Spotify (Spot Quick QuoSpot – Rapport gratuit) est l’un des actions les plus surveillées par les visiteurs de Zacks.com ces derniers temps. Il pourrait donc être une bonne idée de revoir certains des facteurs qui pourraient affecter les performances à court terme du stock.
Les actions de cet opérateur de service de diffusion musicale ont retourné + 34,4% au cours du mois dernier contre le changement de 4,3% du Zacks S&P 500 Composite. L’industrie des services technologiques Zacks, à laquelle appartient Spotify, a gagné 24,6% sur cette période. Maintenant, la question clé est la suivante: où pourrait-on diriger le stock à court terme?
Bien que les rapports des médias ou les rumeurs sur un changement important dans les perspectives commerciales d’une entreprise entraînent généralement la tendance de ses actions et entraînent un changement immédiat de prix, il existe toujours certains facteurs fondamentaux qui stimulent finalement la décision d’achat et de maintien.
Révisions d’estimation des bénéfices
Plutôt que de nous concentrer sur quoi que ce soit d’autre, chez Zacks, nous privilégiez l’évaluation du changement dans la projection des bénéfices d’une entreprise. En effet, nous pensons que la juste valeur de ses actions est déterminée par la valeur actuelle de son futur flux de bénéfices.
Notre analyse est essentiellement basée sur la façon dont les analystes vendeurs couvrant le stock révisent leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des dernières tendances commerciales. Lorsque les estimations des bénéfices pour une entreprise augmentent, la juste valeur de son stock augmente également. Et lorsque la juste valeur d’une action est plus élevée que son prix de marché actuel, les investisseurs ont tendance à acheter l’action, ce qui a permis à son prix de monter. Pour cette raison, les études empiriques indiquent une forte corrélation entre les tendances des révisions d’estimation des bénéfices et les mouvements des cours des actions à court terme.
Pour le trimestre en cours, Spotify devrait afficher un bénéfice de 2,31 $ par action, indiquant une variation de + 120% par rapport au trimestre de l’année précédente. L’estimation du consensus de Zacks a changé + 21,4% au cours des 30 derniers jours.
Pour l’exercice en cours, l’estimation des bénéfices consensus de 10,30 $ indique un changement de + 73,1% par rapport à l’année précédente. Au cours des 30 derniers jours, cette estimation a changé + 16,2%.
Pour le prochain exercice, l’estimation des bénéfices consensus de 13,10 $ indique un changement de + 27,2% par rapport à ce que Spotify devrait signaler il y a un an. Au cours du mois dernier, l’estimation a changé + 10,5%.
Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation de l’EPS consensus de 12 mois de la société:
EPS de 12 mois
Prévisions de croissance des revenus
Même si la croissance des bénéfices d’une entreprise est sans doute le meilleur indicateur de sa santé financière, il ne se passe pas beaucoup s’il ne peut pas augmenter ses revenus. Il est presque impossible pour une entreprise d’augmenter ses revenus sans augmenter ses revenus pendant de longues périodes. Par conséquent, connaître la croissance potentielle des revenus d’une entreprise est cruciale.
Dans le cas de Spotify, l’estimation des ventes de consensus de 4,38 milliards de dollars pour le trimestre en cours indique une variation d’une année à l’autre de + 10,8%. Les estimations de 18,83 milliards de dollars et 21,62 milliards de dollars pour les exercices en cours et les prochains exercices indiquent respectivement des changements de + 11,1% et + 14,8%.
Dernières résultats rapportés et histoire surprise
Spotify a déclaré des revenus de 4,53 milliards de dollars au dernier trimestre, représentant une variation d’une année à l’autre de + 14,5%. BPA de 1,88 $ pour la même période se compare à – 0,39 $ il y a un an.
Par rapport à l’estimation du consensus de Zacks de 4,36 milliards de dollars, les revenus déclarés représentent une surprise de + 3,81%. La surprise de l’EPS était de -2,08%.
Au cours des quatre derniers trimestres, Spotify a dépassé les estimations de l’EPS consensus deux fois. La société a dépassé les estimations des revenus consensuelles trois fois au cours de cette période.
Évaluation
Sans considérer l’évaluation d’une action, aucune décision d’investissement ne peut être efficace. En prédisant les performances des prix futures d’une action, il est crucial de déterminer si son prix actuel reflète correctement la valeur intrinsèque de l’entreprise sous-jacente et les perspectives de croissance de l’entreprise.
Tout en comparant les valeurs actuelles des multiples d’évaluation d’une entreprise, tels que le prix aux bénéfices (P / E), le prix aux ventes (P / S) et le flux de prix à la caisse (P / CF), avec le sien Les valeurs historiques aident à déterminer si son stock est assez apprécié, surévalué ou sous-évalué, en comparant l’entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée de la raison du prix de l’action.
Le score de style de valeur Zacks (une partie du système de scores de style Zacks), qui accorde une attention particulière aux mesures d’évaluation traditionnelles et non conventionnelles pour noter les stocks de A à F (An est meilleur qu’un b; a b est meilleur qu’un C; Et ainsi de suite), est très utile pour identifier si un stock est surévalué, à juste titre évalué ou temporairement sous-évalué.
Spotify est classé D sur ce front, indiquant qu’il se négocie à une prime à ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certaines des mesures d’évaluation qui ont conduit cette note.
Fin de compte
Les faits discutés ici et beaucoup d’autres informations sur Zacks.com pourraient aider à déterminer si cela vaut ou non prêter attention au buzz du marché sur Spotify. Cependant, son rang Zacks # 2 suggère qu’il pourrait surpasser le marché plus large à court terme.
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