“Stratégie et risques des constructeurs chinois de véhicules électriques sur les marchés émergents”

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Les constructeurs chinois de véhicules électriques adaptent rapidement leurs stratégies pour faire face aux tarifs imposés par les États-Unis et l’Europe (il y a deux jours également par le Canada). Comme? Orienter leurs exportations vers les marchés émergents d’Asie (Thaïlande, Indonésie), d’Amérique centrale et du Sud (Mexique, Brésil) et du Moyen-Orient (Émirats arabes unis). Ce changement de stratégie est déjà évident dans les données disponibles mais, selon un rapport de Moody’s, implique au moins quatre types de risques : géopolitiques, d’exécution et de coûts, d’adéquation du marché et réglementaires.

Les tarifs sont une réponse à la marée montante des véhicules électriques chinois. Une enquête de la Commission européenne menée entre octobre 2023 et juin 2024 a mis en évidence à quel point la production, en constante augmentation, a été soutenue au cours de la dernière décennie par des aides d’État massives, estimées par un groupe de réflexion américain à plus de 230 milliards de dollars. Ces subventions rendent les prix des véhicules chinois beaucoup plus compétitifs (environ 30 %) sur les marchés mondiaux, menaçant la part de marché des constructeurs occidentaux et les suppressions d’emplois qui en découlent. En mai 2024, les États-Unis ont imposé des droits de douane de 102 %. En juillet, l’UE, qui appliquait déjà un droit de douane de 10 %, a introduit des droits préliminaires, qui ont été encore ajustés le 20 août avec des taux allant de 9 % à 36,3 %. La Commission européenne devrait finaliser ces tarifs d’ici le 30 octobre 2024.

En plus d’augmenter les droits de douane, les États-Unis et l’UE ont mis en œuvre d’autres politiques pour limiter l’influence croissante de la Chine sur la chaîne d’approvisionnement mondiale des véhicules électriques et sur le secteur des technologies propres. Selon l’agence de notation, ces obstacles devraient persister, d’autant plus que le gouvernement chinois se concentre de plus en plus sur une stratégie de croissance axée sur l’exportation des biens manufacturés dans un contexte de demande intérieure faible. Moody’s s’attend à ce que cette tendance accroisse les tensions commerciales entre la Chine et l’Occident.

Les voitures électriques émergentes et chinoises dépassent l’Europe

Mais le résultat surprenant du rapport de Moody’s, daté du 26 août, est qu’au cours du premier semestre 2024, les marchés émergents ont dépassé l’Union européenne en tant que principale destination des exportations chinoises de véhicules électriques à batterie et hybrides rechargeables (Nev ou véhicules à énergie nouvelle est l’expression utilisée en Chine). Selon les données des douanes chinoises, les exportations chinoises de NEV ont augmenté de 26 % par rapport à l’année précédente pour atteindre environ un million d’unités, soit une augmentation d’environ 207 000 unités. Cette croissance s’explique principalement par une augmentation d’environ 263 000 unités dans les marchés émergents, compensant des baisses d’environ 56 000 unités dans d’autres régions.

La part de l’Asie émergente (Thaïlande, Indonésie, Malaisie, dans cet ordre) dans les exportations chinoises de Nev s’élève à environ 22 %, tandis que l’Amérique latine et le Moyen-Orient (Émirats arabes unis, avec Israël jouant déjà un rôle important) représentent 19 % et 11% respectivement. La part de l’Union européenne a chuté de manière significative, passant de 37,5 % au cours de la même période de 2023 à 23,5 % en 2024. Parmi les pays pris individuellement, le Brésil (où 78 % du marché de l’électricité est déjà dominé par les Chinois) et le Mexique ont mené la croissance globale de importations de voitures électriques, suivies par les Émirats arabes unis et l’Indonésie. De grands marchés comme l’Inde et la Turquie font également partie du tableau.