COMMENTAIRE. Nous sommes habitués aux certitudes. Pour un emploi sûr et surtout pour un revenu décent, pour des vacances sûres. Nous avions l’habitude de planifier avec certitude. Ménages ordinaires et grands investisseurs. Le prix de l’immobilier augmentait définitivement, et celui qui l’achetait ne devenait pas fou – à moins que cela ne se produise avec une hypothèque. Mais nous savons maintenant avec certitude que les certitudes sont des conneries.
Dans les petits districts, les pubs, les boulangeries et de nombreuses entreprises échouent. “Pourquoi devrais-je m’embêter ici avec des coûts énormes et des gens qui ne veulent même pas faire pour 40 000 net ? Par exemple, comme maintenant, une serveuse préfère simplement prendre l’argent à la caisse, laisser un message touchant et disparaître. Je le ferme et je formerai des chefs sur des marmites professionnelles dans une entreprise établie. Cinquante brut. Et j’en suis sûr”, déclare le chef et propriétaire d’un restaurant en location près de Sedlčany.
S’assurer, c’est aujourd’hui le désir le plus courant des ménages. D’après l’enquête de juin de l’agence STEM a émergé, que 82 % des personnes interrogées ne croient pas à une amélioration rapide de la situation en matière d’inflation. Quatre cinquièmes des citoyens ont commencé à épargner et à limiter leurs besoins, deux tiers craignent la pauvreté.
Que se passe-t-il réellement avec l’argent maintenant? Peu de gens se soucient maintenant de ce qui se passe sur les marchés financiers mondiaux, mais cela a un impact sur la valeur de nos investissements ou de nos économies. Les gros retours ne sont jamais activés des temps éternels.
D’autre part, ceux qui ont créé des réserves supérieures à la moyenne en période d’abondance peuvent désormais acheter, par exemple, un tiers d’argent en plus, un quart d’actions en plus ou presque trois fois plus de bitcoins qu’il y a six mois pour le même prix. Maintenant, du point de vue d’un investisseur, il est temps d’acheter. Et le meilleur shopping reste à venir.
Fermetures et guerre
Depuis deux ans, le covid-19 a réécrit le fonctionnement du monde et tout ce à quoi nous étions habitués. Le Covid-19 et les confinements ont frappé les économies du monde entier et perturbé les chaînes d’approvisionnement.
En février de cette année, l’invasion russe de l’Ukraine est survenue, ce qui, entre autres, a considérablement augmenté les prix de l’énergie. L’inflation la plus élevée depuis des décennies est arrivée. Les banques centrales du monde entier ont commencé à augmenter les taux d’intérêt, faisant craindre une récession. Les actions actuelles de la Fed (banque centrale des États-Unis) affectent les marchés financiers mondiaux. Dans le même temps, il est évident que sur la vague de hausses de prix, de nombreux commerçants gagnent plus qu’ils ne peuvent se permettre…
- Les actions remonteront avec le temps
Le marché boursier aux États-Unis a été marqué par de fortes ventes au cours du premier semestre de cette année. L’indice Nasdaq a chuté d’un record de 29,5% de janvier à juin. Le Dow Jones a perdu 15,3 %, le plus depuis 1962. Le S&P 500 a ensuite perdu 20,6 %, le plus depuis 1970.
Les actions sont censées être achetées lorsque les choses vont mal et chutent. Jamais dans l’histoire il n’a fallu plus de 20 ans pour que les actions reviennent à des sommets et effacent les pertes précédentes. L’indice S&P 500 a réalisé un rendement annuel moyen de 11 % par an depuis 1945
- Un kaléidoscope de marchés des changes
L’euro s’affaiblit, le dollar américain est le plus fort face à l’euro des 20 dernières années.
La hausse des prix de l’énergie et d’éventuelles pénuries font craindre une récession et une crise énergétique dans la zone euro. La demande d’actifs refuges a poussé le dollar à de nouveaux sommets en 20 ans.
- La CNB intervient contre l’affaiblissement de la couronne
La couronne tchèque s’est légèrement appréciée par rapport à l’euro au premier semestre, principalement grâce à la Banque nationale tchèque qui a relevé ses taux d’intérêt à plusieurs reprises.
Cependant, le taux de change de la couronne est stable depuis la seconde quinzaine de mai, car la CNB renforce artificiellement le taux de change de la couronne avec ses interventions et ne lui permet pas de s’affaiblir. Une couronne plus faible compliquerait l’action de la CNB contre l’inflation.
Le prix de l’or chute alors que la Fed augmente les taux d’intérêt et renforce l’USD. L’or se négocie autour de 1 750 dollars l’once troy, en baisse de 300 dollars par rapport à son niveau record de mars de cette année. L’argent est tombé en dessous de 20 $ l’once et est à son plus bas depuis deux ans.
Cependant, l’investisseur en couronnes n’a pas remarqué un tel mouvement, car la baisse du prix des métaux précieux est en partie compensée par le renforcement du dollar face à la couronne tchèque.
Le comportement des métaux précieux ressort de la comparaison suivante. Le prix d’une once d’or était de 44 800 CZK avant la guerre en Ukraine (22 février 2022). En mars, après le déclenchement du conflit, le prix le plus élevé était de 53 000 CZK (8 mars). Une once d’or coûte désormais environ 47 500 CZK. Un kilogramme d’argent coûtait 27 500 CZK avant la guerre et en mars, il atteignait 33 000 CZK (8 mars). Le prix de 1 kg d’argent est maintenant de 26 000 CZK.
Les investisseurs ont commencé à retirer de l’argent d’actifs plus risqués en raison des craintes d’une récession, ce qui a fortement affecté les crypto-monnaies. Certaines plateformes de cryptographie populaires ont suspendu les retraits. Bitcoin, qui est à peu près la seule crypto qui vaut un peu de jeu, est tombé en dessous de 19 000 $. En hausse par rapport à 66 000 $ l’an dernier.
Ne va pas avec la foule
Alors que les banques centrales luttent contre l’inflation, la Chine lutte contre le virus et la crise ukrainienne se poursuit, il y a une forte probabilité de nouvelles baisses du marché. La CNB augmente les taux, ce qui affecte également les intérêts sur les dépôts. Il est déjà possible de déposer auprès des banques plus de 5% par an. Mais l’inflation est d’environ 20 % par an, donc en termes réels, nous sommes pauvres si nous avons des économies sur notre compte.
Une chose est sûre : les baisses de marché redistribuent la richesse. Dix pour cent des investisseurs s’enrichissent aux dépens des 90 % restants.
Le conseil est – ne vous laissez pas emporter par la foule. Dans le même temps, l’économiste John Maynard Keynes a averti que “le marché peut facilement rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez supporter d’être solvable”.
Il ne sert à rien de courir après des retours mythiques en ce moment. Il est presque impossible aujourd’hui d’apprécier l’argent de plus de 10% par an avec un risque acceptable. Bien entendu, les achats à prix réduits susmentionnés font également partie d’un risque raisonnable ; et pas seulement en libre-service, mais aussi sur les marchés des investisseurs.
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