie en production dans les prochains mois pour aider à alimenter certaines des fonctionnalités de l’IA de Snapchat, telles que les snaps IA, les arrière-plans de l’IA Bitmoji, et plus encore. En mettant en œuvre cette technologie construite en interne, nous serons en mesure d’offrir à notre communauté des outils d’IA de haute qualité et de haute qualité à un coût d’exploitation inférieur. »
Ce qui est également une note digne, étant donné que les coûts d’infrastructure de Snap augmentent toujours.
Une partie de cela, bien sûr, va à ses lunettes à venir, qu’il teste toujours avec les développeurs, en vue d’une future version.
Snap a partagé un premier aperçu de l’appareil l’année dernière, et il dit que ceux-ci sont maintenant entre les mains de développeurs aux États-Unis, en Autriche, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas et en Espagne.
Snap a également récemment annoncé un nouveau programme qui permettra aux enseignants et aux étudiants d’accéder à ses lunettes AR à moindre coût, ce qui, selon lui, sera une autre avenue à une adoption plus large de son appareil AR.
Mais je ne le vois pas. Je ne vois pas comment Snap a la chance de pouvoir produire ces lunettes à moindre coût sans qu’elles soient de plus en plus faibles que le dispositif AR à venir de Meta, tandis que les lunettes de Meta, grâce à son partenariat avec Essilorluxottica, sont plus susceptibles d’être plus à la mode et faire appel à un public plus large.
Et les interdictions de rayons de Meta, maintenant avec accès à Meta Ai, sont déjà populaires, donc je ne vois pas comment Snap prévoit de rivaliser vial développé technologiquement que les spectacles AR de Snap.
Peut-être que les tarifs de Trump sur la Chine auront un impact, mais avec Zuckerberg qui cherche à se réconforter pour l’équipe Trump où qu’il le puisse, cela semble également plus susceptible de profiter à Meta sur Snap.
Il pourrait y avoir quelque chose qui me manque, mais si j’étais un investisseur en instant, je ferais pression pour plus de détails sur la feuille de route pour ce projet. Et si c’est juste «prendre en place Meta et espérer le meilleur», il est peut-être temps de tirer le bouchon et de se concentrer sur d’autres domaines.
Quoi qu’il en soit, les effets de l’âme de SNAP pour AR restent un argument de vente significatif, avec l’utilisation de l’objectif (en termes de SNAP affichés qui ont utilisé des objectifs) augmentant 49% d’une année à l’autre.
Il s’agit d’un bulletin de marque positif pour Snap Global, et une solide approbation de son objectif commercial, qui l’a vu mettre plus d’efforts pour inscrire plus de clients publicitaires et gagner plus d’argent, plutôt que de s’appuyer sur les avantages de la croissance continue. Parce que pendant que Snap se développe, il ne se déplace pas dans ses principaux marchés des revenus, ce qui a mis davantage l’accent sur la capitalisation, par opposition à l’expansion dans ces régions.
Et c’est aussi un négatif, car si la croissance de Snap est limitée, et / ou elle a atteint son apogée dans ces domaines, cela ne peut que générer autant de revenus de ces utilisateurs. Ce qui exerce plus de pression sur l’entreprise pour améliorer ses perspectives ailleurs, grâce à de nouveaux partenariats en Asie et en UE. L’Asie pourrait présenter plus de potentiel à cet égard, mais l’UE est toujours difficile, et je ne suis pas sûr que je me baisse sur le fait que ce soit une voie vers une croissance importante des revenus.
Ce qui signifie que les préoccupations pour SNAP restent, en ce qui concerne l’endroit où elle va et ce qu’elle fait pour stimuler considérablement sa trajectoire de marché. Bien sûr, l’amélioration des États-Unis est excellente, mais si vous n’ajoutez pas d’utilisateurs, ce sera également limité, et les chiffres ici pourraient simplement refléter les promotions de vacances Blitz.
Les résultats de Snap’s T1 2025 pourraient raconter une histoire différente, tandis que je reste sceptique quant à ses plans de croissance futurs, à la fois en IA et en AR, en raison de l’ampleur de la concurrence empilée contre elle.
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