Trois opportunités d’investissement pour 2025, selon Janus Henderson

Les infrastructures, les semi-conducteurs et les compagnies aériennes américaines constituent les opportunités les plus attractives pour les investisseurs en 2025. Les identifier Tom O’Hara, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson qui analyse les thèmes qui influenceront le plus les bourses européennes en 2025 et donc les opportunités de profit.

je Les grands thèmes de 2025 seront Donald Trump en tant que nouveau président des États-Unis et de la Chine avec ses efforts pour stimuler l’économie et sa réponse géopolitique au nouveau président des États-Unis, O’Hara affirme que « 2024 a été une année difficile pour les entreprises les plus exposées ou sensibles d’un point de vue économique ». point de vue économique, les entreprises que nous qualifions de « cycliques ». Surtout ceux qui ont un lien direct ou indirect avec la Chine. Nous espérons que cela constituera un élément important du débat sur l’équité européenne en 2025. »

Mais ils mettent aussi en garde contre le « risque haussier » qui « est le plus sous-estimé ».

Investissements : voici où se trouveront les opportunités les plus intéressantes

Selon l’expert Janus Henderson, let trois autres opportunités intéressantes c’est l’infrastructure américaine dont « nous n’avons qu’un tiers du chemin parcouru par l’énorme plan de relance, l’IIJA ». [US Infrastructure Investment and Jobs Act]mis en œuvre par le président Joe Biden fin 2021, entraînant une augmentation de 40 à 50 % des investissements dans les autoroutes, les routes, les infrastructures ferroviaires, etc. Comme il n’en est encore qu’à ses débuts, l’expert s’attend à ce que « cela continue à soutenir une croissance assez forte pour un certain nombre d’entreprises cotées en Europe, mais qui ont des activités très importantes et significatives dans les matériaux lourds américains – c’est-à-dire les granulats, le ciment et une série de supports ». solutions pour les autoroutes ».

L’autre grande opportunité est représentée par semi-conducteurs La seconde moitié de 2024 a été très difficile pour les stocks européens de puces en particulier, pour les entreprises qui produisent des machines pour la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. « Les ventes massives ont commencé en juillet, en partie à cause d’une reprise cyclique plus lente, qui a ensuite pénalisé les parties de l’activité exposées aux marchés des smartphones, des PC et de l’automobile. Mais l’autre aspect du secteur, et celui qui deviendra de plus en plus dominant à long terme, est l’intelligence artificielle. Et c’est un sujet très intéressant », poursuit l’analyste.

Enfin, le secteur aérien ce sera intéressant. Malgré un marché difficile à concurrencer, où les marges sont assez minces et où le coût du carburant peut monter et descendre de façon folle, il existe, selon l’expert, « une combinaison très favorable d’une forte demande, qui va étrangement à contre-courant de la marée de faiblesse ou de hésitation des consommateurs. La demande de voyages et de tourisme continue de croître. À cela s’ajoute un certain manque d’avions sur le marché » conclut l’expert.

Le risque à la hausse est le plus sous-estimé

Selon l’analyse de Janus Henderson, à l’heure actuelle, « le risque le plus sous-estimé pour les actions européennes est le risque à la hausse ». « Même ces dernières semaines, après les élections américaines et après les derniers événements politiques en Europe, en Allemagne et en France. Nous avons constaté un fort décalage entre la performance des actions américaines et celle des actions européennes et je pense donc que, sur la base des thèmes que nous avons évoqués au début – Chine, présidence Trump, reprise cyclique – le risque le plus sous-estimé pour l’Europe en 2025 est le risque haussier“, conclut l’expert.