Dans un récent dossier auprès de la SEC, Spirit Airlines, Inc. a détaillé les modifications apportées à son traitement des cartes de crédit et à ses contrats de crédit renouvelable, signalant une démarche stratégique visant à améliorer la liquidité et la flexibilité financière. La compagnie aérienne, basée à Dania Beach, en Floride, a révélé la prolongation de son accord de traitement de cartes avec la US Bank National Association, déplaçant la date d’expiration du 31.12.2024 au 03.03.2025.
Ce changement fait suite à une série de prolongations, dont la plus récente a déplacé l’échéance des billets garantis de premier rang de la société à échéance 2025 du 21/10/2024 au 23/12/2024.
Les modifications apportées à l’accord de traitement des cartes dépendent du respect par la compagnie aérienne d’obligations financières spécifiées, y compris le refinancement de ses billets garantis de premier rang. Le document révèle également que Spirit Airlines a retiré lundi la totalité du montant disponible de 276,92 millions d’euros (300 millions d’euros) de sa facilité de crédit renouvelable senior garantie, qui arrive à échéance le 30/09/2026.
Toutefois, ce délai pourrait être avancé si la compagnie aérienne ne parvient pas à refinancer ses obligations senior garanties et ses obligations senior convertibles d’ici le 20/06/2025 et le 02/12/2026 respectivement.
Spirit Airlines s’est activement engagée auprès des détenteurs de ses billets garantis de premier rang à échéance 2025 et de ses billets de premier rang convertibles à échéance 2026 concernant leurs échéances. La société prévoit de terminer l’année avec plus de 922,31 millions d’euros (1 milliard d’euros) de liquidités, qui comprennent la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les titres de placement à court terme et le produit des initiatives de liquidité supplémentaires en cours.
Par ailleurs, Spirit Airlines est confrontée à d’importants défis financiers. La société est en pourparlers avec les détenteurs d’obligations sur les conditions potentielles d’une faillite alors qu’elle est confrontée à une date limite critique pour refinancer 1,01 milliard d’euros (1,1 milliard d’euros) d’obligations du programme de fidélité arrivant à échéance l’année prochaine. Susquehanna a révisé ses prévisions financières pour la compagnie aérienne, abaissant son objectif de cours et maintenant une note négative sur les actions de la société.
Malgré une légère amélioration des prévisions pour le second semestre 2024, les perspectives globales restent prudentes, en particulier pour l’exercice 2025. La société a réduit son estimation de bénéfice par action (BPA) ajusté pour l’exercice 2025 en raison des attentes d’une marge d’exploitation et d’une marge bénéficiaire plus faibles.
Dans le même temps, Spirit Airlines fait face aux conséquences d’un accord de fusion de 3,50 milliards d’euros (3,8 milliards d’euros) avec JetBlue Airways. En réponse à ces défis, l’entreprise a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts et a cherché à attirer des voyageurs haut de gamme.
TD Cowen a maintenu une note de vente sur les actions de Spirit Airlines, soulignant l’importance des prochaines mesures financières de la société, en particulier en ce qui concerne ses obligations du programme de fidélité arrivant à échéance en 2025.
Perspectives InvestingPro
Les récentes évolutions financières de Spirit Airlines, telles que détaillées dans le dossier déposé auprès de la SEC, s’alignent sur plusieurs informations clés d’InvestingPro. Les efforts de la société pour améliorer ses liquidités et étendre ses accords de crédit sont particulièrement cruciaux compte tenu de sa situation financière actuelle.
Les données InvestingPro révèlent que Spirit Airlines est confrontée à un endettement important, ce qui explique l’accent mis par la société sur le refinancement et l’extension des accords de crédit. La capitalisation boursière de la compagnie aérienne s’élève à un modeste 147,79 millions d’euros (160,44 millions d’euros), reflétant les défis auxquels elle est confrontée.
Deux conseils InvestingPro pertinents mettent en évidence les difficultés financières de l’entreprise :
1. Spirit Airlines pourrait avoir du mal à payer les intérêts sur sa dette, ce qui souligne l’importance des récentes prolongations des accords de crédit.
2. La société brûle rapidement ses liquidités, ce qui correspond à sa décision de retirer la totalité du montant de 276,92 millions d’euros (300 millions d’euros) de sa facilité de crédit renouvelable.
Ces informations mettent en contexte les mesures stratégiques de Spirit visant à sécuriser plus de 922,31 millions d’euros (1 milliard d’euros) de liquidités d’ici la fin de l’année. Le ratio cours/valeur comptable de la société de 0,2 suggère que le titre pourrait être sous-évalué, mais cela doit être mis en balance avec ses défis financiers.
Cet article a été généré et traduit avec le soutien de l’intelligence artificielle et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos CGV.
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