Stripe fait face à une facture fiscale de 3,3 milliards d’euros à l’expiration des actions des employés – The Irish Times

Stripe, l’une des start-up les plus précieuses au monde, a déclaré aux investisseurs qu’elle prévoyait d’utiliser l’argent reçu lors de sa dernière levée de fonds pour aider à couvrir une facture fiscale d’environ 3,5 milliards de dollars (3,3 milliards d’euros).

En utilisant une valorisation illustrative de 55 milliards de dollars, le géant des paiements a déclaré qu’il cherchait à lever environ 2,3 milliards de dollars pour couvrir les retenues d’impôt au premier trimestre, selon un document d’investisseur. Il prévoit de retenir 500 millions de dollars et 700 millions de dollars supplémentaires d’impôts plus tard cette année et l’année prochaine, respectivement.

La société prévoit également d’utiliser 600 millions de dollars de la levée de fonds pour exercer certaines options des employés, selon la présentation, remise aux riches clients de Goldman Sachs.

Une porte-parole de Stripe, qui a un double siège à San Francisco et à Dublin, a refusé de commenter. Les représentants de Goldman n’ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Le document montre à quel point Stripe cherche à lever des investisseurs dans les semaines à venir alors qu’il se poursuit avec une campagne de financement lancée en janvier, lorsqu’il a embauché des banquiers d’investissement chez Goldman Sachs et JPMorgan Chase alors qu’il évaluait les options pour lever des fonds ou devenir public. . Lors de récentes discussions avec des investisseurs, la société a discuté d’une valorisation de 50 milliards de dollars, par rapport à la valorisation de 95 milliards de dollars qu’elle a reçue lors de sa dernière levée de fonds auprès d’investisseurs extérieurs.

Tout au long de la collecte de fonds, Stripe a insisté auprès des investisseurs sur le fait qu’elle n’avait pas besoin d’argent pour financer les opérations commerciales normales. Au contraire, au centre de la quête de liquidités de Stripe se trouvent les soi-disant unités d’actions restreintes à double déclenchement de la société. Pendant des années, l’entreprise a distribué les unités pour attirer et retenir les talents.

Normalement, les employés qui reçoivent de telles actions doivent franchir deux obstacles pour qu’ils puissent payer : premièrement, les actions doivent être acquises. Deuxièmement, la société doit organiser un événement de liquidité tel qu’une offre publique initiale afin de pouvoir vendre ses actions. Chaque fois que cela se produit, l’employé est confronté à un impôt personnel plus élevé et il peut utiliser le produit de la vente de ses actions pour le couvrir.

Mais les marchés des capitaux propres sont en grande partie fermés depuis des mois, ce qui rend difficile pour Stripe de faire ses débuts publics. Aujourd’hui, l’entreprise est confrontée à un problème imminent. Bon nombre des premières actions des employés de Stripe pourraient bientôt expirer à moins que le conseil ne renonce à ce deuxième déclencheur. Mais cela laisserait les employés soudainement confrontés à un impôt personnel plus élevé sans avoir le moyen de vendre des actions pour le payer.

Le document montre que Stripe a deux objectifs pour sa dernière levée de fonds : collecter suffisamment d’argent pour couvrir la facture fiscale imminente à laquelle les premiers employés seront bientôt confrontés, puis organiser une offre publique d’achat pour permettre à ces employés de vendre au moins une partie de leurs actions.

Dans la présentation, Stripe a déclaré avoir généré 14,3 milliards de dollars de revenus en traitant 816 milliards de dollars de volume de paiements l’année dernière. La soi-disant marge de transaction avant pertes de la société – une mesure du revenu net – a atteint 3,17 milliards de dollars, soit 0,38% du volume total. Cela se compare à 17 points de base pour son rival Adyen, selon la présentation.

“Les tendances séculaires des parts de marché favorisent Stripe et d’autres concurrents à la pointe de la technologie”, a déclaré Stripe dans le document. “La croissance des paiements n’est pas un jeu à somme nulle.”

La société a déclaré qu’elle remportait environ 44 % des nouvelles opportunités pour lesquelles elle était en concurrence et que seulement 9 % des affaires potentielles allaient à un concurrent. Les 47% restants “représentent des opportunités où le prospect a abandonné le processus ou où des données fiables sur le résultat final ne sont pas disponibles”, a déclaré Stripe.

La société a également vanté de nouveaux efforts, y compris son activité d’émission. Cette unité, qui permet à Stripe de rivaliser avec d’autres start-ups telles que Marqeta, offre aux clients la possibilité de créer un programme de cartes commerciales.

L’entreprise est sur la bonne voie pour gagner 127 millions de dollars de marge sur les transactions avant pertes d’ici 2024, contre 37 millions de dollars l’année dernière, a déclaré Stripe dans la présentation. – Bloomberg