La reprise s’est accélérée vers la fin septembre, ramenant les principaux indices à des niveaux techniques de surachat à l’approche des résultats du troisième trimestre et des élections américaines.
Ainsi, au moins un certain niveau de prise de bénéfices est attendu, mais pour l’instant, il n’y a aucun signal baissier suggérant que le sommet est atteint.
Au contraire, les investisseurs trouvent de plus en plus d’excuses pour rester investis ou même acheter davantage d’actions à ces niveaux, car les banques centrales et les gouvernements non seulement assouplissent les taux, mais certains proposent de nouvelles mesures de relance.
En effet, la dernière reprise des contrats à terme sur indices américains coïncide avec une forte reprise des marchés asiatiques du jour au lendemain, portée par une nouvelle vague de mesures de relance chinoises.
La Chine ajoute encore plus de mesures de relance
La Chine intensifie ses efforts pour revitaliser son économie en ralentissement en engageant d’importantes dépenses budgétaires pour atteindre ses objectifs de croissance. Le pays pourrait injecter jusqu’à 1 000 milliards de yuans dans les principales banques d’État pour accroître leur pouvoir de prêt.
Cela intervient après que la banque centrale chinoise a déployé plus tôt cette semaine son plus grand plan de relance depuis la pandémie. À cela s’ajoute l’assouplissement monétaire mis en œuvre par d’autres banques centrales mondiales, ce qui contribue à satisfaire les haussiers des marchés boursiers.
Elle a réduit ses taux la semaine dernière, rejoignant ainsi d’autres banques centrales dans ce qui pourrait être le début d’un cycle plus large de réduction des taux. Les marchés évaluent actuellement à 62 % la probabilité d’une réduction de 50 points de base lors de la réunion de novembre de la Fed.
Ce qu’il faut surveiller dans le calendrier des données américaines
Aujourd’hui, le calendrier macroéconomique américain est plus chargé. Les traders ont tourné leur attention vers le marché du travail américain pour obtenir des indices supplémentaires sur l’orientation des taux d’intérêt. L’accent sera mis sur les données et le discours ultérieur du président de la Fed, Jerome Powell.
Plusieurs autres responsables de la Fed prendront également la parole, notamment Collins, Kugler, Bowman, William, Barr, Cook et Kashkari.
Analyse technique et idées de trading
Le rallye était incroyable. Chaque fois qu’il semblait avoir atteint un sommet, les acheteurs intervenaient là où c’était nécessaire, poussant l’indice vers un territoire nouveau et inexploré.
À un moment donné, le sommet sera atteint et nous assisterons à une forte vente. Mais d’ici là, les achats à la baisse restent la stratégie de trading privilégiée.
Dans cette optique, analysons maintenant les niveaux clés où l’indice pourrait trouver un support en cas de repli aujourd’hui ou plus tard dans la semaine.
Le support à court terme le plus important se situe désormais dans la zone autour de 5797, où l’indice a trouvé une légère résistance ces derniers jours.
En dessous de ce niveau, l’ancien plus haut historique de la mi-juillet de 5721 est le prochain support clé à surveiller, suivi de 5669. Dans l’état actuel des choses, seul un mouvement potentiel en dessous de cette zone serait considéré comme un scénario baissier.
Pendant ce temps, si le rallye se poursuit, 5884/5 est la prochaine cible haussière, car ce niveau marque l’extension de Fibonacci de 127,2 % de la dernière baisse majeure que nous avons vue à la mi-juillet.
Une forte dynamique augmente le potentiel de prise de bénéfices au 4ème trimestre.
L’indice S&P 500 devrait clôturer en hausse pour le cinquième mois consécutif, à moins qu’une forte baisse de 2,4 % au cours des 3 prochaines séances de bourse n’efface les gains réalisés au cours de la semaine dernière.
L’indice s’est remis de sa faiblesse initiale ce mois-ci pour augmenter d’environ 7 %, grâce à la baisse excessive des taux de la Fed, aux mesures de relance de la Chine et aux signaux accommodants de diverses autres banques centrales, qui ont contribué à la poursuite de la reprise.
Depuis son plus bas niveau en octobre 2023, l’indice a augmenté au cours de 10 des 11 derniers mois, gagnant un incroyable 40 % par rapport au plus bas historique. Depuis le plus bas d’octobre 2022, l’indice a augmenté de 65 %. Et depuis le point bas post-Covid de mars 2020, l’indice s’est amélioré d’environ 165 %.
Sans surprise, les indicateurs de dynamique sur différentes périodes indiquent tous des conditions de surachat, même si le cours quotidien se situe toujours juste en dessous de la barre des 70,0. Cependant, le RSI mensuel a franchi la barre des 70,0.
Cependant, le RSI mensuel a dépassé la barre des 70,0 et a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2022, lorsqu’il a suivi une tendance à la baisse sur plusieurs mois. Mais le RSI mensuel a été encore plus suracheté en août 2021, septembre 2018 et janvier 2018.
Ainsi, en soi, l’évolution du RSI vers des niveaux de surachat n’est pas un signal de vente, mais un avertissement indiquant qu’une correction ou une consolidation pourrait être imminente, éventuellement au début du quatrième trimestre, compte tenu des élections américaines imminentes et avant les résultats du troisième trimestre.
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