Speer : marchés, argent et émotions

Les questions d’argent: Chronique de la semaine dernière abordé l’état actuel du marché. Plus largement, il parlait de la relation entre les marchés et l’émotion :

“Je n’ai reçu aucun e-mail récemment proclamant que” le marché est cassé “ou d’autres plaintes selon lesquelles mon ‘colonnes semblent ignorer la réalité qu’il y a un problème quelque part sur le marché ». Les prix élevés font que tout le monde se sent mieux.

Écart de comportement : Les marchés et les sentiments vont de pair. Carl Richard (Écart de comportement) explique le lien, plus largement, de cette façon :

Impartial: L’argent n’est pas seulement mathématique, mais c’est là que le travail entre en jeu. Nous avons des ennuis lorsque nous impliquons des émotions dans notre prise de décision. C’est vrai à la fois individuellement et collectivement.

L’historien financier Peter Bernstein contrecarre cette tendance en expliquant, “La leçon la plus importante qu’un investisseur puisse apprendre est d’être impartial face à des résultats inattendus et défavorables.” Il en va de même pour les agriculteurs, les éleveurs, les propriétaires de petites entreprises, les PDG, toute personne prenant des décisions financières pour une entreprise.

Leçon d’histoire: Lous revenons à la fin de 2003 au premier véritable cygne noir de l’industrie : l’ESB. Certains commentaires du Dr Harlan Hughes, basés sur son travail avec les producteurs canadiens, fournissent une leçon importante; c’est resté fermement dans ma mémoire depuis. Il a opposé les points de vue des producteurs avec lesquels il travaillait.

D’un côté, il y avait des individus qui reconnaissaient de manière réaliste leur incapacité à manipuler les influences extérieures (c’est-à-dire qu’ils supprimaient l’émotion de la situation). Ils ont ensuite aiguisé leur regard sur les facteurs qu’ils contrôlaient ; à savoir, ils ont doublé la gestion des coûts tout en se concentrant davantage sur les stratégies de marketing à valeur ajoutée.

À l’inverse, l’autre côté est resté concentré sur tout ce qui échappait à son contrôle, attendant avec impatience que le marché se redresse et insistant sur le désir de tout remettre « comme avant ». (La question est parallèle au refrain, le “marché est cassé”.) Le Dr Hughes a noté qu’ils n’arrêtaient pas de demander : “Pourquoi ne peut-il pas simplement être comme avant ?” C’est-à-dire qu’ils se sont concentrés sur le sentiment et ont été motivés par celui-ci.

Le Dr Hughes a attiré l’attention sur le deuxième groupe; leur point de vue était intrinsèquement contre-productif. La bonne approche consiste à rester discipliné et polyvalent – adopter l’état d’esprit du changement étant la seule constante. En conséquence, le premier groupe du Dr Hughes était intrinsèquement plus autonome et se sentait plus optimiste quant à l’avenir.

Moins d’émotion, plus de discipline : À la fin de l’automne dernier, j’ai écrit une chronique intitulée, Moins de matrice, plus de Moneyball. Une partie de la discussion comprenait une histoire sur un producteur avec qui je travaille. Son opération a absorbé le poids de la réaction du marché lundi à Oklahoma City après l’incendie de vendredi soir à l’usine Holcomb de Tyson.

Cependant, il a été dissuadé – il serait dans le premier groupe du Dr Hughes. Depuis, il a agrandi son troupeau et mis à profit ses compétences et ses ressources pour mettre en œuvre de nouvelles opportunités commerciales.

Toute cette discussion correspond à ce qui est décrit dans une chronique de janvier intitulée : Le producteur de bétail en 2043. Il a mis en évidence les résultats de Sondage auprès des grands producteurs commerciaux de Purdue et L’étude Farmer of the Future d’Aimpoint. J’ai noté que « le succès viendra à ceux qui sont moins concentrés sur des variables incontrôlables à l’extérieur – et de plus en plus motivés par ce qui se passe à l’intérieur – du bateau. Une bonne concentration équivaut à de bons résultats.

Pendant ce temps, le Matrice/Moneyball La colonne s’est terminée en notant qu’en fin de compte, les producteurs sont mieux lotis avec « moins de médias sociaux et plus de feuilles de calcul, moins de proxénétisme et plus de professionnalisme ; moins Matrix et plus Moneyball. Compte tenu de la discussion ci-dessus, la liste devrait également inclure : moins d’émotion et plus de discipline.

Nevil Speer est un consultant indépendant basé à Bowling Green, KY. Les points de vue et opinions exprimés ici ne reflètent pas, ni ne sont associés de quelque manière que ce soit, à un client ou à une relation commerciale. Il peut être contacté à nevil.speer@turkeytrack.biz.