Un expert prévient : pourquoi est-ce le bon moment pour vendre des actions NVIDIA | 24/10/24

• Un expert conseille de vendre des actions NVIDIA
• La concurrence en matière d’IA s’intensifie
• Exigences de croissance trop élevées

Rien qu’en 2024, les actions NVIDIA ont enregistré une augmentation remarquable de leur prix d’environ 190 % (au 22 octobre 2024). À la mi-juin, NVIDIA a brièvement atteint le statut de société cotée en bourse la plus valorisée au monde. Ces succès impressionnants ont attiré de nombreux investisseurs, mais un investisseur de premier plan, connu sous le pseudonyme de « The Value Portfolio », met en garde contre les risques potentiels sur la plateforme financière TipRanks. Il souligne que NVIDIA a besoin d’une forte croissance pour justifier sa valorisation actuelle. Pour lui, le passé ne semble pas être un indicateur de l’avenir du titre.

Des exigences de croissance irréalistes pour l’action NVIDIA ?

Pour suivre les rendements du S&P 500, NVIDIA devrait augmenter considérablement ses taux de croissance. Cependant, l’investisseur ne croit pas que cela soit réaliste. Tout en reconnaissant l’expérience impressionnante de NVIDIA, The Value Portfolio ne voit tout simplement pas de scénario dans lequel les performances requises pourraient être reproduites pour justifier un achat aux prix actuels. “La valorisation de NVIDIA nécessite de doubler la croissance des cinq dernières années au cours des huit prochaines années pour suivre le rythme des rendements du S&P 500, ce qui est une exigence de croissance élevée”, note l’investisseur sur la plateforme TipRanks.

Il considère comme problématique la dépendance à l’égard d’un nombre limité de méga-clients. Un petit groupe de gros clients génère près de 50 pour cent du chiffre d’affaires de l’entreprise. Pour justifier la valorisation actuelle, ces clients devraient quadrupler leurs commandes – une exigence qui n’est pas réaliste pour lui.

La concurrence dans le secteur de l’IA s’intensifie

Selon Value Portfolio, un autre point critique est la concurrence croissante dans le domaine des unités de traitement graphique (GPU). Certains des gros clients de NVIDIA travaillent activement au développement de leurs propres GPU pour éviter d’avoir à se contenter des marges de 75 % de NVIDIA. AMD prévoit d’expédier des puces d’une valeur de 5 milliards de dollars en 2024. Cela pourrait menacer le pouvoir de fixation des prix de NVIDIA et exercer une pression sur les marges.

Des doutes sur les retours sur investissement de l’IA

De plus, l’expert s’inquiète des retours globaux sur les investissements en IA. Cela confirme les derniers avertissements de Goldman Sachs. Cela pourrait atténuer le sentiment général du marché, ce qui pourrait potentiellement avoir un impact négatif sur les actions NVIDIA. “À mesure que les technologies des clients rattrapent leur retard et qu’ils réalisent des rendements inférieurs aux attentes, NVIDIA en souffrira également, ce qui en fera un mauvais investissement”, explique The Value Portfolio.

Action NVIDIA : les investisseurs devraient-ils vendre maintenant ?

L’investisseur « The Value Portfolio » donne une recommandation de vente des actions NVIDIA sur la plateforme TipRanks. Mais certains autres investisseurs et experts financiers renommés recommandent également de vendre les actions. L’investisseur « Bluesea Research » donne des raisons similaires à « The Value Portfolio » et recommande de vendre début octobre. Selon un rapport de Business Insider, Bill Blain, stratège financier de longue date et fondateur de la société de services financiers Wind Shift Capital, a également recommandé de vendre des actions NVIDIA au cours de la première semaine de septembre. En plus des raisons déjà évoquées, il a proposé une théorie intéressante : en raison du grand nombre d’employés excessivement riches chez NVIDIA, les employés moins riches pourraient ne pas être suffisamment motivés pour contribuer à l’entreprise.

Néanmoins, le sentiment général du marché est positif pour NVIDIA dans la seconde quinzaine d’octobre 2024. Selon MarketScreener, il existe une recommandation d’achat fort basée sur 48 recommandations d’achat et seulement 4 recommandations de conservation. L’objectif de cours moyen sur 12 mois est de 149,86 $. Cela représenterait une hausse potentielle de 4,37 % (au 22 octobre 2024). NVIDIA continue d’être considéré comme un acteur majeur dans le domaine de l’IA. Reste à savoir ce qu’il adviendra réellement de l’action.

Rédaction de finanzen.ch

Ce texte est uniquement à titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.