Un analyste met en garde contre une crise de liquidité imminente au milieu des espoirs des ETF

Bitcoin (BTC) a récemment envoyé un signal d’avertissement aux investisseurs en crypto-monnaie, avec le stratège macro senior de Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, émettant un avertissement sévère au milieu des espoirs renouvelés pour les fonds négociés en bourse (ETF).

Malgré la résilience du BTC, McGlone suggère que la récente baisse des prix pourrait laisser présager une crise de liquidité imminente, en particulier dans un paysage financier caractérisé par des politiques monétaires en évolution rapide.

Bitcoin : position difficile malgré les attentes des ETF

Bitcoin, la crypto-monnaie pionnière, a connu une baisse plutôt inattendue au cours du troisième trimestre précédant le 6 septembre. Cette baisse a eu lieu alors même que les perspectives d’approbation des ETF au comptant américains se sont améliorées et que le marché boursier traditionnel continue de croître. faire preuve d’une force remarquable.

McGlone, dans son alerte, a mis en lumière cette situation perplexe, notant que « Bitcoin pourrait nous dire quelque chose ». Il avance que la crypto-monnaie, qui s’échange 24 heures sur 24, pourrait être le signe avant-coureur d’une réinitialisation économique imminente caractérisée par des fluctuations extrêmes de la liquidité.

ZIRP à l’envers, Cryptos au milieu et #Bitcoin Inclinaison vers le bas – Les cryptos ont atteint leur maturité au cours d’une période sans précédent de politique de taux d’intérêt zéro qui s’inverse rapidement, avec des implications sur les prix. En baisse d’environ 15 % au troisième trimestre jusqu’au 6 septembre malgré le rapprochement des ETF au comptant américains avec… pic.twitter.com/cZjYihW7mx

-Mike McGlone (@mikemcglone11) 7 septembre 2023

L’analyse de McGlone se penche sur le parcours remarquable du Bitcoin, depuis ses modestes débuts à 1 $ jusqu’à son sommet historique de 69 000 $. Il suggère que l’ascension fulgurante du Bitcoin a coïncidé avec une période marquée par des taux d’intérêt historiquement bas.

Cependant, il fait également valoir qu’il est « logique » que Bitcoin, en tant qu’actif cryptographique prédominant, subisse une correction de prix alors que les taux d’intérêt commencent à grimper. Selon lui, la récente faiblesse relative du Bitcoin pourrait être attribuée à sa réponse à l’évolution du paysage économique à mesure que les taux d’intérêt augmentent progressivement.

Crypto-liquidité : une arme à double tranchant

Entre-temps, Le rapport de Bloomberg sur les marchés des cryptomonnaies ont souligné la concentration croissante de la liquidité au sein d’un petit nombre d’acteurs sélectionnés. Les données révèlent que près de 92 % de la liquidité des cryptomonnaies est concentrée dans seulement huit bourses de cryptomonnaies, soulignant un manque de diversification préoccupant sur le marché.

Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, se distingue comme la force dominante, contribuant à plus de 30 % de la profondeur du marché mondial et à plus de 60 % des volumes d’échanges mondiaux.

Bitcoin still remains under the $26K level. Chart: TradingView.com

Si les marchés cryptographiques très concentrés offrent certains avantages, tels qu’une liquidité accrue pour les traders moyens, ils présentent également des risques importants.

Dessislava Aubert et Clara Medalie de Kaiko ont noté qu’un manque de liquidité, lorsqu’il est faiblement réparti sur plusieurs bourses et paires de négociation, peut exacerber la volatilité du marché et perturber le processus de découverte des prix. Ils préviennent également que cette concentration pourrait créer des vulnérabilités pour le secteur, comme en témoignent des événements tels que l’effondrement du FTX.

La récente baisse du prix du Bitcoin, dans un contexte d’anticipation pleine d’espoir pour les ETF, nous rappelle brutalement la fragilité du marché des cryptomonnaies. La crise potentielle de liquidité imminente, associée aux défis associés à un marché très concentré, souligne la nécessité de vigilance et de prise de décision prudente parmi les investisseurs en cryptomonnaies alors qu’ils naviguent dans un secteur marqué par une dynamique économique changeante.

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