Trois des grandes banques viennent de baisser leurs taux hypothécaires fixes. Est-ce que d’autres suivront ?

Les prêteurs ont baissé les taux hypothécaires fixes au cours des dernières semaines… à l’exception des six grandes banques, bien entendu.

Mais cela a changé ce week-end lorsque trois des grandes banques – la Banque Scotia, BMO et TD – ont finalement abaissé certaines conditions d’environ 15 à 25 points de base, soit de 0,15 % à 0,25 %. Avant cela, la plupart des Big 6 n’avaient pas ajusté leurs tarifs spéciaux affichés depuis début octobre, ou fin septembre dans le cas de RBC.

“Les banques ont finalement dû bouger un peu face à la baisse considérable des rendements”, a déclaré Ryan Sims, courtier de TMG The Mortgage Group et ancien banquier d’investissement.

Comme nous l’avons signalé récemment, le rendement des obligations du gouvernement du Canada à 5 ans – qui est habituellement celui des taux hypothécaires fixes – a glissé d’environ 64 points de base – ou 0,64 % – par rapport à son récent sommet de 4,42 % atteint début octobre. Lundi, il vient de clôturer à 3,78 %.

Cela a déclenché une série de baisses de taux de la part de nombreux prêteurs hypothécaires ces dernières semaines, certains baissant leurs taux jusqu’à 30 points de base.

Mais comme mentionné ci-dessus, les grandes banques sont restées remarquablement silencieuses.

Pourquoi les grandes banques n’ont-elles pas réduit leurs taux ?

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les Big 6 ont tardé à réagir, estiment les experts hypothécaires.

D’une part, les grandes banques sont généralement moins compétitives à cette période de l’année et ont plutôt tendance à proposer leurs meilleures offres hypothécaires pendant la saison printanière plus chargée de l’achat d’une maison, explique Ron Butler de Butler Mortgage.

Il s’attend à ce qu’ils redeviennent plus compétitifs d’ici la fin février. Cependant, dans un récent message sur les réseaux sociaux posteil a noté que même si les taux publiés par les grandes banques ont mis du temps à s’ajuster, les clients peuvent souvent négocier de meilleurs taux réduits par rapport à ce qu’ils trouvent affichés en ligne.

Bien sûr, il y a aussi l’histoire séculaire de la façon dont les taux d’intérêt évoluent généralement, ajoute Butler. « Traditionnellement, dans tous les cas, les taux hypothécaires augmentent plus vite qu’ils ne baissent », a-t-il déclaré.

Les banques sont également plus sensibles au ralentissement des conditions du marché et souhaitent essentiellement maintenir leur part de marché actuelle plutôt que de se livrer une concurrence agressive pour de nouveaux marchés, ajoute Sims.

“Même s’ils ne veulent pas gagner de part de marché, ils doivent quand même maintenir leur part de marché pour leurs revenus futurs, NIM [net interest market] etc. », a-t-il déclaré à CMT. “Cela étant dit, les banques augmentent actuellement leur marge nette d’intérêts pour compenser les pertes futures potentielles sur les produits hypothécaires, et vraiment sur tous les produits de crédit en général.”

Il s’attend à ce que les revenus supplémentaires issus de l’élargissement des marges hypothécaires soient consacrés à l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts, qui sont des fonds mis de côté pour compenser les pertes futures potentielles. Ces derniers trimestres, les banques ont constitué davantage de provisions dans l’attente d’une augmentation des pertes sur prêts.

Faut-il s’attendre à d’autres réductions ?

Sims affirme que les prêteurs hypothécaires continueront probablement à baisser les taux hypothécaires fixes – très probablement « 5 ou 10 points de base ici et là » – y compris certaines des autres grandes banques.

“Je m’attends à ce que les autres suivent très prochainement”, a-t-il déclaré. « Le secteur bancaire canadien est une mentalité de troupeau, et personne ne veut rester trop longtemps à l’écart de la concurrence. »

Depuis début octobre, lorsque les rendements obligataires ont atteint un sommet, les réductions de taux les plus importantes ont été observées parmi les produits (assurés) à ratio élevé, qui nécessitent une mise de fonds hypothécaire inférieure à 20 %.

Selon les données de MortgageLogic.news, le taux assuré à 4 ans à forte décote le plus bas disponible au niveau national a connu la baisse la plus forte, chutant de 50 points de base depuis début octobre. De même, la durée assurée la plus basse à 3 ans est en baisse de 45 points de base, la durée à 1 an la plus basse est en baisse de 30 points de base et la durée à 5 ans est désormais inférieure de 25 points de base.

Les remises à taux variable diminuent

En même temps que les prêteurs hypothécaires ont réduit les taux hypothécaires fixes, ils ont également lentement augmenté les prix des taux variables en réduisant leurs rabais par rapport au taux préférentiel.

« Les écarts hypothécaires à taux variable augmentent, ce qui me dit que les prêteurs intègrent des réductions de taux », explique Sims. “Ils veulent essayer d’orienter les affaires vers les produits fixes en ce moment avec des taux si élevés, donc cela me dit que la Banque du Canada a le potentiel de réduire plus tôt, plus vite et plus profondément que ce que nous prévoyons actuellement.”

Les marchés ont progressivement augmenté leurs appels à une première baisse des taux de la Banque du Canada suite à la publication de données économiques plus faibles au cours des derniers mois.

Compte tenu de la poursuite de la baisse de l’inflation globale au Canada, du ralentissement des dépenses de consommation, de la croissance du crédit aux ménages et de l’activité immobilière, et plus récemment de la faiblesse des données sur l’emploi et de la hausse du taux de chômage, les marchés obligataires intègrent une probabilité d’environ 75 % d’un quart de point. une baisse des taux d’ici mars 2024 et une probabilité égale de baisse de 50 points de base d’ici juin.

Une enquête récemment publiée auprès d’économistes et d’analystes influents par la Banque du Canada a également révélé qu’une médiane des acteurs des marchés financiers s’attendent à une première réduction des taux d’ici avril 2024.