Un milliardaire met en garde contre des opérations bancaires imminentes si le gouvernement ne garantit pas tous les dépôts SVB BlockBlog

Le milliardaire Bill Ackman a mis en garde contre les conséquences “vastes et profondes” du fait que le gouvernement américain laisse tomber la Silicon Valley Bank (SVB) sans protéger tous les déposants. “Aucune entreprise ne prendra la moindre chance de perdre un dollar de dépôts car il n’y a aucune récompense pour ce risque. En l’absence d’une garantie de dépôt FDIC à l’échelle du système, d’autres ruées bancaires commencent lundi matin », a-t-il averti.

Le gouvernement a jusqu’à lundi matin pour réparer son « erreur bientôt irréversible »

Le milliardaire Bill Ackman, PDG et gestionnaire de portefeuille de Pershing Square Capital Management, a mis en garde contre les conséquences “vastes et profondes” si le gouvernement américain permettait à la Silicon Valley Bank de faire faillite sans protéger tous les déposants.

Il a tweeté samedi que le gouvernement avait jusqu’à lundi matin pour réparer son « erreur bientôt irréversible », précisant :

En permettant à SVB de faire faillite sans protéger tous les déposants, le monde a pris conscience de ce qu’est un dépôt non assuré – une créance illiquide non garantie sur une banque en faillite.

Il a souligné qu’à moins que JPMorgan, Citibank ou Bank of America n’acquièrent la Silicon Valley Bank avant l’ouverture du marché de lundi, ou que le gouvernement ne fournisse une garantie pour tous les dépôts de SVB, “le bruit de succion géant que vous entendrez sera le retrait de la quasi-totalité des dépôts non assurés. de toutes sauf les « banques d’importance systémique » (SIB). »

S’attendant à ce que ces fonds soient «transférés aux SIB, aux fonds du marché monétaire du Trésor américain (UST) et à l’UST à court terme», Ackman a souligné qu ‘«il existe déjà une pression pour transférer de l’argent vers les comptes du marché monétaire UST et UST à court terme dus aux rendements nettement plus élevés disponibles sur les dépôts sans risque en UST par rapport aux dépôts bancaires. Le milliardaire a poursuivi :

Ces retraits draineront les liquidités des banques communautaires, régionales et autres et commenceront la destruction de ces importantes institutions.

“Déjà, des milliers d’entreprises financées par capital-risque parmi les plus innovantes et à la croissance la plus rapide aux États-Unis commenceront à ne pas payer la masse salariale la semaine prochaine”, a-t-il ajouté. De plus, il a noté que la demande accrue d’UST à court terme “fera baisser les taux courts, ce qui compliquera les efforts de la Réserve fédérale pour augmenter les taux afin de ralentir l’économie”.

L’incapacité du gouvernement à garantir les dépôts de la SVB a des conséquences “vastes et profondes”

Ackman a expliqué que la haute direction de la Silicon Valley Bank “a commis une erreur fondamentale” en investissant des dépôts à court terme dans des actifs à taux fixe à plus long terme, donc “une panique bancaire s’est ensuivie” lorsque les taux d’intérêt à court terme ont augmenté.

Non seulement la haute direction de la SVB a « foiré », le milliardaire a affirmé que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) « ont également foiré » dans leur surveillance des risques du système bancaire. “SVB aurait dû figurer en bonne place sur sa liste de surveillance avec plus de 200 milliards de dollars d’actifs et 170 milliards de dollars de dépôts d’entreprises emprunteuses dans le même secteur”, a déclaré Ackman, soulignant :

L’incapacité de la FDIC et de l’OCC à faire leur travail ne devrait pas entraîner la destruction de milliers d’entreprises au potentiel et à la croissance les plus élevés de notre pays… tout en altérant de manière permanente l’accès de nos banques communautaires et régionales aux dépôts à faible coût.

L’exécutif de Pershing Square a partagé que son “examen au dos de l’enveloppe du bilan de SVB suggère que même en cas de liquidation, les déposants devraient éventuellement récupérer environ 98% de leurs dépôts”.

Il a fait valoir que le coût pour le gouvernement de garantir les dépôts de la SVB “serait minime”, même sans attribuer de valeur de franchise à la banque. Entre-temps, “les conséquences imprévues de l’incapacité du gouvernement à garantir les dépôts de la SVB sont vastes et profondes et doivent être examinées et traitées avant lundi”, a-t-il averti.

Bank Runs possibles à partir de lundi

Dans un tweet de suivi samedi, Ackman a écrit que selon une source en qui il a confiance, “les déposants SVB recevront environ 50% le lundi/mardi et le solde basé sur la valeur réalisée au cours des 3 à 6 prochains mois”. Le milliardaire a souligné :

Si cela s’avère vrai, je m’attends à ce qu’il y ait des paniques bancaires à partir de lundi matin dans un grand nombre de banques non SIB. Aucune entreprise ne prendra la moindre chance de perdre un dollar de dépôts car il n’y a aucune récompense pour ce risque. En l’absence d’une garantie de dépôt FDIC à l’échelle du système, d’autres ruées bancaires commencent lundi matin.

Ackman a en outre révélé sur Twitter que ni lui ni sa société, Pershing Square, n’étaient directement exposés à la Silicon Valley Bank. Cependant, il est “personnellement un investisseur dans certains des fonds de capital-risque et de biotechnologie les moins connus, principalement en phase d’amorçage, et dans certaines startups en démarrage qui peuvent avoir une certaine exposition à SVB”, a détaillé le milliardaire, ajoutant que collectivement, son “exposition à l’entreprise”. à la banque en difficulté est inférieur à 10 % de ses actifs.

Êtes-vous d’accord avec Bill Ackman ? Faites-nous savoir dans la section commentaires ci-dessous.

Kévin Helms

Étudiant en économie autrichienne, Kevin a découvert Bitcoin en 2011 et est un évangéliste depuis. Ses intérêts portent sur la sécurité Bitcoin, les systèmes open source, les effets de réseau et l’intersection entre l’économie et la cryptographie.

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