2024-05-03 17:09:13
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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
La Société Générale a minimisé un incident impliquant des transactions de produits dérivés non autorisées à Hong Kong l’année dernière, affirmant que ses contrôles des risques avaient fonctionné, la banque française ayant enregistré une baisse de ses bénéfices plus faible que prévu grâce à une solide performance des échanges d’actions au premier trimestre.
Slawomir Krupa, ancien directeur de la banque d’investissement de la SocGen nommé directeur général il y a près d’un an, a déclaré vendredi que les transactions non autorisées à Hong Kong avaient finalement été détectées par les systèmes de contrôle des risques et n’avaient causé aucune perte.
“Cela n’a eu aucun impact sur le groupe ni sur ses clients et a été détecté au fur et à mesure par nos systèmes de contrôle, qui se sont révélés efficaces”, a déclaré Krupa à la presse.
Il est apparu cette semaine que la banque, longtemps hantée par un scandale de transactions frauduleuses en 2008, avait licencié deux personnes après que l’une d’entre elles avait placé des options non autorisées sur des indices boursiers indiens, qui sont restées inaperçues pendant quatre mois.
Le trader, Kavish Kataria, a répondu publiquement, écrivant sur LinkedIn que la banque partageait une partie de la responsabilité car il n’avait pas caché les transactions, qui, selon lui, relevaient de son mandat.
L’action SocGen a initialement augmenté de plus de 5 pour cent vendredi, pour atteindre son plus haut niveau depuis plus d’un an, après avoir signalé une baisse plus faible que prévu de 22 pour cent de son bénéfice net au premier trimestre, à 680 millions d’euros.
Mais dans l’après-midi, ces gains s’étaient inversés après que la SocGen ait annoncé des perspectives modérées pour sa banque de détail française. Les banques françaises ont mis du temps à profiter de la hausse des taux d’intérêt, car les prêts hypothécaires sont pour la plupart accordés à des conditions fixes, tandis que les taux des comptes d’épargne réglementés ont augmenté, ce qui a réduit les revenus nets d’intérêts.
La SocGen a également été affectée par des couvertures peu performantes contre les faibles taux d’intérêt. Vendredi, la directrice financière Claire Dumas a déclaré aux analystes que les revenus nets d’intérêts en France cette année se situeraient « dans la partie inférieure de nos projections et prévisions » pour qu’ils atteignent au moins ou augmentent par rapport aux niveaux de 2022.
Cependant, signe encourageant pour Krupa, alors qu’il cherche à améliorer le cours de l’action et la rentabilité de la SocGen, les coûts ont chuté plus que ce que les analystes avaient prévu, et les faibles revenus du trading de titres à revenu fixe ont été compensés par de meilleurs résultats ailleurs dans la banque d’investissement.
Sous son mandat, la SocGen a cédé des activités, dont l’essentiel de sa filiale marocaine et une division de financement d’équipements.
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Les revenus du trimestre ont été légèrement supérieurs aux attentes à 6,6 milliards d’euros, en baisse de 0,4 pour cent par rapport à l’année précédente.
Dans le négoce de titres à revenu fixe et de devises, les revenus ont chuté de 17 pour cent par rapport à l’année dernière, sous-performant ses pairs de Wall Street et son rival européen Deutsche Bank.
Cela contraste avec une baisse plus faible de 3% des revenus obligataires de son rival français le Crédit Agricole, qui a annoncé vendredi des bénéfices records pour sa banque d’investissement dans ses résultats trimestriels, une hausse de son bénéfice net et a annoncé qu’il atteindrait ses objectifs financiers pour 2025 un an plus tôt. .
Les revenus du trading d’actions, un point fort traditionnel de la SocGen, ont augmenté de 3,1 pour cent, soit une performance plus solide.
Anke Reingen, analyste chez RBC Capital Markets, a déclaré que les nouvelles concernant les coûts étaient encourageantes, mais a ajouté que les tendances des revenus avaient été tirées par les secteurs les moins prévisibles de l’activité, comme la banque d’investissement.
“Un chiffre d’affaires supérieur dans les divisions les plus volatiles et les moins prévisibles fournit moins de base pour la croissance des revenus”, a déclaré Reingein dans une note.
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