Spectrum Markets, signes d’un optimisme prudent sur l’économie américaine parmi les investisseurs particuliers

Spectrum Markets, le marché paneuropéen des dérivés titrisés, a publié les données SERIX, le sentiment des investisseurs particuliers européens, se référant au mois de décembre 2023, qui montre des signes d’un reprise prudente du sentiment à l’égard des indices américainsaprès l’élan enregistré par l’économie américaine.

Le sentiment à Wall Steeet

L’indicateur de sentiment SERIX pour les trois principaux indices américains est nettement amélioré en décembre (voir graphique ci-dessous), après la forte baisse de novembre, tout en restant dans la zone baissière. Le S&P 500 est passé de 89 à 95, le NASDAQ 100 de 93 à 98 et le DOW 30 a légèrement augmenté, de 95 à 96.

La valeur SERIX indique le sentiment des investisseurs individuelssur une échelle où un nombre supérieur à 100 indique un sentiment haussier, tandis qu’un nombre inférieur à 100 indique un sentiment baissier.

Le contexte du marché

Les valeurs SERIX associées aux principaux indices américains ont enregistré une modeste amélioration, dans un contexte de confiance croissante dans l’économie américaine.

L’augmentation de la confiance a été alimentée par une rare baisse de l’inflation aux Etats-Unis, qui s’est produit après plus de trois ans et demi, ce qui a provoqué une augmentation des dépenses et généré des attentes croissantes sur les marchés financiers. La Réserve fédérale a également indiqué qu’elle pourrait réduire les taux d’intérêt pour la première fois depuis 2020, ce qui a probablement entraîné un changement positif de sentiment.

Le secteur des services a été l’un des principaux moteurs de l’amélioration de l’économie américaine, avec le commerce de détail qui, en décembre, selon les données du Département du Commerce des États-Unis, a enregistré un renversement de tendance, avec ventes au détail supérieures aux attentes. Ces signes positifs ont incité plusieurs économistes à améliorer leurs prévisions de croissance pour le quatrième trimestre.

« En novembre, les investisseurs particuliers européens ont fait preuve d’un sentiment extrêmement baissier à l’égard des trois principaux indices américains, le SERIX par rapport au S&P 500, au NASDAQ 100 et au DOW 30 atteignant niveaux les plus bas depuis l’été 2021. Même si la tendance est restée majoritairement baissière, le pessimisme des investisseurs s’est atténué en décembre, comme en témoignent les données SERIX de fin d’année », explique Michael Hall, responsable de la distribution chez Spectrum Markets.

« Malgré des perspectives économiques plus encourageantes et le renforcement des indices de marché sous-jacents, nos données suggèrent que les investisseurs européens ont maintenu une certaine stabilité. prudence envers les Etats-Unismême si le récent assouplissement des conditions financières semble avoir eu un impact en provoquant un changement notable dans le comportement commercial des investisseurs particuliers », ajoute Hall.

Données spectrales de décembre

En décembre 2023, ils ont négocié sur Spectrum 123,6 millions de dérivés titrisés. 34,6% des transactions ont eu lieu en dehors des heures de trading traditionnelles (c’est-à-dire entre 17h30 et 9h00 CET).

83,8% des produits dérivés négociés étaient sur indices, 9,7% sur les paires de devises, 3,7% sur les matières premières, 2,6% sur les actions individuelles et 0,2% sur les cryptomonnaies ; les trois principaux marchés sous-jacents négociés étaient le DAX 40 (28,2 %), le NASDAQ 100 (23,6 %) et le S&P 500 (17,4 %).

En regardant les données SERIX pour moi trois principaux ci-dessousle DAX 40 est resté dans la zone baissière à 97, le NASDAQ 100 s’est légèrement amélioré pour atteindre 98, de la même manière que le S&P 500 qui est monté à 95 mais toujours baissier.